Что такое гэп на бирже простыми словами и как использовать его инвестору

Содержание

• 1 Что такое и как выглядит гэп на графике цены
• 2 Виды гэпов в трейдинге
• 3 Особенности срабатывания ордеров в случае гэпа
• 4 Как определить гэп
• 5 Гэп в торговле на «Форексе»
• 6 Причины появления
• 7 Рыночный ГЭП в теории технического анализа
  • 7.1 Книга Джека Швагера
  • 7.2 Книга Эрика Наймана
  • 7.3 Книга Стива Нисона
• 8 Виды гэпов с примерами
• 9 Особенности и поверья трейдеров
• 10 Правила определения
• 11 Типичные схемы на Форекс
• 12 Как использовать стандартный gap?
• 13 Можно ли заработать на гэпе
• 14 Виды гэпов с примерами и изображениями
• 15 Всегда ли закрываются гэпы?
• 16 Как формируется ценовой разрыв?
• 17 Как образуется гэп на форекс?
  • 17.1 Образование гэпов на фондовом рынке
  • 17.2 Образование гэпов на валютном рынке
• 18 Причины образования
• 19 Типы гэпов
  • 19.1 Новостной
  • 19.2 Выходной или праздничный
  • 19.3 Дивидендный
• 20 Закрыть гэп — что это

Что такое и как выглядит гэп на графике цены

Гэп (от англ. gap – разрыв, промежуток, пробел) – это ситуация на бирже, когда происходит разрыв между котировками при резком движении цены вверх или вниз. Такое название возникло из-за картинки на графике, которая как раз выглядит как разрыв или пробел.Полная информация об актуальных стратегиях, которые уже принесли миллионы пассивного дохода инвесторам Скачать книгу

Например, вот так:

Тот же самый график можно представить и другом виде:

Но никакого разрыва здесь не видно. Дело в том, что линейный график строится по ценам последней сделки за период. А для иллюстрации гэпа нужен график в виде “японских свеч”, который и представлен на первой картинке.

Думаю, что не все начинающие инвесторы и читатели нашего блога знают, что это такое, поэтому дам небольшое графическое пояснение:

Свеча показывает, как изменялась цена актива за какой-то период времени (таймфрейм), например, за день, месяц и даже минуту. Она состоит из:

• тело – путь, который прошла котировка от первой до последней сделки за период;
• цена открытия и закрытия;
• максимальные и минимальные цены.

Как правило, в зеленый цвет окрашивают растущую свечу, т. е. при движении цены вверх (открытие ниже закрытия). В красный – падающую свечу (открытие выше закрытия). Пустой промежуток между двумя свечами и будет называться гэпом.

Виды гэпов в трейдинге

Разрывы могут быть следующих видов:

1. Простой гэп — это разрыв котировок, который возникает, когда интерес к активу низкий, объем торговли небольшой. Ценовой разрыв образуется на спокойном рынке, также он может появиться в середине сессии. Его закрытие происходит быстро, никаких последствий для трейдера и рынка нет, поэтому интереса он не вызывает.
2. Прорыв. Такие скачки цены образуются по ходу тренда, часто его еще называют гэпом на отрыв. Разрывы появляются при стремительном тренде, их может быть несколько. Их возникновение указывает на то, что текущая тенденция продолжится. Уровни сопротивления котировки проходят быстро, проскакивают их гэпом. Заполнение разрывов не происходит. Если же наблюдаются попытки к этому, то они не увенчаются успехом.
3. Ускорение. Ситуация аналогична той, которая формируется при гэпе на прорыв, но значимые ценовые уровни цена не преодолевает. Разрывы образуются в середине тренда, торговый объем высокий. Скачок котировок указывает на то, что текущая тенденция сильна и она продолжится.
4. Истощение. Скачок цен сигнализирует о том, что тренд завершается. Если разрыв появляется после длительного движения цены, торговый объем высокий, это может указывать на разворот тренда.

