Что такое фондовый рынок — 5 этапов торговли + рейтинг брокеров

Содержание

• 1 Что такое фондовый рынок и как он работает?
  • 1.1 Пример
• 2 Крупнейшие фондовые биржи мира
• 3 Фондовые рынки России и США, их особенности и различие
• 4 Функции депозитария
• 5 Список фондовых бирж других стран
• 6 Регулирование фондового рынка
• 7 Функции клирингового центра
• 8 Задачи фондового рынка
• 9 Как начать торговлю на фондовом рынке — пошаговая инструкция
  • 9.1 Выбор брокера
  • 9.2 Открытие биржевого счёта
  • 9.3 Пополнение счёта
  • 9.4 Совершение торговых операций
• 10 Как фондовые биржи зарабатывают деньги
• 11 Основные термины фондового рынка
• 12 Какие биржи бывают?
• 13 Типы сделок на фондовом рынке
• 14 Ценные бумаги на фондовом рынке
  • 14.1 Фондовый рынок, ценные бумаги и заработок
• 15 Классификация фондового рынка
  • • 15.0.1 Биржевой фондовый рынок
    • 15.0.2 Внебиржевой фондовый рынок
• 16 Виды и функции
• 17 Рынок ценных бумаг: финансовые инструменты
• 18 Как торговать и заработать начинающим на фондовом рынке?

Что такое фондовый рынок и как он работает?

Финансовый рынок можно условно поделить на три сегмента: товарно-сырьевой рынок, фондовый и валютный (Форекс).

На товарно-сырьевом и валютном рынках продаются, соответственно, товары/сырье и валюта, а вот на фондовом – ценные бумаги. Ими могут быть акции, облигации, чеки, векселя, фьючерсные и форвардные контракты, а также опционы.

Ниже мы подробно охарактеризуем основные категории бумаг, котирующихся на фондовой бирже, а пока что познакомимся с участниками торгов.

Всех людей, имеющих отношение к фондовому рынку, можно поделить на три группы:

1. Эмитенты – компании, выпускающие ценные бумаги (например, Газпром – эмитент акций).
2. Инвесторы – люди, покупающие ценные бумаги для получения от них дохода.
3. Трейдеры – те, кто хочет заработать на изменении курса ценной бумаги, а не на непосредственном доходе от нее.

Разницу между трейдерами и инвесторами легко пояснить на примере.

Пример

Если мы покупаем акцию Газпрома, чтобы получать с нее ежегодные дивиденды – мы выступаем как инвесторы. Если же мы купили акцию по цене 130 рублей и продали через час за 135 рублей, забрав 5 руб. прибыли – мы повели себя как трейдеры.

Очень важно знать определение понятия «голубые фишки». В казино фишка голубого цвета – самая дорогая, на бирже этим выражением нарекли ценные бумаги крупнейших и самых надежных компаний.

Акции «голубых фишек» гарантированно приносят дивиденды. Кроме этого, они очень ликвидны, поэтому позволяют хорошо зарабатывать на спекуляциях. По изменению цены «голубых фишек» можно судить об общем состоянии рынка.

Крупнейшие фондовые биржи мира

По статистике наиболее крупной фондовой биржей, представляющей рынок ценных бумаг, является Нью-Йоркская Фондовая Биржа (NYSE), с рыночной капитализацией более 16,613 трлн. долларов США.

Регулярный анализ показателей всех котирующихся компаний NYSE позволяет рассчитывать 8 индексов, среди которых и самый известный NYSE Composite Index.

Второй по важности торговой площадкой, представляющей рынок ценных бумаг, является так же американская биржа NASDAQ с капитализацией около 5 трлн. долларов США. В листинге биржи насчитывается около 3200 компаний, 4 из которых российские.
Будучи торговой системой, биржа NASDAQ предоставляет свои индексы деловой активности, которых насчитывается 13 штук, ведущим из которых является сводный индекс NASDAQ Composite. Каждый индекс характеризует ситуацию в той или иной отрасли экономики.

Токийская фондовая биржа (TSE) является третьей по объемам рыночной капитализации (около 4 трлн. долларов США) биржей. На фондовом рынке биржи присутствуют ценные бумаги 2414 компаний, прошедших листинг, среди которых крупнейшие японские компании, такие как Honda, Mazda, Toyota, Sony, Nikon и Casio. Главными индексами TSE являются NIKKEI 225 и TOPIX.

