Что Такое Портфельные Инвестиции в Мировой Экономике
Определение портфельных инвестиций
Портфельные инвестиции — это вложения в ценные бумаги для получения прибыли. Инвестор не управляет фирмой, он лишь получает пассивный доход.
Важно: приобретение более 10% компании — прямая инвестиция. Такое количество акций предоставляет место в совете директоров и позволяет управлять компанией.
Активами выступают:
- Акции. Закрепляют за их владельцем право на получение части прибыли предприятия. Покупая акцию, человек становится совладельцем компании и может забрать себе часть имущества при ее разделе.
- Облигации. Бумаги, имеющие определенный номинал. Закрепляют за держателем право получить через некоторое время номинальную стоимость и купонный доход. Человек дает организации деньги в долг, а та обязуется его выплатить и прибавить к этой сумме заранее установленные проценты.
- Инвестиционные паи. Закреплены за конкретным физическим лицом. Владелец имеет право на часть имущества паевого инвестиционного фонда.
Существует много других ценных бумаг (векселя, чеки, долговые расписки), но они менее популярны, поскольку их нельзя свободно продать или обменять на бирже. Ознакомиться с ними поможет видео:
Кому выгодны портфельные инвестиции в России?
По большому счету, этот вид инвестиций выгоден всем, у кого есть свободные финансы. Деньги можно просто сохранить, превратив их в мертвый капитал, а можно – вложить их в дело для получения дохода. Самый разумный способ вложения – это ценные бумаги, поскольку их можно в любой момент обменять на валюту.
Кроме того, портфельное инвестирование будет полезно людям, нуждающимся в свободном капитале. Для этого они ищут инвесторов и выпускают ценные бумаги, чтобы с помощью вложений сформировать недостающий капитал. Поэтому портфельные инвестиции выгодны и вкладчикам, и компаниям, выпускающим ценные бумаги.
Нельзя забывать, что основную базу инвестиционной деятельности компании формируют прямые вложения. Компании-эмитенты, которые позволяют инвесторам постоянно делать портфельные вклады, ставят себя в затруднительное положение. Если случится кризис или инфляция, и большая часть вкладчиков захочет обменять ценные бумаги в деньги, то бюджет компании столкнется с большими проблемами. На Западе эта проблема уже не так ощутима, но в России прямые инвестиции по-прежнему доминируют.
Другие виды иностранных инвестиций
Следует учитывать два дополнительных типа иностранных инвестиций: коммерческие займы и официальные потоки. Коммерческие ссуды обычно имеют форму банковских ссуд, которые выдает местный банк предприятиям в зарубежных странах или правительствам этих стран. Официальные потоки – это общий термин, который относится к различным формам помощи в целях развития, которую развитые или развивающиеся страны предоставляют внутренней страной.
Коммерческие займы до 1980-х годов были крупнейшим источником иностранных инвестиций в развивающихся странах и на развивающихся рынках. По истечении этого периода объем инвестиций в коммерческие кредиты остановился, а прямые и портфельные инвестиции во всем мире значительно выросли.
Как стать портфельным инвестором
Как стать портфельным инвестором:
- Выберите оптимальный срок инвестирования.
- Определите сумму инвестирования.
- Выберите брокера.
- Выберите оптимальную стратегию.
- Раз в несколько месяцев проверяйте портфель и при необходимости корректируйте его.
- Используйте различные инструменты для диверсификации рисков.
Ниже будут описаны некоторые нюансы, которые помогут правильно воспользоваться портфельными инвестициями. Сразу стоит сказать, что есть два пути, как вложить деньги в портфельные инвестиции:
- Доверительное управление — передача средств профессиональным трейдерам/компаниям, которые сформируют портфель и будут отслеживать его эффективность. При выборе доверительного лица следует очень тщательно проверять все документы, особенно наличие лицензии на ведение деятельности.
- Самостоятельное управление портфельными инвестициями.