Отдельно выделяют новостные гэпы и разрывы, возникающие на минутном графике, когда ликвидность низкая.

Особенности срабатывания ордеров в случае гэпа

Новичков может заинтересовать, что произойдет с выставленными ордерами в момент гэпа. Например, уже была открыта сделка по покупке валюты, был выставлен уровень фиксации прибыли и стоп-лосс.

В понедельник при открытии рынка может произойти следующие:

1. Если будет гэп вверх, котировки прыгнут выше тейк-профита, брокер закроет сделку. Но из-за того, что прибыль зафиксирована в соответствии с указаниями трейдера, а цена при этом пошла дальше вверх, прибыль будет недополучена.
2. При гэпе вниз цена опускается ниже уровня ограничения убытков. В этом случае сделка закроется, но не строго по стоп-лоссу, а чуть ниже его. Это способствует увеличению убытков. Брокеры часто списывают их на проскальзывание из-за низкой ликвидности.

Поэтому во всех ситуациях трейдер недополучает деньги. Из-за этого специалисты рекомендуют не оставлять сделки на начало недели, а фиксировать прибыль в пятницу перед закрытием. Но многие частные трейдеры предпочитают открывать сделки на длительный период времени.

В случае выбора такой стратегии в пятницу можно передвинуть тейк-профит, увеличив его на 100 пунктов. Скачок цен в понедельник редко бывает больше. Тогда при гэпе можно будет получить хорошую прибыль.

Хотя большая часть брокеров действуют так, как описано выше, точные условия обслуживания нужно узнавать у специалистов техподдержки или в торговом регламенте.

Как определить гэп

Так как гэпы в основном формируются, когда торги закрываются, заметить это явление удается не всегда. Люди, которые не первый год зарабатывают на маркетах, знают, что в таком случае на графике заметен существенный разрыв линии между неравнозначными значениями.

Гэп в торговле на «Форексе»

Гэпы на «Форексе» можно условно разделить на ожидаемые и неожиданные. К первым относят дивидендные разрывы, которые происходят с известной периодичностью (примерно раз в год). Это связано с тем, что закрытые расчеты по дивидендам непременно влекут за собой снижение котировок акций, так как стоимость активов предприятия уменьшается на размер выплат.

К неожиданным разрывам относят новостные гэпы, оказывающие влияние на экономическую ситуацию. К примеру, руководство страны заявило об отправке части армии в зону военного конфликта, против гиганта рынка возбуждено дело по уклонению от налогов, в зоне добычи полезных ископаемых произошло землетрясение и т. д.

Причины появления

С одной стороны, гэп — это нормальное явление для рынка, закрывающегося на выходные или на время праздников. За нерабочее время в мире происходит ряд событий, в той или иной мере значимых для биржи. Однако трейдеры не имеют возможности реагировать постепенно. Так, за нерабочее для торгов время ожидания накапливаются и выражаются в виде гэпа. К таким факторам относят:

1. Перекос рынка в сторону спроса или предложения, когда масса предложений о покупке существенно больше объема заявок на продажу.
2. Крупные дивидендные выплаты.
3. Смена руководства предприятия.
4. Заявление об остановке или перепрофилировании производства.
5. Изменения процентных ставок ведущих банков.
6. Политические события.
7. Форс-мажорные ситуации.
8. Крупные аварии на производстве.
9. Техногенные катастрофы.
10. Природные катаклизмы.
11. Забастовки.
12. Военные перевороты.
13. Начало или обострение военного конфликта и т. п.

Гораздо реже причинами для появления гэпов на бирже становится отсутствие актуальной информации о котировках, так как в качестве источника сведений используют множество ресурсов. 

Рыночный ГЭП в теории технического анализа

Ознакомительная лекция для тех, кто впервые слышит о ценовых разрывах и не имеет никакого представления о том, что такое ГЭП на бирже.