В России главной биржей является Московская биржа, которая образовалась после слияния ММВБ и РТС в 2011 году. Капитализация рынка акций составляет 23 790 млрд рублей. В листинге всего 280 компаний, но среди них такие российские гиганты, как Газпром, Сбербанк и Лукойл и многие другие.

Фондовые рынки России и США, их особенности и различие

В мире ежедневно работают несколько сотен фондовых бирж, каждая из которых активно формирует экономику своей страны и способна заметно влиять на финансовое состояние государства.

Даже в самых отдаленных уголках планеты свою деятельность ведут мощные фондовые площадки, имеющие солидную капитализацию и предлагающие качественные услуги своим клиентам. Самые крупные биржи ценных бумаг расположены в Соединенных Штатах и Японии:

1. Одна из самых известных — NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа), имеющая средний оборот 16,5 триллионов $.
2. NASDAQ, вторая по объемам фондовая биржа (США), где торгуются акции высокотехнологичных компаний.
3. Японская фондовая биржа Tokyo Stock Exchange (TSE), где торгуются ценные бумаги почти 2500 компаний.

Современный фондовый рынок России большинство западных рейтинговых агентств относят к «развивающимся». Ведь он начал возрождаться только в 90-х. В этом имеются свои преимущества и недостатки — более высокая доходность и большие риски при заключении сделок.

С середины 2000-х фондовый рынок России продемонстрировал ряд позитивных перемен. Повысился уровень ликвидности, вырос оборот средств. Эксперты отмечают возросшую информационную прозрачность всех игроков, укрепление законодательной базы. Основными недостатками оборота ценных бумаг в России являются:

• законодательство, крайне неудобное для инвесторов;
• невыгодная налоговая политика;
• низкий уровень доверия к судебной защите;
• относительно низкая активность внутреннего инвестора, что делает Россию мало привлекательной и для иностранного капитала;
• непоследовательность действий правительства, излишняя «тяга» к пилотным проектам.

Для глобальной экономики фондовый рынок США стал самой крупной экономической средой. Ежегодный оборот достигает 40 % всего объема сделок с ценными бумагами во всем мире.

Именно здесь продают свои акции такие гиганты, как Apple Inc.(AAPL), Ford Motors Company (F), Google Inc . (GOOGL), Microsoft Corp. (MSFT), Visa Inc. (V). Здесь не только легко купить акции, выбрав выгодные котировки, но и оперативно их продать, получив доход.

Если сравнивать отечественный и фондовый рынок США, в первую очередь обращает на себя внимание огромный по российским меркам объем торгов. За одну сессию здесь заключается сделок на 50 миллиардов $, что превышает годовой объем оборота ценных бумаг в России. Кроме того, имеется и своя специфика:

• разрешено заключать сделки с разными участниками торгов, поэтому и потери на биржевых спредах практически неизбежны;
• игроки рынка имеют право предлагать свою цену акции на фондовом рынке, а не только соглашаться/отклонять предложенную;
• на биржевой площадке трейдер использует весь комплекс доступных данных — график цен, «имбэлэнсы», стакан котировок, объемы сделок, ленту приказов.

Имея стартовый капитал на фондовый рынок может выйти любой человек. Правда, без брокера не обойтись, поскольку доступ возможен лишь после получения специальной лицензии, внесения первого взноса и неукоснительного соблюдения правил работы.

Функции депозитария

Кратко рассмотрим функции депозитария. Самая главная – это защитная. Инвестор может быть спокоен, когда его брокер, например, обанкротится, или у него отберут лицензию. Он просто переведет свои ценные бумаги другому брокеру.

Информация о том, что именно вы владеете конкретными ценными бумагами и в указанном количестве, хранится в депозитарии. Он регулярно присылает зашифрованный отчет по совершенным сделкам купли-продажи.

Функции:

• регистрация права на владение ценными бумагами;
• хранение информации о владельце активов;
• сопутствующие функции, например, консультирование по налогам и инвестициям, анализ рынка и пр.

