Девальвация: виды, причины, последствия и как сохранить сбережения

Содержание

• 1 Что такое простыми словами
• 2 Виды
• 3 Причины
• 4 Последствия
• 5 Как сохранить свои сбережения
  • 5.1 Стоит ли покупать иностранную валюту?
  • 5.2 Девальвация и недвижимость
  • 5.3 Что делать со сбережениями и вкладами в рублях?
  • 5.4 Что делать с кредитами?
• 6 Инфляция, ревальвация и девальвация
• 7 Развитие бизнеса при девальвации
• 8 Примеры из истории
  • 8.1 Россия
  • 8.2 За рубежом
• 9 Как проводится ревальвация валюты
• 10 Положительные и отрицательные последствия ревальвации
• 11 Кому выгодна ревальвация
• 12 Индекс Биг-Мака
• 13 Заключение

Что такое простыми словами

Девальвация — это уменьшение реального курса валюты за счет снижения золотого содержания каждой денежной единицы. Изначальная трактовка термина была именно такой.

После отмены «золотого стандарта» девальвацией рубля называют снижение его курса относительно свободно конвертируемой валюты. Одним из общепризнанных вариантов является доллар США. Практически все обзорные материалы, посвященные девальвации национальных валют, используют сравнение с ним. Причина проста — эта валюта имеет «хождение» во многих странах мира, включая ее использование для взаиморасчетов между собой.

Понять значение данного термина станет проще, если заострить внимание на его дословном переводе. Произошло понятие от сочетания латинского «De» («понижение») и «Valeo» («иметь значение»). Ситуация при девальвации так и выглядит — значимость национальной валюты падает относительно доллара США.

В результате проявляется отрицательная динамика покупательной способности населения в отношении иностранных валют. Этим девальвация похожа на инфляцию, при которой также снижается покупательная способность, но на местном рынке, который выражается в российских рублях. При рассмотрении вопроса стоит учитывать, что денежная единица любого государства способна испытывать инфляцию, что будет вызывать девальвацию или обратный процесс — ревальвацию.

Виды

Девальвация может быть двух видов:

Открытая (официальная).

Девальвацию проводят финансовые органы страны, объявляя об этом населению. Обесценившиеся деньги заменяются новыми, с новым номиналом. Обычно (но необязательно) такая девальвация сопровождается и деноминацией – уменьшением числа нулей на купюрах и на ценниках. В России открытая девальвация проводилась в мягкой форме в 1961 году и в более жесткой – в 1990-м. В Белоруссии курс национальной валюты в 2011 году был девальвирован дважды, и в итоге это завершилось деноминацией белорусского рубля и привязкой его к корзине из трех валют.

Скрытая.

Происходит, когда имеет место финансовый кризис или международные ограничения (например, санкции). Правительство страны не изымает необеспеченные деньги из обращения и не предпринимает попыток сохранить курс национальной валюты за счет валютных интервенций. Также к этому виду девальвации относится целенаправленная, но не афишируемая покупка финансовым регулятором иностранной валюты для понижения курса собственных денег. В России скрытая девальвация осуществлялась в 1998 году после дефолта, в 2008-м после начала мирового кризиса, в 2018-м. В Казахстане в 2015 году тенге после скрытой девальвации подешевел на 89%.

Причины

В каждом случае обесценивание национальной валюты вызвано процессами, связанными с особенностями экономики страны и макроэкономическими факторами. Основные причины девальвации таковы:

1. Превышение импорта над экспортом, нарушение торгового баланса страны, возникновение дефицита денег (доходов от экспорта не хватает на покрытие закупочных нужд). Правительство вынуждено печатать свою валюту, обесценивая ее с каждым новым тиражом. В то же время правильная «рукотворная» девальвация позволяет восстановить равновесие торгового баланса, поддержав экспорт.
2. Резкий рост инфляции. Как уже говорилось выше, инфляция и девальвация в экономике идут рука об руку, и один вид обесценивания денег немедленно порождает другой. Наводнение экономики страны необеспеченными деньгами немедленно вызывает падение их стоимости и одновременно обесценивает внутреннюю валюту по сравнению с иностранной.
3. Укрепление национальной валюты в странах с преобладающей «экспортной» экономикой. Российский вариант. При ревальвации (укреплении рубля) снижается доходность экспортных поставщиков (на вырученные доллары они могут оплатить меньше труда и, к примеру, сырья и материалов внутри страны). Это влечет сокращение доходов бюджета, который существенно зависит от налоговых отчислений экспортеров. В таких условиях правительству выгоднее «приопустить» свою валюту на международном рынке, чтобы повысить наполняемость бюджета.
4. Резкое изменение цен на энергоносители, драгметаллы и другие товары, составляющие значительную долю международной торговли. Возьмем любую страну, импортирующую в больших количествах нефть. Рост цен на этот ресурс при отсутствии крупных резервов вызовет необходимость в эмиссии необеспеченных денег для покупки нефти. Появление на рынке большого количества такой валюты неизбежно приведет к ее обесцениванию.
5. Паника на валютном или финансовом рынке. Политические или экономические события в мире часто вызывают усиленную скупку на бирже одних валют и ценных бумаг и продажу других. «Черные вторники», «черные пятницы» и прочие черные дни недели в разных странах не раз девальвировали национальные валюты. В России в последние 5 лет нечто подобное произошло в 2014-м и начале 2018 годов.