Далее мы пройдемся по нескольким классическим книгам технического анализа и проанализируем все основные сведения о ценовых разрывах, которые адресованы читателям.

Книга Джека Швагера

Можно выделить четыре вида ГЭПов: обычный, ускорение, истощение и разрыв, возникающий при пробое уровня.

Практическая польза отсутствует. Все названия условны и не предоставляют трейдеру никакой достоверной информации относительно того, в каком направлении будет двигаться рынок. Провести GAP анализ и определить его последствия можно только в истории.

Книга Эрика Наймана

Ценовой разрыв стоит рассматривать в качестве сигнала, свидетельствующего о продолжении действующего тренда. Чем больше ГЭПов сформировалось в одной зоне, тем сильнее сигнал.

Описанная закономерность может быть заложена в основу торговой стратегии. Автор провел серию собственных тестов и однозначно указал, в каком направлении стоит открывать сделки.

Книга Стива Нисона

В этой работе для ГЭПов написано сразу три правила.

• Японские аналитики рекомендуют торговать в направлении ценового разрыва. То есть, если образовался ГЭП вверх, то покупать, а если вниз – продавать.
• Рыночные окна стоит воспринимать точно так же, как и сильные уровни сопротивления и поддержки. Работает это так: образуется GAP → цена двигается в обратном направлении → в определенной зоне коррекция прекращается → график начинает движение в направлении разрыва.
• Если после ГЭПа возникает сильный обратный импульс, перекрывающий зону окна, то предыдущий баланс сил считается восстановленным и о торговле в направлении разрыва стоит забыть.

Автор перечислил все возможные сценарии, которые могут произойти с ценой на рынке: после резкого импульса она может продолжить движение, пойти в обратную сторону, сделать коррекцию и пойти в направлении разрыва.

Виды гэпов с примерами

В зависимости от причин возникновения и текущей ситуации на бирже выделяют несколько разновидностей гэпов:

1. Обычные. Этот тип индикаторов также называют простыми. Главный признак таких гэпов в трейдинге – это незначительное изменение стоимости активов. График в таком случае смещается в сторону без резких перепадов. После цена очень быстро возвращается к ожидаемой отметке, и гэп заполняется.
2. На разрыв — это вид гэпа, проявляющийся на фоне резкого увеличения объема сделок. На графике четко заметны пробития зон поддержки и сохранения.
3. Показатель на отрыв. Такое явление наблюдается при появлении на рынке новых участников, которые провоцируют рост цены. Пробития уровней здесь не наблюдается, но стоимость незакрытых сделок часто приближается к психологической отметке.
4. Gap на излет — значит, что при практически закрытом тренде, когда долго наблюдается движение в одну сторону, стоимость вдруг меняется. Тогда имеет смысл ожидать разворота рынка. Остается оценить сроки и темпы роста стоимости.
5. Гибридные. Такие индикаторы появляются на графике крайне редко и представляют собой сочетание двух вышеописанных типов. Являются следствием появления неоднозначных новостей (к примеру, извещения о резко растущей инфляции), что приводит к тому, что трейдеры принимают стремительные и не всегда обдуманные решения.

Различают островные гэпы, сформированные из ряда баров. Они информируют участников рынка об изменениях движения стоимости. Чтобы заметить такие индикаторы, просто учебы на трейдерских курсах недостаточно, здесь огромное значение играет опыт и умение рассматривать и сопоставлять графики.

Важно не просто заметить разрыв, но и оценить его перспективы — почему возникло явление, как быстро ситуация сможет восстановиться и т. д. Бывали случаи, когда гэпы не закрывались на протяжении нескольких лет.