Список фондовых бирж других стран

В одной стране может фунционировать множество фондовых рынков. В России существует лишь одна крупная биржа ценных бумаг — Московская биржа (ММВБ объединилась с РТС в 2011). За рубежом существуют сотни подобных площадок. Самыми известными и крупными являются:

1. NYSE (New York Stock Exchange). Нью-Йоркская фондовая биржа. Основана в 1792 г. Здесь торгуется более чем 2500 компаний. Все тикеры акций состоят от 1 до 3 букв.
2. NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotations). Фондовая биржа Национальной Ассоциации Дилеров ценных бумаг, основана в 1971 г. На этой бирже большинство молодых, но уже зрелых технологических компаний. Более 3200 компаний. Символы акций состоят из четырёх и более букв.
3. AMEX (American Stock Exchange). Американская фондовая биржа. Основана в 1921 г. Торгуется около 1300 акций. Лидер в сфере количества представленных ETF фондов.
4. TSE (Токио, Япония).
5. SSE (Шанхай, Китай).

Примечание! Не путайте рынок ценных бумаг с Форексом! Forex является непрозрачной системой для спекуляций с валютой.

Биржи работают 5 дней в неделю. Торги ведутся с 10:00 до 18:40 (валюта и фьючерсы торгуются до 23:59). С лета 2020 г. добавили новую сессию для ликвидных акций с 19:00 до 23:55. В других странах это время сдвинуто в соответствии с их часовыми поясами. В США время работы биржи меньше - всего 6 часов. Время работы называют торговой сессией.

Регулирование фондового рынка

Местному финансовому регулятору, компетентному денежно-кредитному органу или институту поручено регулировать фондовый рынок страны. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) — это регулирующий орган, которому поручено контролировать фондовые рынки США.

В России контроль над фондовыми рынками осуществляет Банк России и его соответствующие подразделения. Что касается SEC, — это федеральное агентство США, которое работает независимо от правительства и политического давления. Миссия SEC сформулирована так: «защищать инвесторов, поддерживать справедливые, упорядоченные и эффективные рынки и способствовать накоплению капитала».

Функции клирингового центра

Еще одна обслуживающая торги организация – клиринговый центр. Он осуществляет контроль за расчетами между продавцами и покупателями. Поэтапно это можно представить следующим образом:

1. Заключение сделки на бирже и отслеживание их клиринговой компанией.
2. Проверка условий совершения сделок.
3. Определение, кто, кому и сколько должен.
4. Проведение взаимных расчетов между продавцом и покупателем.

На бирже это посредник, который гарантирует, что покупателю поступят ценные бумаги, а продавцу – деньги. Он берет на себя все риски. Основные расчеты проводятся в конце торговой сессии.

Задачи фондового рынка

1. Перераспределение средств между участниками торгов. Кто-то становится богаче, кто-то беднее. Но за счёт инфляции и дивидендов, ценные бумаги склонны к росту на большом временном интервале.
2. Привлечение средств для развития бизнеса.
3. Быстрое перераспределение между владельцами ценных бумаг.
4. Привлечение средств для государства и бюджета. Делается за счёт приватизации компаний и выпуска облигаций ОФЗ.
5. Зеркало отражение текущего состояния экономики. Рынок начинает расти прежде, чем экономические показатели начинают улучшаться.

В России лишь малая часть населения инвестирует в ценные бумаги. Это связано со множеством факторов. Например, низкая финансовая грамотность, страх потерять деньги, не понимание как начать.

На изображении ниже представлено распределение денег населения. Населении нашей страны хранит лишь 11% в ценных бумагах. Это самый низкий показатель среди других:

С 2015 г. в России появился новый вид брокерского счёта ИИС (индивидуальный инвестиционный счёт), который предлагает частным инвесторам налоговые вычеты. Фактически предлагаемая привилегия является "бонусом", с единственной целью привлечения денег населения на Российский фондовый рынок. На западе подобные счёта существуют уже давно.

Более подробно про ИИС читайте:

• Как получить налоговый вычет по ИИС;
• ИИС — ответы на вопросы;
• Что лучше ИИС или брокерский счёт;

Примечание! На ИИС можно покупать иностранные акции, которые есть на Санкт-Петербургской бирже. Представлены почти все ликвидные акции.

Как начать торговлю на фондовом рынке — пошаговая инструкция

Для начала торговли на фондовом рынке физическому лицу достаточно открыть брокерский счёт и пополнить его. Это быстро, бесплатно и доступно каждому.

Рассмотрим небольшую инструкцию — как начать торговать ценными бумагами.

Выбор брокера

Торговать на рынке ценных бумаг физическим лицам можно только через брокерские компании. Это не означает, что он будет распоряжаться вашими деньгами. Просто работа ведётся через него. Брокер является промежуточным звеном между биржей и клиентом.

Брокер не торгует за клиента, а только оказывает услуги по выходу на биржу.