Последствия

У этого явления могут быть как положительные, так и отрицательные последствия экономики. При этом для каждого отдельного гражданина эффект от падения курса национальной валюты может быть своим. К числу положительных относятся следующие последствия девальвации:

• повышение внутреннего спроса на товары, произведенные в стране;
• освоение государством новых направлений экспорта;
• повышение конкурентоспособности производственных и иных предприятий на международном уровне;
• снижение нагрузки на золотовалютные резервы.

Негативные последствия:

• снижается покупательная способность населения, падает уровень их реальных доходов;
• растет стоимость товаров/услуг на внутреннем рынке;
• уровень доходов компаний, которые занимаются импортом, падает;
• граждане перестают доверять национальной валюте;
• ввоз товаров сокращается, их цена растет.

Как сохранить свои сбережения

Этот вопрос задают себе практически все граждане, которые так или иначе сталкивались с последствиями девальвации рубля. Чтобы обезопасить себя от риска обесценивания своих сбережений, многие предпочитают хранить средства в нескольких валютах (в России достаточно популярен вариант, когда деньги распределяются примерно равными долями на счетах в рублях, валюте США и евро). При этом девальвация доллара также вполне может произойти, в связи с чем многие избирают иные способы вложения средств. Распространенные варианты инвестиций – покупка ценных бумаг, предметов искусства, недвижимости, ювелирных украшений, а также драгоценных металлов. Все эти вложения отличает постепенный рост доходности и минимальный риск обесценивания.

Полезный совет. Один из практически беспроигрышных способов вложения – покупка драгоценных металлов. Их стоимость в долгосрочной перспективе постоянно растет, а резкое падение практически невозможно. покупка золота, серебра, платины и других металлов – один из самых надежных способов инвестирования, хотя и не самый доходный.

Тем не менее, риск потерять в средствах даже при таких инвестициях остается.

Стоит ли покупать иностранную валюту?

Как уже выше было сказано, правительством России периодически озвучивается сценарий отказа от привязки российского рубля к доллару США. Некоторые эксперты считают, что рубль в настоящее время сильно неодооценён и его реальный курс может быть около 30 руб. и даже меньше за 1 USD.

Следовательно вложение средств в иностранные валюты на долгосрочный период может оказаться не выгодным, так как при повышении курса рубля, допустим через полгода, вы ничего не заработаете, а в худшем случае потеряете на разнице курсовой стоимости валют при обмене.В любом случае игра на курсах валют – занятие достаточно рискованное для непрофессионалов, какими являются большая часть простых граждан.

Данный способ вложения денег можно назвать рискованным для простых граждан, не имеющих тесных связей с банками или валютными биржами. В краткосрочном периоде значительной прибыли такое вложение денег не принесет, так как курс покупки валюты всегда выше, чем официальный курс.

В долгосрочном периоде есть риск, что курс иностранной валюты по отношению к рублю может измениться в сторону понижения. Но в любом случае, быстро обменять те же доллары или евро на рубли в такой период не получится, потому что банки, как правило, в такие дни прекращают обмен валюты и выжидают изменения ситуации.

Девальвация и недвижимость

Своевременные вложения в товары при девальвации всегда дают положительный эффект. Если же речь идет о дорогостоящем товаре – недвижимости – то экономия получается еще ощутимее. Но следует помнить, что рынок недвижимости не коррелирует в полной мере с рынком валюты, он зависит и от других факторов: спроса, искусственной «перегретости» и так далее. Не всегда девальвация сопровождается ростом цен на недвижимость, бывают и обратные случаи. Решать, покупать или продавать квартиру или дом в разгар обесценивания, следует именно исходя из состояния рынка недвижимости, а не валюты.