Что касается срока, то портфельные инвестиции — это долгосрочный инструмент.Как вы наверняка заметили выше, рекомендуемый минимальный срок инвестирования в фонды ВТБ составляет год, больший доход можно получить при удержании ценных бумаг на протяжении 2-3 лет.
Следующий очень важный момент — выбрать брокера. Особое внимание следует обращать на комиссии и выбрать тарифный план, который будет выгоден для долгосрочного инвестирования.
Следующие брокеры предлагают неплохие условия для портфельных инвестиций:
- Финам;
- Открытие;
- БКС,
- Кит-Финанс.
После открытия брокерского счета необходимо сформировать инвестиционный портфель, выбрав и купив акции. Как уже говорилось выше, есть три варианта инвестирования, каждый из которых предполагает покупку определенных инструментов.
Самыми надежными являются облигации и акции государственных корпораций, «голубые фишки» — это среднерисковый инструмент и самыми рискованными, но в то же время и самыми высокодоходными являются акции молодых перспективных компаний и стартапов. Диверсифицировать риски можно при помощи различных инструментов.
Некоторые инвесторы меняют набор акций в портфеле чуть ли не каждую неделю, однако такой подход ошибочный, при условии, конечно, что активы были выбраны правильно. Пересматривайте содержимое портфеля не чаще чем раз в три-четыре месяца, исключением является только банкротство эмитента.
Отличие портфельного инвестирования от прямого
Портфельное инвестирование подразумевает пассивное обладание пакетом ценных бумаг. Эмитенты акций или облигаций не принимают активного участия в деятельности компаний. Они получают прибыль от дивидендов или роста стоимости ценных бумаг. В этом заключается основное отличие портфельных инвестиций от прямых, когда владелец акций непосредственно участвует в управлении предприятием.
Существует ряд отличий, имеющих значение при определении механизмов формирования прибыли:
- Прямое инвестирование подразумевает наличие крупного стартового капитала, для портфельного – достаточно минимальных накоплений. Открыть брокерский счет может любой гражданин, владеющий свободными средствами. Прямым капиталовложением занимаются только опытные бизнесмены.
- Основным инструментом портфельных инвестиций являются ценные бумаги (акции, облигации, векселя). Выбор направлений у прямого инвестирования намного шире (производство, драгоценные металлы, паи, стартапы).
- Поскольку начальный объем портфельных вложений на порядок меньше по сравнению с прямыми, то и их доходность намного меньше.
- Сроки окупаемости прямых инвестиций зачастую измеряются годами. При досрочном прерывании проекта, инвестор не получает ожидаемой прибыли или теряет часть активов. Владелец брокерского счета имеет возможность в любой момент покинуть рынок. Как только у него появятся другие идеи или ему надоест держать свои средства на бирже, он может продать их и заняться другими делами.
- Главное достоинство инвестиционного портфеля – высокая ликвидность ценных бумаг. Если его владельцу срочно понадобятся деньги, он может дать команду брокеру продать активы по выгодному курсу и вывести средства со счета. При прямых вложениях это сделать не так просто. Обычно, бывает сложно найти желающего купить проект с непредсказуемыми результатами.
Структуру инвестиционного портфеля можно менять, продавая акции одной компании и приобретая другой. Прямые вложения реструктуризации не подлежат.
Прямые и косвенные иностранные инвестиции
Иностранные инвестиции можно классифицировать одним из двух способов: прямые и косвенные. Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) – это физические инвестиции и покупки, сделанные компанией в другой стране, как правило, путем открытия заводов и покупки зданий, машин, фабрик и другого оборудования в другой стране. Эти типы инвестиций пользуются гораздо большей популярностью, поскольку обычно считаются долгосрочными инвестициями и помогают укрепить экономику зарубежной страны.
Непрямые иностранные инвестиции предполагают покупку корпорациями, финансовыми учреждениями и частными инвесторами акций или позиций в иностранных компаниях, торгующих на иностранными портфельными инвестициями (ИПИ). Косвенные инвестиции включают не только долевые инструменты, такие как акции, но и долговые инструменты, такие как облигации.