Особенности и поверья трейдеров

Итак, основные причины возникновения гэпов мы разобрали, а теперь я расскажу про некоторые особенности и поверья, которые существуют среди трейдеров. Многие трейдера верят (да и в классическом техническом анализе есть такой постулат), что гэп рано или поздно должен закрыться. На самом деле это не совсем верно. Во-первых, гэп может закрыться неизвестно когда, может через год, может через два, а может и не закрыться. Таких примеров можно привести массу. Поэтому, я бы не в коем случае не вкладывал это утверждение в основу своей торговой системы. Я не раз встречал случаи, когда трейдер после гэпа открывал позицию в обратную сторону, а потом пересиживал убытки. Так что будьте аккуратнее.

Самые сильные гэпы зачастую возникают на менее ликвидных инструментах, например, на акциях 2-3 эшелона. Поэтому к торговле на таких инструментах нужно подходить очень внимательно, всегда строго соблюдать риски и если вы пытаетесь поймать гэп, вы четко должны понимать что вы делаете и иметь формализованные правила.

Правила определения

Прежде чем разбирать тему: как зарабатывать на гэпах, следует научиться правильно выявлять подобные ценовые разрывы. С этим у многих трейдеров и даже биржевых аналитиков возникают сложности. А если неправильно определить появление гэпа, то и торговое решение, принятое на таком ложном основании, также станет ошибочным.

Запомните 2 правила:

1. Наличие гэпа проверяется исключительно на дневном графике (D). Делать это на часовиках, 30-минутках или иных таймфреймах в корне неправильно.

2. При определении гэпа значение имеет именно тело свечи предыдущей торговой сессии. Ориентироваться на тени не следует.

Типичные схемы на Форекс

Практически всегда на валютном рынке присутствует биржевой «провал» на открытии недели: между закрытием пятницы и первой котировкой понедельника (или воскресенья). Если за период выходных ничего серьезного не случается, то этот факт почти не заметен, но когда происходят фундаментальные события – плановые или случайные, то по основным активам gap может достигать 2-3 фигур.

Такого же типа ценовой разрыв может возникать интрадей, например, в середине широкого флета; это означает, что торговый интерес к активу слабый и даже незначительные свежие объемы («вливание» денег) вызывают резкие броски. Диапазон такого гэпа обычно небольшой и его рекомендуется игнорировать.

Gap пробоя (breakaway)

Появляется при консолидации или на завершении графического паттерна, если курс долго не может покинуть зону поддержки/сопротивления. Если сильная волатильность поддерживается ростом объемов, то такой факт становится началом сильного тренда. Цена пробоя формирует новый ключевой уровень. Чаще всего такой разрыв не закрывается, так как полностью меняется направление.

Появляется после пробоя ключевой зоны в направлении тренда как результат роста торгового интереса: свежие игроки включаются в покупку/продажу. Как раз такую ситуацию аналитики используют для анализа силы  тренда: предполагается, что диапазон от начала разворота до возникновения гэпа – это половина пути нового направления. В этой ситуации можно открывать или добавлять сделки на валютных активах – покупать на растущем тренде и продавать на нисходящем. Кстати, такой разрыв можно использовать на бинарных опционах – в направлении актуального тренда, разумеется.

Формируется в конце текущего тренда перед разворотом: тиковые объемы, которые видны в терминале Форекс, могут незначительно вырасти, но биржевые объемы – реальное количество денег, вложенное в актив – обязательно снижаются. Как правило, возникают фундаментальные причины для разворота, но мелкие участники еще не видят (или не понимают) сигналов к перемене. На малых таймфреймах этот гэп слишком мелкий и быстро закрывается, но если он виден на H1-H4, то рекомендуется закрыть или зафиксировать результат и новых сделок не открывать.

Как использовать стандартный gap?

О торговле на разрывах обычно рекомендуют читать в книгах Эрика Наймана «Малая энциклопедия трейдера» или в «Мастер-трейдинг. Секретные материалы», хотя, на наш взгляд, его идея считать все «провалы» моделями продолжения тренда на текущем спекулятивном рынке не работает.