Что делать со сбережениями и вкладами в рублях?

На этот вопрос можно ответить однозначно: что бы ни случилось дальше, держать сбережения в рублях в чулках, чуланах и прочих укромных местах не имеет никакого экономического смысла, если вы, конечно, не являетесь коллекционером денежных знаков.

Если ваши свободные денежные сбережения в рублях значительны, то можно с уверенностью сказать, что не менее 1/10 их части будет уничтожено инфляцией и/или девальвацией.

Но, бежать наперегонки в обменные пункты и менять рубли на иностранные валюты тоже не стоит, по причинам, указанным выше. Что же делать и что приобретать, чтобы не потерять свои деньги при повышении цен?

Не тратьте все деньги на покупку товаров, какую-то часть обязательно оставьте для “финансовой подушки безопасности”.

Что делать с кредитами?

Если рассуждать логически, то получается, что сумма полученного кредита, в период девальвации рубля в какой-то части обесценится. Но вы уже защитили свои деньги от потери покупкой товара, особенно, если это товар иностранного производителя. Получается, что кредит при девальвации может оказаться даже выгодным, так как стоимость приобретенного товара может многократно увеличится, как, например, произошло с ценами на иномарки после девальвации рубля в 2014 году.

В любом случае, не торопитесь погашать кредит досрочно, а используйте свободные деньги для покупки долгосрочных товаров, цена на которые может вырасти в ближайший год-два после девальвации.

Инфляция, ревальвация и девальвация

Чтобы сформировать четкое представление о девальвации и ревальвации, важно пояснить такой термин, как инфляция.

Оно подразумевает процесс обесценивания денег, выражающегося в росте уровня цен на услуги и товары без улучшения их качества. Иными словами, инфляция представляет комплекс естественных процессов, ведущих к обесцениванию национальной валюты, и, как следствие, сбережений и покупательской способности населения.

Обратным понятием ревальвации является девальвация, т.е. снижение стоимости национальной валюты по отношению к другим денежным единицам или золоту.

Девальвация, как и ревальвация, — это вынужденный процесс, причинами которого могут быть превалирование импорта над экспортом в стране, необходимость наладить собственное внутреннее производство и повысить конкурентоспособность национальной продукции.

Последствиями девальвации является снижение курса национальной валюты, и как следствие удорожание импортных товаров. Положительным моментом является улучшение собственного производства, развитие внутреннего рынка товаров и услуг, налаживание экспортных отношений. Но процесс девальвации оказывает резкое негативное воздействие на экономку страны, в то время как благоприятные последствия наступают несколькими годами, а то и десятилетиями, позже.

Последствия ревальвации и девальвации в стране затрагивают практически все сферы деятельности общества – в первую очередь, финансовую, социальную и производственную.

При ревальвации увеличивается стоимость экспортных цен, что влечет за собой снижение внутреннего производства, безработицу, в то время как при девальвации снижается общая покупательская способность и уровень жизни населения.

В периоды ярких скачков курса валют, вызванных девальвацией или ревальвацией, на рынке успешно развиваются спекулятивные отношения. Так, полагают, что Дж. Сорос смог увеличить свое состояние благодаря девальвации, случившейся в Великобритании в 1992 г.

Развитие бизнеса при девальвации

Наиболее чувствительным звеном к обесцениванию национальной валюты считается бизнес во всех его проявлениях. Законодательство РФ требует проводить любые расчеты в российских рублях, поэтому сотрудничество с иностранными партнерами оказывается в зависимости от текущего курса. Но предприниматели легко адаптируются к изменчивым условиям рынка.

Ключевыми направлениями становятся:

• Кредитование. Риск повышения стоимости товара из-за роста курса доллара США делает процентные ставки банков незначительными по сравнению с вероятностью снижения прибыли по причине возросшей цены на сырье/материалы.
• Инвестирование проводится преимущественно в те активы, что становятся дороже независимо от уровня девальвации, например, в драгоценные металлы, электронику и бытовую технику.
• Свободные денежные средства хранятся в валюте того государства, где покупаются товары/сырье.
• Все активы максимально быстро вкладываются в развитие предприятия.

Последнее связывается с уровнем инфляции внутри страны. Даже банковские депозиты не предлагают прибыль, достаточную для компенсации обесценивания денежных средств. В случае пользования кредитами нет смысла гасить их досрочно, особенно если они взяты в национальной валюте.