Особенности реализации инвестиционных портфелей в России
Портфельные иностранные инвестиции являются вложением средств в ценные бумаги другого государства, которые не дают вкладчику возможности вмешиваться в деятельность субъекта. Это могут быть акции предприятий или долговые ценные бумаги.
Портфельные инвесторы вкладывают средства в ценные бумаги сразу нескольких компаний. Это позволяет им снизить риски утраты капиталов.
Западные портфельные инвесторы отдают предпочтение акциям тех российских предприятий, контрольные пакеты которых закреплены за государством. Основные вложения капитала осуществляются в сферах:
- цветной металлургии;
- нефтегазодобывающих предприятий;
- целлюлозно-бумажной промышленности;
- стратегических отраслей национального хозяйства.
Наибольший интерес для западных инвесторов представляют акции крупнейших российских предприятий, среди которых Газпром, Лукойл, ЕЭС, РАО. При этом доля портфельных инвестиций, приходящихся на средний и мелкий бизнес, низкая. Это связано с высокими рисками вложения иностранного капитала в небольшие компании.
Зарубежные портфельные и прочие инвестиции помогают решать многие задачи национальной экономики, но чтобы государство могло эффективно ими воспользоваться, должны выполняться определенные условия. Необходимо:
- введение либерального режима движения капиталов;
- формирование нормативной базы функционирования рынка ценных бумаг;
- наличие развитой инфраструктуры фондового рынка;
- обеспечение свободного доступа иностранных инвестиций на национальный рынок.
Следует также отметить, что при определенных обстоятельствах движение зарубежных портфельных инвестиций отражается на экономике негативно. К отрицательным факторам относят:
- монополизацию национального рынка иностранным капиталом;
- отток финансов из страны, влекущий за собой замедление экономического роста.
Способы реализации портфельных инвестиций
Портфельное инвестирование может осуществляться лично инвестором, но это потребует от него постоянного контроля над уровнем доходности и составом портфеля. При использовании посредника в лице инвестиционного фонда преимущества заключаются в:
- Простоте управления портфелем и меньших затратах для его обслуживания.
- Диверсификации инвестиций и снижении рисков финансирования.
- Получении высокого дохода и минимизации издержек за счет экономии на масштабах.
- Снижении промежуточного налогообложения. Доходы, которые получает портфельный инвестор, остаются в фонде, но при этом приумножают активы финансиста без дополнительной уплаты налога на прибыль. Свои обязательства вкладчик погашает только после получения средств из инвестиционного фонда.
Основное достоинство иностранного портфельного капиталовложения – возможность самостоятельного выбора инициатором страны для инвестирования, где, по его расчетам, он сможет получить оптимальный доход при минимальном риске.
Рынок портфельных инвестиций в России
Основными вкладчиками в этой нише являются:
- предприятия финансовой структуры;
- банковские организации;
- физические лица;
- целевые фонды;
- зарубежные капиталовладельцы.
Динамика портфельных инвестиций предприятий
Наиболее привлекательными сферами для портфельных инвестиций являются активы:
- пищевой отрасли;
- сельского хозяйства;
- химической промышленности;
- нефтеперерабатывающая и нефтяная сфера — их акции самые прибыльные.
Сложная внешнеполитическая ситуация отрицательно отражается на общей динамике инвестирования в крупные предприятия страны. Но по сравнению с прошлыми годами статистика радует — объемы вливаний в экономику государства растут в среднем на 5,4% в год.
Как работают иностранные инвестиции
Иностранные инвестиции во многом рассматриваются как катализатор экономического роста в будущем. Иностранные инвестиции могут быть сделаны частными лицами, но чаще всего их предпринимают компании и корпорации, обладающие значительными активами, которые стремятся расширить свой охват.