На рынке есть множество брокерских компаний. Начинающие думают, что брокер — это человек, у которго цель отнять деньги, но это заблуждение. Единственное на чём зарабатывает брокер — это комиссии с оборота своих клиентов. Поэтому ему выгодно, чтобы клиенты совершали множество сделок, а не теряли свои деньги.

Для регистрации подготовьте скан паспорта, ИНН, СНИЛС.

Открытие биржевого счёта

После регистрации у брокера откроется возможность открытия биржевого счёта. Для этого в личном кабинете брокера нажмите на ссылку "Открыть новый договор":

Выбираете тип брокерского счёта:

Рекомендую открывать ИИС, чтобы потом иметь возможность получить налоговый вычет. Условие для получения льготы: ИИС должен просуществовать не менее трёх лет. Пополнить его можно и позже, важна лишь дата открытия. В любом случае рекомендую открыть его на будущее, тем более, что это бесплатно.

Пополнение счёта

Пополнить брокерский счёт можно без комиссии. Для этого достаточно сделать межбанковский перевод по соответствующим реквизитам счёта или принести наличные средства в банк брокера.

Я лично предпочитаю использовать безналичный перевод через дебетовую карту Тинькофф (обзор карты »). Вы её можете пополнять без комиссии с любой другой банковской карты, а также делать межбанковские переводы без комиссии. Очень удобно.

После открытия ИИС необязательно его пополнять. За него не надо платить каких-то комиссий. Сейчас многие открывают эти счета на будущее, указывая данные своих родственников (жён, детей, родителей).

Совершение торговых операций

Брокер предоставит доступ к торговым терминалам (программы для торговли). Например, так выглядит интерфейс при покупке акций Сбербанка (SBER) через приложение "Финам Трейд" (брокер Finam):

В приложении есть удобная возможность просмотреть текущий график торгов:

Вы самостоятельно принимаете решение, когда и что купить. Например, сегодня вы решили купить облигации. Спустя пару недель биржа обвалилась, можно продать облигации (всё или частично) и купить подешевевшие акции. Через какое-то время продать и купить валюту. И все эти операции можно совершать удалённо с минимальными комиссиями.

Как фондовые биржи зарабатывают деньги

Фондовые биржи действуют как коммерческие институты и взимают плату за свои услуги. Основным источником дохода для этих фондовых бирж являются доходы от комиссионных за транзакции, которые взимаются за каждую сделку, осуществляемую на их платформе. Кроме того, биржи получают доход от листингового сбора, взимаемого с компаний в процессе IPO и других последующих предложений и размещений на бирже.

Биржа также зарабатывает на продаже рыночных данных, созданных на ее платформе, таких как данные в реальном времени, исторические данные, сводные данные и справочные данные, что имеет жизненно важное значение для исследования акций и других целей. Многие биржи также будут продавать технологические продукты, такие как торговый терминал и выделенное сетевое подключение к бирже, заинтересованным сторонам за приемлемую плату.

Биржа может предлагать привилегированные услуги, такие как высокочастотная торговля, крупным клиентам, таким как паевые инвестиционные фонды и компании по управлению активами (AMC), и соответственно зарабатывать деньги. Существуют положения о регулирующем и регистрационном сборах для различных профилей участников рынка, таких как маркет-мейкер и брокер, которые образуют другие источники дохода для фондовых бирж.

Биржа также получает прибыль за счет лицензирования своих индексов (и их методологии), которые обычно используются в качестве эталона для запуска различных продуктов, таких как паевые инвестиционные фонды и ETF, AMC.

Многие биржи также проводят курсы и сертификацию по различным финансовым темам для участников отрасли и получают доход от таких подписок.

Основные термины фондового рынка

Ценные бумаги. Это основной товар, продающийся/покупающийся на бирже, дающий право владения определенным финансовым инструментом. Наиболее распространенные виды – акции и облигации.

Акции. Наиболее популярный вид ценных бумаг. Покупка акции дает право на обладание «частью», пусть и «микроскопической», выпустившей ее компании.

Облигации. Это второй по популярности вид ценных бумаг. Их покупка – это определенный вид займа коммерческим структурам (корпоративные облигации) или государству с получением определенных процентов. Фондовый рынок России в этом случае оперирует термином «Облигации федерального займа» ( ОФЗ ). Фондовый рынок США – «Казначейскими облигациями».

Векселя. Этот особый вид ценных бумаг — закрепленное обязательство о выплате определенных позаимствованных финансовых средств. В векселе непременно должно быть указано и сумма, и дата возврата заемных средств.