Максимально повысить стабильность бизнеса можно, приняв меры:

• Сотрудничество с контрагентами, готовыми работать по фиксированным ценам независимо от курса иностранных валют.
• Переход на российских поставщиков.
• Оптимизация складской логистики вплоть до полного отказа от большого запаса в пользу работы с продукцией, напрямую поступающей от изготовителей.

Отчасти за счет девальвации государство стимулирует переход на внутренние рынки, как и развитие малого предпринимательства. Благодаря такому шагу, импорт перестает давить на экспорт, появляется возможность исключить преобладание зарубежных товаров/услуг, но остается риск проявления кризисных явлений, например, массовых банкротств, дефицита. В задачи органов власти входит работа над исключением таких событий, над стабилизацией обстановки в стране.

Примеры из истории

Часто пример ревальвации, девальвации или отсутствия в достаточном объеме золотого содержания валюты в стране можно наблюдать не по распоряжению ЦБ, а ввиду действий или давления стратегических партнеров и импортеров.

Россия

Пример из 1998 года.

Наиболее характерный пример девальвации в России сопровождался разорением банков в 1998 м году. Курс рубля по отношению к доллару на фоне дефолта снизился больше, чем на 200%.

Государство не было способно справляться с взятыми на себя финансовыми обязательствами перед кредиторами, что повлекло за собой мощнейший финансовый кризис.

Также граждане Российской Федерации стали свидетелями девальвации рубля в 2014 году на фоне введения антироссийских санкций некоторыми европейскими странами и США.

За рубежом

Ревальвация происходила в 60-70-е гг. в ряде европейских стран для восстановления стабильной торговли с США, валюта которых по своей стоимости сравнялась со стоимостью золота. К примеру, стоимость немецкой марки возросла более, чем на 9 % в 1969 году.

В 1971 году ревальвационная политика была проведена в таких государствах как Австрия, Нидерланды и Швейцария. В 2000 годы правительство Японии проводило ревальвацию, в результате чего курс йены возрос более чем на треть по отношению к валютам иных государств.

Как проводится ревальвация валюты

Обычно проводят в рамках комплекса мер по борьбе с инфляцией или для того чтобы сдерживать рост активного сальдо платёжного баланса страны. Этот процесс благотворно влияет на импорт товаров в страну и негативно отражается на экспорте из неё, ведь возрастающий курс нацвалюты снижает закупочные цены на импорт, одновременно повышая отпускные цены на экспортируемую продукцию.

Раньше, когда стоимость денег была жестко привязана к цене золота, для проведения ревальвации, достаточно было увеличить золотое содержание национальной валюты. Однако, с того момента, как в 70-х годах прошлого века, Бреттон-Вудскую валютную систему сменила Ямайская**, курс национальных валют стал устанавливаться без обязательной привязки к золоту.

В настоящее время, механизм ревальвации обычно запускается валютными интервенциями Центробанков, когда национальная валюта в больших количествах скупается за иностранную. Искусственно поднимаемый таким образом спрос на национальную валюту, ведёт и к повышению цены на неё (курса). Кроме этого, вследствие плавающих курсов, ревальвация может протекать и спонтанно. Для здоровой экономики страны, вообще характерны периоды медленного подъёма курса национальной валюты.

Положительные и отрицательные последствия ревальвации

К положительным последствиям удорожания национальной валюты государства, можно отнести:

1. Уменьшение уровня инфляции в стране;
2. Замедление роста активного сальдо платёжного баланса страны;
3. Увеличение доступности товаров для населения внутри страны, за счёт подешевевшего импорта. То есть, станут более доступны как импортные товары, так и отечественные (производители будут вынуждены удерживать цены на конкурентоспособном уровне);
4. Возможность приобретать иностранную валюту по выгодному курсу (как для населения страны, так и для Центробанка).

С первого взгляда, наверное, может показаться, а что вообще может быть плохого в том, что валюта страны растёт? Однако, наряду с положительными сторонами, ревальвация имеет и ряд отрицательных последствий способных оказать весьма негативное влияние на экономику страны.

К таковым можно отнести:

1. Национальные производители утрачивают конкурентоспособность на внешних рынках. Себестоимость товара выражается в национальной валюте, следовательно её рост приводит к увеличению экспортных цен.
2. На внутреннем рынке страны увеличивается количество подешевевших импортных товаров, что опять-таки негативным образом сказывается на отечественном производстве;
3. Объёмы инвестиций в отечественную экономику снижаются по причине невыгодного обменного курса для потенциальных инвесторов;
4. Падают доходы получаемые за счёт иностранных туристов. Туристический поток в страну снижается (опять же из-за невыгодного обменного курса).