По мере роста глобализации все больше и больше компаний имеют филиалы в странах по всему миру. Для некоторых транснациональных корпораций открытие новых производств и производственных предприятий в другой стране является привлекательным из-за возможностей для более дешевого производства и затрат на рабочую силу.
Кроме того, эти крупные корпорации часто стремятся вести дела с теми странами, где они будут платить меньше всего налогов. Они могут сделать это, переместив свой головной офис или часть своего бизнеса в страну, которая является налоговым убежищем или имеет благоприятное налоговое законодательство, направленное на привлечение иностранных инвесторов.
Понятие портфельных инвестиций у других авторов
Кузнецова С.А. в разделе Финансовое регулирование портфельных инвестиций своего учебника так определяет сущность портфельных инвестиций. Портфель инвестиций – совокупность инвестиционных ценностей, служащих инструментом для обеспечения высокого уровня инвестиционного дохода, сохранность и приращение капитала в перспективе, обеспечение ликвидности инвестиционного портфеля, приобретение ценных бумаг к дефицитным видам продукции, сырья, имущественным и неимущественным правам, расширение сферы.
Меденцов А.С. в учебнике Предпринимательское право пишет, что портфельные инвестиции – это вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, доли участия в хозяйственных обществах и товариществах.
Булатов А.С. в учебнике Экономика отмечает: портфельные инвестиции представлены пакетами акций (или отдельными акциями), на которые приходится менее 10% собственного капитала фирмы, а также облигациями и другими ценными бумагами. В разных странах формальную границу между прямыми и портфельными инвестициями устанавливают по-разному, но обычно это 10%.
Формы портфельных инвестиций
Выделяют два формата работы с ценными бумагами:
- доходные инвестиции — предполагают получение постоянной прибыли за счет купонного дохода с облигаций и акционных дивидендов.
- ростовые — когда клиент покупает перспективные активы и зарабатывает на перепродаже.
Можно использовать кредитное плечо, но это увеличивает риски, поэтому не рекомендуется начинающим.
Портфельные инвестиции в ценные бумаги (акции, облигации)
Вливания в акции сохраняет за их владельцем право на долю имущественных активов и прибыль в качестве дивидендов. Акции и облигации классифицируют на:
- привилегированные — в руководстве предприятия не участвуют, но прибыль по ним начисляется по праву первой очереди;
- обычные — держатель косвенно управляет предприятием и рискует остаться без дивидендов.
Обычно инвесторы покупают привилегированные акции.
Инвестирование во фьючерсы и опционы
Этот вид финансовых инструментов привлекает возможностью ставить на наступление того или иного события (роста или падения цены), но требует знаний и практического опыта биржевых торгов.
Фьючерс означает контракт с обоюдным обязательством (продавца — продать, а покупателя — купить определенный актив в определенную дату. При этом выигрывает тот, кто угадал движение курса, поскольку продажа происходит по цене, зафиксированной в момент заключения сделки. Если за это время актив вырос, выигрывает покупатель, если упал — продавец.
Опцион предполагает обязанность продавца продать актив, но при этом покупатель (в отличие от случая с фьючерсом) не обязан его покупать, — он может отказаться от сделки. Такие способы подойдут в основном опытным инвесторам.
Вложение денег на банковский депозит
Депозиты остаются одним из самых надежных способов вложения свободных средств. Но уровень дохода — минимальный, обычно до 5% годовых для вкладов в рублях. Это меньше, чем реальный уровень инфляции в России. К тому же нужно учесть, что депозиты защищены государством только в пределах суммы страхования вкладов (1,4 млн рублей в каждом банке. Также имейте в виду, что при наличии крупных депозитов от 1 млн рублей с 2021 года вкладчик обязан платить НДФЛ с полученной прибыли.
Сегодня депозиты не помогут вам заработать. Но на них имеет смысл хранить небольшую сумму — подушку безопасности на случай непредвиденных расходов.