Дивиденды . Это денежные средства, которые компания выплачивает своим акционерам из заработанной прибыли. В зависимости от положения дел и дивидендной политики, компания либо выплачивает их, либо направляет на развитие бизнеса.

Купон.Это проценты по облигациям, которые государство или коммерческая структура выплачивает покупателю облигаций. Купонные выплаты полагаются на протяжении всего периода владения ими.

Котировки. Это отражение последней цены, по которой торгуются акции на фондовом рынке. Поскольку сделки совершаются постоянно, котировки меняются также постоянно.

Торги. Это совершение сделки в процессе биржевой сессии.

Игроки рынка. Их можно условно разделить на следующие группы: Эмитенты – игроки рынка, выпускающие облигации и акции. Трейдеры и инвесторы – «продавцы» и «покупатели» ценных бумаг. Посредники – дилеры и брокеры , обеспечивающие участие в торгах инвесторов и ликвидность финансовых инструментов.

Какие биржи бывают?

Перечислю некоторые из известных:

• NYSE — Крупнейшая фондовая биржа США и в мире по капитализации, основанная 8 марта 1817 года. На бирже определяется всемирно известный индекс Доу Джонса для акций промышленных компаний, а также индексы NYSE Composite и NYSE ARCA Tech 100 Index. Кол-во компаний 4100.
• Nasdaq — Основана 8 февраля 1971 года, название происходит от автоматической системы получения котировок, положившей начало бирже. На данный момент на nasdaq торгуют акциями более 3200 компаний.
• Московская биржа — Крупнейший российский биржевой холдинг, созданный в 2011 году в результате слияния ММВБ (Московской межбанковской валютной биржи), основанной в 1992 году, и биржи РТС (Российской торговой системы), открытой в 1995 году. Кол-во компаний 630.
• Санкт-Петербургская фондовая биржа-это одна из первых торговых площадок в России, и вторая по величине и значению фондовая биржа после Московской. Основана в 1997 году и до реорганизации в 2009, называлась Фондовая биржа «Санкт-Петербург».

В 99% случаев вы будете торговать через СПБ Биржу (иностранные ценные бумаги) и Московскую биржу (российские ценные бумаги). Если хотите торговать напрямую с американских бирж, то вам необходимо регистрироваться у иностранного брокера, но и там есть свои минусы и плюсы.

Типы сделок на фондовом рынке

• Лонг — долгосрочная позиция, или длинная. Таковой считается покупка ценных бумаг, которая приносит доход в долгосрочной перспективе, т.е. трейдер открывает позицию с расчётом получения прибыли от роста рынка.
• Шорт — краткосрочная позиция, или короткая. Целью шорта является получение прибыли от падения рынка. В этом случае трейдер берёт ценную бумагу у брокера и продаёт её по определённой цене, после падения выкупает акцию обратно, разницу в цене оставляет себе.

Ценные бумаги на фондовом рынке

Итак, я подошел к главной части статьи, а именно - где же происходит торговля ценными бумагами.Важнейшим звеном, связывающим рынок ценных бумаг, выступает организатор торгов, через которого, собственно, и реализуется покупка и продажа ценных бумаг. Обычно организатором является фондовая биржа. Далее я рассмотрю несколько основных бирж.Любая современная биржа обязана иметь:

• Торговую систему, в которой рынок ценных бумаг собирает заявки купли-продажи.
• Клиринговую (расчетную) палату, которая учитывает объем средств участников торгов, занимается перечислением средств продавцу ценных бумаг, списывая со счета покупателя.
• Депозитарный центр, который так же, как и клиринговая палата, учитывает объемы торгов, и занимается поставкой ценных бумаг покупателю, списывая их у продавца. Также занимается клирингом ценных бумаг по окончании торгов в депозитариях.

Итак, если вы проявили заинтересованность к торговли на фондовом рынке, то вам следует знать следующее.
Если вы имеете свободные деньги, которые желаете вложить в акции, то самим их купить вам вряд ли удастся.

• Во-первых, для этого необходимо иметь специальную лицензию, что бы выйти на рынок ценных бумаг.
• Во-вторых, как правило, для того что бы торговать на бирже, необходимо внести определенный денежный взнос. Например, на Московской бирже такой взнос составляет 3 миллиона рублей.
• В-третьих, для торговли необходимо иметь специальное программное обеспечение.