Ярким примером такого негативного влияния на экономику страны, является ревальвация швейцарского франка в январе 2015 года. Тогда Центробанк Швейцарии взял да и отменил потолок обменного курса франка к евро. Следствием этого решения явился взлёт швейцарской валюты по отношению к единой европейской валюте. Франк подорожал примерно примерно в 1,3 раза.

Ревальвация швейцарского франка в январе 2015 года

Казалось бы, радоваться надо такому значительному повышению покупательной способности, но по факту Национальный банк Швейцарии потерял на этом около 23 миллиардов долларов. Дело в том, что такой значительный скачок курса оказался серьёзным ударом по всей экспортной отрасли производства страны. Фондовый рынок вследствие этого просел аж на 10%. Сильно уменьшилась статья доходов от туристического бизнеса.

Кому выгодна ревальвация

Мы с вами выяснили, что для экономики страны в целом, этот процесс может быть выгоден в определённых масштабах. Например, тогда когда нужно притормозить инфляцию или выровнять сальдо платёжного или торгового баланса. Однако, помимо определённой пользы, ревальвация может нанести и вполне ощутимый вред (об этом мы с вами тоже говорили выше).

Мы также говорили о том, что в результате ревальвации страдают производители продукции в стране (особенно те из них, чья продукция ориентирована в основном на экспорт). А вот что касается импортёров (тех кто занимается поставками товаров из-за рубежа), то им повышение национальной валюты будет как раз на руку. Импортёры смогут приобретать товар за границей по выгодному для себя курсу и реализовывать его внутри страны за подорожавшую национальную валюту.

Выгоден этот процесс и для простого населения страны. Народ получит много относительно дешёвого импортного товара (да и отечественные производители вынуждены будут снизить цены) и возможность покупать иностранную валюту по выгодному для себя курсу. Гораздо более доступными станут путешествия за границу, ведь теперь за одну единицу своей родной валюты, можно будет получить гораздо больше материальных благ в другой стране.

Однако, не следует забывать о том, что каким бы благом не казалась ревальвация для простого обывателя, она может в итоге негативно отразится и на нём. Дело в том, что ухудшение экономической ситуации в стране (к которому может привести излишняя ревальвация валюты) в итоге всегда отражается на её населении. В частности, из-за подавления работы отечественных предприятий (дешевым импортом) они могут существенно сократить как объёмы своего производства, так и численность своих сотрудников. А лишившись работы, где взять деньги для реализации всех благ ревальвации описанных выше? Поэтому, как говорит народная мудрость — всё хорошо, но в меру!

Индекс Биг-Мака

Для того чтобы попытаться спрогнозировать ревальвация или девальвация ожидает валюту страны в будущем, можно воспользоваться теорией паритета покупательной способности, наиболее простым выражением которой является, так называемый, индекс Биг-Мака. Особенностью данного индекса является то, что он базируется на соотношении стоимости Биг-Мака в разных странах, а стоимость эта, состоит из ингредиентов, которые, так или иначе, но являются частью продуктовой потребительской корзины в странах всего мира (хлеб, мясо, сыр и овощи).

Предполагается, что в себестоимость этого бургера, тем или иным образом, будут заложены все этапы производства его ингредиентов, начиная от выращивания пшеницы в поле и бычков на ферме, и заканчивая выпечкой хлеба и обжаркой котлет. То есть, его цена будет включать в себя такие факторы, как стоимость сырья и рабочей силы, цену аренды и многое другое. Другими словами, в данном случае, Биг-Мак выступает в роли той самой корзины товаров из теории паритета покупательной способности.

Рестораны сети McDonald’s в настоящее время распространены по всему миру, а потому можно попытаться судить о том, насколько валюта той или иной страны недооценена или переоценена к валюте любой другой страны, на основании стоимости вышеупомянутого бургера. Например, если в стране А, стоимость одного Биг-Мака, в переводе на американские доллары составляет 2$, а в стране Б — 2,50$, то валюта страны А недооценена по отношению к валюте страны Б и её возможно ожидает ревальвация. И наоборот, валюта Б, возможно девальвирует по отношению к валюте А.

Заключение

Мы рассмотрели особенности такого явления, как девальвация. В ситуации снижения экономического роста и даже стагнации важно обезопасить себя от обесценивания национальной валюты. Важное значение имеет то, насколько вы готовы к падению курса рубля, находитесь в курсе тех или иных прогнозов финансовых экспертов. Существует несколько способов, используя которые, в сложной экономической обстановке можно не только не потерять своих средств, но и получить прибыль