Инвестирование в недвижимое имущество
Недвижимость — одна из самых популярных инвестиций для людей с существенным капиталом. Можно купить как жилую (дома, квартиры, апартаменты), так и коммерческую недвижимость (офисы, склады и т.п). Главные минусы — высокая цена и низкая ликвидность некоторых объектов. Также инвестиции в недвижимость часто требуют участия владельца (ремонт, поиск жильцов и т.п.) и дополнительных расходов на текущий ремонт и коммунальные платежи.
Многие люди используют для покупки кредитное плечо (ипотеку). Если у вас нет денег на покупку целого объекта, вы можете начать с любой суммы, инвестируя в REIT — акции фондов зарубежной недвижимости.
Инвестиции в драгоценные металлы
Привлекательный и проверенный временем формат инвестиций, принцип действия которого прост и прозрачен. Покупатель покупает металл (золото, серебро, платину) или открывает виртуальный металлический счет. В любом момент его можно продать по текущей цене.
Минусы — нет возможности получить дивиденды и большой спред между ценой покупки и продажи. На коротких промежутках покупать золото может быть невыгодно: цена может просесть. В долгосрочной перспективе золото остается лучшим средством сохранения капитала.
Покупка валюты
Один из распространенных способов сохранения капитала. Человек покупает валюту по одному курсу, а продает по более выходному. Прибыль формируется за счет разницы валютных курсов. Поскольку в долгосрочной перспективе рубль слабеет, имеет смысл перевести в иностранную валюту хотя бы часть своих рублевых накоплений. Эти деньги можно просто хранить или дальше инвестировать.
Чем портфельные инвестиции отличаются от прямых – обзор основных отличий
А теперь рассмотрим основные отличия портфельных инвестиций от прямых. Так вы лучше поймёте механизмы формирования прибыли. И потом, каждый уважающий себя инвестор просто обязан знать, какие виды инвестирования существуют и чем они отличаются друг от друга.
Отличие 1. Прямые инвестиции крупнее
Прямые инвестиции предполагают наличие крупного начального капитала. Для портфельных достаточно небольшого объёма средств.
Открытие брокерского счёта доступно рядовому гражданину с минимальными личными накоплениями. Прямыми инвестициями, как правило, занимаются опытные бизнесмены.
Отличие 2. Для портфельных инвестиций используются только ценные бумаги
Основной и часто единственный инструмент портфельных инвестиций – ценные бумаги (акции, облигации, фьючерсы, векселя). У прямых инвестиций выбор направлений гораздо шире – производство, стартапы, паи, драгоценные металлы.
Отличие 3. Портфельные инвестиции приносят меньший доход
Поскольку начальный объём портфельных вкладов на порядок меньше прямых и реальных инвестиций, то и доходность будет меньше. Впрочем, и риски при грамотном распределении капитала у портфельных инвесторов минимальные.
Отличие 4. Сроки прямых инвестиций больше
Сроки окупаемости прямых инвестиций нередко измеряются годами и при этом требуют постоянного контроля со стороны вкладчика и даже участия в управлении проектами. Не каждому инвестору такая задача по силам.
Отличие 5. Ликвидность портфельных инвестиций выше
Высокая ликвидность ценных бумаг – главное достоинство портфельных инвестиций. Если вкладчику срочно требуются наличные, он просто даёт своему брокеру команду продать активы по максимально выгодной цене и выводит деньги с брокерского счёта. Прямые инвестиции реализовать не так просто. Нелегко найти покупателя на проект с непредсказуемыми результатами.
Отличие 6. Портфельный инвестор может легко уйти с рынка
Владелец брокерского счёта вправе уйти с рынка в любой момент. Как только ему надоест держать деньги на бирже или у него появятся другие идеи инвестирования, он продаёт свой портфель и занимается другими делами.
Прямой инвестор часто «повязан» определёнными сроками. Иногда уйти с рынка просто невозможно, пока проект не завершён. Инвестор либо не получит ожидаемой прибыли или даже потеряет часть активов.