"Что же делать?" - спросите вы.В наше время очень популярны брокерские компании, которые помогут вам легко выйти на любой финансовый рынок, предоставив всё необходимое для этого, например торговые терминалы, с помощью которых вы сможете торговать, не выходя из дома.Немаловажным моментом является правильный выбор брокера.На сегодняшний день существует широкий выбор брокеров: как российских, например "БКС" и других, так и зарубежные (например Interactive Brokers). Лично я советую выбирать зарубежного брокера. Выбирая брокера следует учитывать следующие критерии:

• Происхождение компании и регулирующие органы;
• Предложение финансовых инструментов;
• Размер комиссии;
• Выбор торговых платформ;
• Другие сервисы (обучение, аналитика, дополнительные программы).

Для того, что бы выйти на фондовый рынок, вам необходимо помнить, что существует так называемый порог входа.
Американский брокер Interactive Brokers, например, предлагает относительно низкую комиссию, но порог от $3 000 до $10 000 (смотрите торговые условия компании на сайте). Приятным условием этой компании также является наличие страхового покрытия вкладов (страховая сумма для ценных бумаг - $500 000, для наличных $250 000).

Что бы зарегистрироваться у данного брокера, вам необходимо заполнить аппликационную и налоговую форму на сайте, и приложить все необходимые документы.

Замечу, если вы начинающий трейдер, то есть смысл обратить свое внимание на фондовый рынок России.А для получения начального опыта работы вполне подойдет Московская фондовая биржа, для работы на которой можно выбрать отечественного брокера.Тем более, что большинство из них дают возможность использовать в торговле вышеперечисленные виды ценных бумаг и условия торговли вполне приемлемые для новичка.

Фондовый рынок, ценные бумаги и заработок

На чем же можно заработать используя ценные бумаги?Всё очень просто: на росте цены акций. Приведу примеры. На графике представлена компания Berkshire Hathaway, акции которой выросли c 6 тысяч долларов, до 10 тысяч за 10 лет. Многие эксперты сочли это уже за более чем успешный результат и ушли из торгов. И они очень ошиблись, так как за следующие 6 лет цена возросла до 70 тысяч долларов и даже больше.

Для второго примера возьмем знаменитый индекс Доу Джонса. В далекие 1950-е года этот индекс имел показатель 201 пункт, но в начале нового тысячелетия показатель был равен 10 940, иными словами вырос в 50 раз.

Также в последнее время рынок ценных бумаг очень часто предлагает различные предложения для инвесторов. Если вы не имеете достаточного опыта обращения с финансовыми инструментами на финансовых рынках, возможно, вам стоит задуматься о найме опытного трейдера, который сможет торговать за вас.

Хотя, если вам не дает покоя пример Уоррена Баффета и тоже хочется влиться в фондовый рынок России или другой страны, то можно купить ценные бумаги надежных эмитентов, так называемых "голубых фишек".

В России это предприятия сырьевого и банковского секторов экономики. Все они выпускают ценные бумаги, причем не только акции, но и облигации.

Кстати, Московская фондовая биржа предоставляет доступ к акциям зарубежных эмитентов, таких как: Facebook, Apple, eBay, Alibaba и др.

Классификация фондового рынка

Существует несколько классификаций, по которым фондовый рынок подразделяют на различные сегменты, однако наиболее крупным и важным критерием является его принадлежность к организованной торговой площадке. По этому признаку рынок подразделяется на 2 сегмента:

1. Биржевой
2. Внебиржевой.

Несмотря на работу с инструментами одного порядка, между этими сегментами имеется несколько глобальных отличий.

Биржевой фондовый рынок

Из его названия можно понять, что торговля в этом сегменте осуществляется при посредничестве фондовой биржи – ею контролируется перевод средств и движение активов, что исключает любые возможные махинации сторон, в том числе неисполнение обязательств. Преимуществом биржевого рынка является его более высокая ликвидность, поскольку он концентрирует большое количество участников на одной площадке.

Внебиржевой фондовый рынок

Этот сегмент является более стихийным, в нём отсутствуют жесткие ограничения, вводимые биржами. Здесь могут обращаться бумаги даже самых малозначительных эмитентов, которые не встретить ни на одной бирже мира. Однако стоит учитывать, что и ликвидность подобных бумаг, как правило, соответствующая – купив её однажды, есть риск стать как минимум долгосрочным, а как максимум – вечным её держателем, поскольку желающих на покупку может попросту не найтись. О российском внебиржевом рынке читайте эту статью.