Самыми доступными стратегиями работы можно считать:

Откат к начальной цене

Подразумевается, что факт  уже состоялся. Согласно статистике, именно так отрабатывается большая часть разрывов на открытии недели (дня), но откат сильного фундаментального броска может затянуться на несколько дней. В таком случае причина гэпа более серьезная и мыслить приходится иначе.

Отрывать позиции можно примерно через 15-30 минут после формирования провала, цель (min) − уровень предыдущего закрытия, TakeProfit/StopLoss – 2:1. Примерно так:

Потенциально по этой схеме можно торговать и бинарный опцион со сроком экспирации не менее двух таймфреймов, на котором выполнен общий анализ ситуации.

Методика связки отложенных ордеров

Предполагается торговля до появления гэпа, то есть связка BuyStop/SellStop, чтобы использовать сильный бросок, или BuyLimit/SellLimit для быстрого отката. Но просчитать, куда именно «выстрелит» гэп, очень сложно, Ну если только вы не маркетмейкер и не создали этот факт самостоятельно.

Напоминаем, что gap появится при первом же тике, так что схема с отработкой отложенников решается быстро. Вам придется ставить такие ордера заранее, например, в конце сессии в пятницу, причем как можно ближе ко времени закрытия, чтобы не они успели сработать. Разумеется, если вам брокер позволит эту операцию – все крупные площадки стараются не брать новые приказы за 5-30 минут до закрытия. А потом нужно надеяться, что ваш брокер их не «собьет».

Диапазон между отложенниками должен быть небольшим, StopLoss/TakeProfit − обязательны. И момент открытия торгов рекомендуем контролировать вручную. Риск убытка по такой связке очень высок. Далее все зависит от брокера.

Если торги откроются в диапазоне между ордерами (и брокер их не отменил), но оба они еще неактивны – банально ждем, рынок все должен сделать сам:

Gap покупки выше BuyStop − SellStop закрывается по своему стопу, открывается покупка, но если не дотягивает до своего TakeProfit, то закрываем (очень быстро!) вручную.Gap продажи ниже SellStop – действуем аналогично.

Очень важно! Если PriceClose вашего отложенника окажется в зоне гэпа, то позиция будет открыта по ПЕРВОЙ РЫНОЧНОЙ котировке (первом тике), а не по той, которую вы прописали. Могут быть быстрые и очень неприятные результаты. Кроме того, брокеры открываются в разное время и с такой торговлей вполне можно опоздать.

Можно ли заработать на гэпе

Даже среди опытных волков на бирже есть единицы, умеющие беспроигрышно зарабатывать на gap, или «гэпать». Трейдеры годами разрабатывают и применяют на практике стратегии, способные приносить стабильную прибыль.

Тактики следующие:

1. Открытие сделки на разрыв перед закрытием сессии. Смысл в том, что трейдер выявляет события, способные оказать влияние на цену актива в момент открытия торгов. Тогда торговец приобретает фьючерс и переносит позицию через ночь. Если расчет верный, сделка приносит прибыль уже на первых минутах утренней сессии.
2. Ставка на быстрое закрытие разрыва. Здесь участник рынка предполагает, что реакция биржи на событие чрезмерная, поэтому стоимость быстро вернется к отметке и гэп заполнится.
3. Сделки в расчете на то, что цена после закрытия гэпа продолжит движение. В противовес предыдущей тактике трейдер прогнозирует, что событие, наоборот, недооценено рынком, что вызовет непременный рост активности.

Любая из описанных стратегий принесет доход только при условии качественной аналитики.

Виды гэпов с примерами и изображениями

Обычный (простой) гэп — появляется на рынках с низкой ликвидностью. На графиках малоликвидных инструментах, буквально, всё в этих простых гепах.