В таблице отличия прямых и портфельных инвестиций представлены в наглядном виде:
| № | Критерии сравнения | Прямые инвестиции | Портфельные инвестиции |
| 1 | Доходность | Высокая | Средняя |
| 2 | Ликвидность | Низкая | Высокая |
| 3 | Сроки окупаемости | Выше, чем у портфельных инвестиций | Ниже, хотя бывают исключения |
| 4 | Инструменты | Производство, доли в уставном капитале, стартапы, драгметаллы и много другое | Только ценные бумаги |
Функции иностранных портфельных инвестиций
Портфельное зарубежное инвестирование занимает важное место в структуре современного финансового рынка. Приток капиталовложений из-за границы способствует увеличению фондового рынка страны-импортера. Поэтому, в большинстве государственных программ, подчеркивается, что прямые и портфельные иностранные инвестиции в России важны для развития отечественной экономики. Привлечение зарубежных средств имеет особое значение, если внутренние финансовые накопления не удовлетворяют потребности государства в капиталовложениях.
Механизмы привлечения внешних инвестиций являются более гибкими по сравнению с коммерческим кредитованием, что позволяет и заемщикам, и вкладчикам оперативно подстраиваться под условия рынка. Приток иностранного капитала в российскую экономику сдерживает ряд факторов, среди которых отсутствие стабильности и недостаточное развитие инфраструктуры на рынке ценных бумаг.
Главная задача зарубежного финансиста заключается в том, чтобы разместить свои средства в ценных бумагах компаний той страны, где они будут обеспечивать максимальную прибыль с минимальными рисками. Поэтому портфельные инвестиции в мировой экономике осуществляются между развитыми странами, а темпы их роста опережают прямые вложения.
Привлечение зарубежных капиталов требуется, чтобы:
- ускорить процесс создания международных экономических связей;
- нарастить макроэкономические показатели;
- модернизировать национальную экономику;
- развивать фондовые рынки;
- смягчить кредитную политику;
- решить социально-экономические задачи.
Какие есть типы инвесторов?
В зависимости от подхода к вложениям и формирования портфеля портфельные инвесторы делятся на 4 категории:
- Консервативные. Эти люди точно знают, что портфельные инвестиции должны давать стабильность. Они покупают ценные бумаги больших, нерушимых организаций. Одна из главных задач – защитить себя от инфляции. Доходность, как правило, невысокая, но стабильная.
- Умеренно-агрессивные. Такие вкладчики немного рискуют, но всё же тяготеют к стабильности. Их вложения не столь безопасны, как у консерваторов. Доходность, соответственно, выше.
- Агрессивные. У этих инвесторов есть ощутимый риск потери капитала. Они вкладывают деньги в авантюрные проекты и поэтому часто «проигрывают». Но если всё же получают прибыль, то она – очень большая.
- Национальные. Эта категория вкладчиков названа так не из-за того, что отрицает портфельные иностранные инвестиции. Они просто создают портфели без какой-либо стратегии – это характерно для инвестиционного рынка РФ. У них – самое большое разнообразие бумаг и самая спонтанная прибыль. Риск обычно минимален.
Инвестор не выбирает какую-то стратегию изначально. Отправной точкой становится желание получить прибыль, а дальнейшее развитие событий влечет человека к одной из перечисленных категорий. Этого нельзя сказать о типах портфелей. Чтобы успешно войти на рынок инвестиций, нужно сразу же определиться с разновидностью портфеля. к оглавлению ↑
Преимущества портфельных инвестиций
Если говорить о преимуществах портфеля применительно к предприятию, основные из них:
- возможность сохранить за собой право управления компанией;
- можно привлекать крупные суммы от множества частных инвесторов.