Кроме того, фондовый рынок можно условно разбить на несколько уровней:

• Первичный. Это уровень, на котором осуществляется выпуск ценных бумаг в обращение. Продавцом на нём является сам эмитент, впервые продающий выпущенные акции, облигации и т.д. Первичное размещение ценных бумаг (как правило акций) известно под названием IPO.
• Вторичный. Это наиболее ликвидный уровень рынка – здесь бумаги меняют хозяев. На вторичном рынке обеими сторонами сделки являются инвесторы, перепродающие друг другу активы, купленные ранее. Именно этот уровень обычно имеют в виду, говоря о рынке вообще.
• Третичный. На нём обращаются бумаги, не прошедшие листинг на биржах. Фактически это неорганизованный внебиржевой рынок.
• Четвертичный. Это организованный сегмент внебиржевого рынка. На нём с использованием специальных торговых онлайн-систем осуществляется купля-продажа дорогих и неликвидных бумаг, где сторонами по сделке часто выступают институциональные инвесторы.

Виды и функции

Рассмотрим, какие виды рынков ценных бумаг интересуют частных инвесторов.

По характеру размещения ценных бумаг.

Первичный – рынок, на котором эмитент размещает только что выпущенные ценные бумаги. Он может сделать это в открытой, другими словами, публичной форме (IPO) или закрытой, при которой к покупке ограничен доступ большинству инвесторов. Получается, что на первичном инвестор покупает акции (облигации) непосредственно у эмитента, главная цель которого – выручить как можно больше денег от размещения.

Вторичный – массовый и наиболее популярный рынок, где обращаются бумаги, прошедшие первичное размещение. К нему имеет доступ неограниченное число инвесторов, а главным местом торговли выступает биржа. В отличие от первого варианта инвестор покупает акции (облигации) у другого инвестора. Цена в этом случае постоянно колеблется в зависимости от спроса и предложения. Большое влияние оказывает психология, когда на эмоциях часто заключаются необдуманные сделки.

Есть еще внебиржевой рынок, где происходит продажа ценных бумаг, которые не попали в список на бирже (листинг) и не зарегистрированы на ней. Рискованные операции для рискованных людей.

А четвертый вариант – это торговля большими пакетами ценных бумаг между крупными инвесторами. Частному лицу туда доступа нет.

• По территориальному признаку: международный, национальный, региональный.
• По эмитенту: рынок государственных ценных бумаг и частных.
• По виду ценных бумаг: рынок акций, облигаций, производных инструментов и пр.

В основе работы рынка лежат функции или задачи, которые он выполняет. Есть главные из них:

1. Соединяет вместе интересы продавцов и покупателей. Одни хотят получить деньги на свое развитие, другие мечтают заработать на реализацию своих финансовых целей. И государство в этом процессе не последний участник. За счет приватизации предприятий и выпуска ОФЗ оно пополняет государственный бюджет и решает глобальные задачи национальной экономики.
2. Перераспределяет капитал. Денежные средства постоянно перетекают из одной отрасли в другую, от одного инвестора к другому.
3. Является индикатором экономики страны. Не просто так во всех новостных передачах мы видим бегущей строкой фондовые индексы. Когда они резко снижаются, даже люди, никогда не инвестирующие на бирже, начинают беспокоиться. Все ли в порядке в экономике? Или это очередной кризис?

Если присмотреться, то перечисленные функции ничем не отличаются от функций, которые выполняет, например, обычный продовольственный рынок. Только наши граждане ходят туда значительно чаще, чем на фондовый рынок. По статистике в России доля частных инвесторов составляет всего 0,7 % от общего числа населения, в США – 39,8 %.

Рынок ценных бумаг: финансовые инструменты

Существуют такие виды ценных бумаг:

• Акция (простая и привилегированная);
• Облигация (еврооблигация, ОФЗ);
• Чек;
• Инвестиционный пай и т.д.

Акция – это такой вид ценной бумаги, которая выпускается (эмитируется) на фондовый рынок с целью закрепления права её владельца на дивиденды (часть прибыли) акционерного предприятия. Также владелец акций имеет право принимать участие в управлении Акционерным обществом.
Помимо этого, если предприятие начнет процесс ликвидации, то владелец акций имеет право на часть имущества.
Акции бывают двух видов: простые и привилегированные (размер дивидендов, в данном случае будет фиксированным).