Пример простого гэпа на низколиквидной акции ОАО «ГАЗ»:

На сленге трейдеров такой график называется «рваным». Не рекомендуем выбирать подобные инструменты для активной внутридневной торговли.Гэп ускорения (гэп на отрыв) — данный вид гэпов встречается в уже сформировавшемся и устоявшемся тренде. Гэп происходит в сторону предыдущего движения и усиливает его.Для наиболее полного представления формирования тренда, рекомендуем вам ознакомиться со статьей: Как определить направление тренда внутри дня.Пример гэпа ускорения (гэпа на отрыв):

При возникновении гэпа ускорения, сделки открываются в сторону направления гэпа.Гэп на разрыв (гэп на пробой уровня) — формируется на пробоях уровней поддержек и сопротивлений, а так же при пробоях фигур технического анализа. Данный гэп показывает силу рынка и намерения двигаться дальше.

Пример гэпа на разрыв:

На примере показан пробой треугольника с гэпом на разрыв. После пробоя, цена устремилась верх. Если вы не хотите сами искать фигуры, вы можете воспользоваться программой автоматического поиска фигур — Авточартист.

Пример гэпа на пробой уровня:

После того как сформировалось сопротивление, от которого цена отскочила три раза, произошел гэп с пробоем уровня. Цена после гэпа назад не возвращалась.Гэп истощения (гэп на излет) — формируется в заключительной стадии тренда, и предвещает возможный разворот движения цены.

Пример гэпа истощения:

После достаточно уверенного восходящего тренда вверх, появился гэп истощения, после которого цена упала за очень короткий срок.Островной гэп — этот вид гэпа, который может состоять из нескольких свечей (баров). Предвещает возможный разворот предыдущего тренда.

Пример островного гэпа:

Мы показали вам все виды гэпов. Пришло время рассмотреть зависимости и закономерности, которые свойственны гэпам в целом.

Всегда ли закрываются гэпы?

В трейдерской среде существуют 2 поверья, которые связаны с рассматриваемыми ценовыми разрывами.Согласно первой теории любой гэп закрывается. Речь идет о том, что после возникновения ценового разрыва цена анализируемого актива рано или поздно отработает пробел на графике и вернется к прежним уровням.

В пользу этой теории говорит статистика. Большая часть возникающих гэпов действительно закрывается. Одни в ту же торговую сессию, другие существуют несколько недель или месяцев, а некоторые актуальны годами. Гарантий по срокам закрытия ценовых разрывов нет.

Вот почему, увидев на торговом графике гэп, не следует немедленно открывать торговую позицию в направлении противоположном движению котировок.

Согласно второй теории появление ценового разрыва указывает на сильное движение котировок актива в направлении гэпа. То есть это противоположная концепция. Её сторонники не ожидают быстрого закрытия возникающих на графике разрывов.

Как формируется ценовой разрыв?

На тиковом графике рассуждаем примерно так:

• Если Bid-цена текущей котировки тика больше Ask-цены предыдущей – появится бычий провал (вверх);
• если Ask текущего тика меньше значения Bid предыдущего – увидим gap вниз (медвежий).

С точки зрения обычного расчета периода, для формирования гэпа нужна ситуация:

• вверх − чтобы Low текущего бара была больше high;
• вниз − High текущего периода меньше Low.

Частичным считается gap, у которого PriceOpen текущего дня выше, чем PriceClose предыдущего, но при этом не выше max прошлого дня. В любом случае ценовой разрыв формируется при участии крупного капитала, который может «передвинуть» цену к уровням отложенников или Stop Loss.

Интрадей разрыв может возникать после выхода сильных новостей или чрезвычайных событий, причем быть любой силы, от небольшого спайка до глобальной катастрофы – посмотрите историю flash crash по USD/CHF 15.01.2015.

Границы гэпа в трейдинге работают как сильные уровни поддержки/сопротивления, именно в этих зонах накапливаются большие объемы limit-ников, из-за чего, собственно, и меняется общая тенденция.

Как образуется гэп на форекс?

Теперь разберёмся как так получается, что на графике образуются разрывы — гэпы.

Образование гэпов на фондовом рынке

Для простого понимания возьмём график какого-нибудь фондового индекса, например, немецкого DAX. Если посмотреть на то, какой торговый период у Дакса, то станет ясно, что в азиатскую торговую сессию он не доступен, то есть контракты можно купить или продать только на европейских и американских торговых площадках.

Настроения на фондовых рынках обычно коррелируют, то есть, если в азиатскую торговую сессию инвесторы были настроены оптимистично, то и в последующие европейскую и американскую сессии также будет наблюдаться рост. Получается последовательное движение, и в тот момент, когда откроется биржа во Франкфурте в 09:00, котировка индекса может быть уже совсем не там, где она была на закрытии торгов в Америке 8 часов назад.

Образование гэпов на валютном рынке

Теперь посмотрим на то же самое, только в разрезе валютной торговли. Стандартно гэпы можно увидеть только после выходных дней. Дело в том, что в отличие от фондового рынка, основные валютные пары и кроссы доступны круглосуточно. Соответственно, гэп на форекс возникает только между ценой закрытия пятницы и ценой открытия в понедельник.

Здесь есть важный нюанс – торговля начинается с открытия Веллингтона, доступ к котировкам которого не даёт практически ни один брокер. То есть первые 2 часа торговой недели как бы выпадают. Иногда разрыв может образоваться как раз из-за торговых действий на этой бирже, но чаще всего он образуется из-за разного рода событий и торги в Веллингтоне лишь усугубляют, увеличивают гэп разрыв.

Для того, чтобы понять, как откроется рынок и быть готовым, нужно следующее:

1. Зайти на сайт сервиса с котировками и посмотреть, что происходит на рынке. Делать это нужно не за 5 минут до открытия торгов у своего брокера, а минимум за 30 минут, так как гэп на форекс просто так не возникает. У этого должна быть причина, например, важная новость в выходной день. Как вариант – военный конфликт, политические потрясения, высказывания Трампа. То есть эти пол часа затем можно потратить на то, чтобы выяснить причину, просмотреть новостные ленты.
2. К моменту открытия торгов получится уже примерно понимать, какие цены будут в терминале. Тут могут быть различия – брокеры кто во что горазд, но расхождения обычно измеряются пунктами, а не десятками пунктов. Так что можно сделать примерный торговый план или же зафиксировать неожиданную прибыль/убыток. Если трейдер стоял в покупке и гэп произошёл вверх, при этом достаточно большой, то имеет смысл прикрыть такую покупку сразу на открытии. Сильные движения могут возникать буквально с первых минут, а нередко и с первых секунд сразу после открытия.

Причины образования

Основные причины возникновения гэпа:

• Выходные или праздничные дни.Любой перерыв, когда биржа не работала, может привести к разрыву. Жизнь-то в этот период не останавливалась. Закрываются одни биржи, открываются другие из-за разных часовых поясов. И цена актива в конце торгового дня на Мосбирже может измениться в начале следующего, потому что есть определенная зависимость между биржами всего мира
• Новости или форс-мажорные ситуации.В перерывах работы биржи или даже внутри одного торгового дня могут выйти хорошие или плохие новости о компании-эмитенте, произойти значимые мировые или национальные события. Если до этого покупатели готовы были покупать, а продавцы продавать актив по определенной цене, то после новостей они уже не хотят этого делать – цена устремляется вверх или вниз.
• Закрытие реестра акционеров для выплаты дивидендов.После даты отсечки котировка акции падает примерно на величину дивидендов. Образуется дивидендный гэп, о котором более подробно поговорим чуть ниже в статье.
• Технические сбои в работе биржи. Редко, но такое случается, и после закрытия биржа открывается с гэпом.

Некоторые причины являются неожиданными для инвесторов. Другие – ожидаемыми, например, выплаты акционерам. Инвесторы иногда подстраивают свои сделки под гэп, чтобы, например, купить подешевле после падения цены или продать подороже перед отсечкой, когда акция выросла на ожиданиях высоких дивидендов.