Облигация – вид ценной бумаги, предполагающий право владельца облигации на возврат номинальной стоимости облигации, а также предусмотренного процента по ней в определенный срок.Облигации могут быть, в зависимости от эмитента:

1. Государственными;
2. Корпоративными;
3. Частными.

Эта ценная бумага является надежным инструментом с относительно небольшой, но фиксированной доходностью.
Наиболее надежные ценные бумаги этого типа, представлены облигациями федерального займа и больше подходят для размещения крупных денежных средств.

Вексель – простой вид обязательства векселедателя оплатить соответствующую сумму денежных средств. Векселем указывается все реквизиты договора. Бывают простые и переводные векселя.

Также существует понятие производных финансовых инструментов, которые предлагает фондовый рынок. К таким инструментам относятся:

• Фьючерсные;
• Форвардные;
• Опционные операции.

Необходимо отметить, что производная ценная бумага имеет бездокументарную форму. Эти виды ценных бумаг, как правило, являются объектом спекулятивного интереса.

Фьючерс - типичный срочный контракт купли-продажи актива на бирже, заключая который продавец и покупатель оговаривают только уровень цены и срок поставки через рынок ценных бумаг.

Форвардный контракт — срочный контракт, согласно которому стороны соглашаются на поставку товара определенного качества и количества, либо же валюты на согласованную дату в будущем. Цена на товар, курс валют и остальные условия фиксируются на момент свершения сделки.

Опцион — вид производного инструмента, согласно которому одна из сторон сделки приобретает право, но не обязательство, реализовать торговую операцию определенного актива по заранее условленной цене в предусмотренный договором момент в будущем.
Также продавец договора принимает обязательство совершить обратную сделку купли-продажи актива согласно условиям опциона через ценные бумаги.

Фондовый рынок России, также как и другие мировые фондовые рынки, включает в себя производные ценные бумаги.
Наибольшим спросом и интересом, со стороны спекулянтов, пользуются фьючерсы на индекс РТС (RI), фьючерсы на пару рубль/доллар (Si), фьючерс на акции Сбербанка (SR) и Газпрома (GZ).

Как торговать и заработать начинающим на фондовом рынке?

Для торговли на фондовом рынке и бирже начинающим инвесторам прежде всего необходимо понимать что торговля и заработок на рынке это не азартная игра, не лотерея и не казино. Торговля на фондовом рынке это безэмоциональный, прагматичный и техничный расчет.

Большинству новичков на фондовом рынке надо понимать что вы не разбогатеете по щелчку пальцев, независимо от ваших накоплений. Помните что торговля ценными бумагами всегда связана с риском. Поэтому всем начинающим инвесторам и трейдерам я рекомендую с выбора самой безопасной и консервативной стратегии и инструментов. Не стоит заниматься инвестициями и торговлей на фондовом рынке если у вас нет свободного времени и денежных средств. Инвестируя свои деньги необходимо всегда иметь подушку безопасности и не инвестировать свои последние деньги.

Самый лучший путь для начинающего инвестора это изучить рынок и выбрать пару-тройку (можно больше) компаний и других эмитентов ценных бумаг. Изучить данные компании, их финансовые данные, стратегии развития, в общем «просканировать» их вдоль и поперек. Если после данного этапа вам по-прежнему нравятся данные компании и вы верите в их рост и рост их ценных бумаг, то можете рискнуть приобрести их ценные бумаги на фондовой бирже через брокерскую компанию. Здесь важно выбрать именно несколько компаний, чтобы диверсифицировать свои риски и не класть яйца в одну корзину.

Через определенное время вы сможете продать данные ценные бумаги и зафиксировать прибыль. Опять же помните что получение прибыли на фондовом рынке это не удача, не надо использовать при торговле интуицию и сплетни, необходимо все рассчитывать без лишних эмоций и догадок, оперировать только фактами. Процесс торговли и заработка на фондовом рынке это не игра и не хобби, это трудоемкая работа.

При выборе брокерской компании обязательно обращайте внимание есть ли у данного брокера лицензия на осуществление своей деятельности. Кроме того я настоятельно рекомендую на первых порах пользоваться услугам только проверенных брокеров с репутацией и многолетним опытом. Так вы обезопасите себя от мошенников и риска потери своих сбережений.

Более подробно о том как торговать, инвестировать и зарабатывать деньги на фондовом рынке я расскажу в отдельной статье в скором времени. А напоследок давайте рассмотри крупнейшие мировые и Российские фондовые биржи, чтобы вы могли лучше ориентироваться на рынке.