Типы гэпов

Если вы слышите, что кто-то использует стратегию торговли на гэпах, то скорее всего это трейдер. Он расскажет вам о таких видах gap, как “на излет”, “на отрыв” и “на разрыв”. Это не имеет ничего общего с долгосрочным инвестированием, но не означает что-то плохое. Просто советовать новичку торговать на таких понятиях я не имеют никакого морального права. Если тема заинтересует, учитесь у профессионалов и пробуйте играть на небольшие деньги. А капитал пусть формируется с помощью стандартных инвестиционных стратегий.

Я пишу статьи для начинающих инвесторов. Не ждите рекомендаций, как заработать в трейдинге на внутридневных разрывах, когда приходится увеличивать график до таймфрейма в 1 – 5 минут, чтобы увидеть пробелы между котировками. Мы поговорим только о тех видах гэпа, которые могут пригодиться в долгосрочных инвестициях.

Новостной

Новостной гэп может возникнуть как в перерыве между торговыми днями, так и в небольшом промежутке времени (около 15 минут) между дневной и вечерней сессиями. Из названия понятно, что образуется он на волне позитивной или негативной новости, которая толкает котировку актива в первом случае вверх, а во втором случае вниз.

Для неликвидных активов разрыв случается даже внутри дня, потому что небольшие объемы торгов и маленькое число продавцов и покупателей. У ликвидных эта редкая ситуация, но тоже возможная, если вышла прямо судьбоносная новость.

Выходной или праздничный

Иногда и без новостей биржа открывается с гэпом. Чем больше перерыв (например, рождественские или новогодние праздники, майские выходные), тем выше вероятность разрыва котировок. Связана такая ситуация с непрерывной экономической и политической жизнью мира.

В качестве примера гэп после выходных/праздничных дней в акции Сбербанка:

Дивидендный

Дивидендный – самый распространенный и предсказуемый гэп. Возникает, когда объявляется дата отсечки, т. е. окончательное формирование списка акционеров, которые получат дивиденды.

Давайте посмотрим на примере МРСК Центра. Дата отсечки была 11.06.2021, это последний день, когда можно попасть в список акционеров. Режим торгов акций на Мосбирже – Т+2. Означает, что владельцем акций вы можете стать только через 2 дня после покупки. Если вы купите ценные бумаги 11 июня, то не получите дивиденды. Для гарантированного попадания в список акционеров вы должны купить акции не позднее 9.06.2021.

10 июня 2021 г., т. е. на следующий день после последнего дня для покупки, цена акции снизилась, образовался дивидендный гэп. Он отражает ситуацию, когда часть денег уходит из компании на выплаты дивидендов, снижается ее стоимость.

Через какое-то время дивидендный гэп закрывается, т. е. цена возвращается к своему уровню до отсечки. У разных компаний это происходит в разное время: от нескольких дней до нескольких месяцев. Например, Центральный телеграф, который в августе 2020 г. выплатил рекордные дивиденды в размере 40 % прибыли, до сих пор не закрыл гэп, т. е. не вернулся к прежнему уровню котировок.

Закрыть гэп — что это

Биржевые эксперты говорят, что простые разрывы подлежат закрытию в 99% случаев. Именно на этом и зарабатывает большинство трейдеров. Разрыв может закрыться буквально за пару дней, но иногда на возврат цены к прежней отсечки уходят недели, а то и месяцы. Все зависит от положения дел в компании и от того, насколько большую долю в балансе играют расчеты с акционерами.

Когда дело касается гэпов на пробой (что это такое описано выше), стоимость вернется к прежним показателям, однако точно не в ближайшее время. Если на цену оказывают сильное влияние фундаментальные факторы, разрыв заполняется с большим трудом. Поэтому специалисты настаивают на обязательном учете гэпа при теханализе, чтобы вовремя вывести прибыль с маркета, особенно если разрыв не заполняется в течение одной биржевой сессии.