Для вкладчиков есть свои плюсы:
- минимум капиталовложений на старте — для открытия личного счета достаточно 1 тысячи рублей. Это расширяет потенциальную аудиторию;
- выбор ценных бумаг — на усмотрение вкладчика;
- диверсификация и снижение уровня риска;
- контроль со стороны госорганов — деятельность брокеров подлежит обязательной сертификации, они же гарантируют финансовую безопасность сделок;
- пассивный доход — многие инструменты не требуют активного участия инвестора.
Все эксперты советуют начинающим инвесторам создавать портфель, а не пытаться обыграть рынок, сделав ставку на 1-2 актива.
Что такое инвестиционный портфель
Инвестиционный портфель — это совокупность ценных бумаг, собранных вместе для уменьшения рисков и получения стабильной прибыли.
Важное свойство инвестиционного портфеля — ликвидность. Его владелец всегда может продать активы и получить на руки наличные деньги.
Главный принцип формирования портфеля — диверсификация. Она заключается в покупке бумаг, которые мало связаны между собой.
Важно: чем больше финансовых инструментов входит в портфель, тем меньше вероятность банкротства.
При уменьшении рисков непременно падает общая доходность, но правильный выбор ценных бумаг позволяет сделать так, чтобы риск уменьшался быстрее, чем прибыль.
Диверсифицировать активы можно:
- По отраслям. Потребуется закупить акции компаний из разных сфер деятельности: нефтяная промышленность, коммуникационные технологии, сельское хозяйство.
- По типам ценных бумаг. Облигации имеют меньшую, но фиксированную доходность, а акции — плавающую. Для того чтобы не нести большие потери при финансовых кризисах, инвесторы покупают оба вида бумаг.
- По странам. Иногда в одной стране случается экономический подъем, а в другой спад. Рекомендуется распределять средства в активы, принадлежащие разным государствам.
Ситуация, при которой все акции будут падать в цене, практически невозможна. Убытки от одной компании перекроет другая, что позволит сохранить свой портфель в целости и сохранности.
Принципы формирования портфельных инвестиций
При определении пропорций ценных бумаг с различными свойствами руководствуются следующими принципами построения классического портфеля: принцип консервативности; принцип диверсификации; принцип достаточной ликвидности.
- Принцип консервативности: соотношение между высоконадежными и рискованными долями поддерживается так, что потери от рисковой доли покрывались доходами надежной доли активов. Риск получается не в потере части суммы, а в получении невысокого дохода.
- Принцип диверсификации: смысл этого принципа в том, чтобы не вкладывать все деньги в одни бумаги, каким бы выгодным не казалось предложение, если портфель разнообразен, то входящие в его состав активы обесцениваются неодинаково и вероятность равного обесценивания портфеля невелика, минимизация риска достигается включением в портфель ценных бумаг широкого круга не связанных друг с другом, оптимальная величина 8-20 видов ценных бумаг.
- Принцип достаточной ликвидности: состоит в том, чтобы поддерживать долю быстрореализуемых активов в портфеле не ниже уровня достаточного для проведения неожиданных высоколиквидных сделок и удовлетворение потребностей клиентов в деньгах. Выгодно держать определенную часть средств в более ликвидных (хоть и менее доходных активах), зато иметь возможность быстро реагировать на изменение рынка.
Что входит в портфель
К портфельным зарубежным инвестициям относятся акции корпораций, облигации, имеющие различное обеспечение и степень риска, ценные бумаги, выгода от которых гарантируется государством. В портфель могут входить акции какого-либо определенного вида, но его структуру можно менять, добавляя одни и извлекая другие. Каждая отдельно взятая акция или облигация не способна обеспечить достижение желаемого результата. Ценные бумаги инвестиционного портфеля обладают особыми характеристиками лишь в случае их удачного комбинирования и теряют их при разделении.
При формировании предложения могут использоваться как надежные активы с невысокой доходностью, так и вложения с высоким риском, способные дать приличную прибыль. Обязательно включаются активы, обладающие устойчивостью к глобальным колебаниям рынка, например, акции крупнейших компаний мира или государственные облигации с фиксированной стоимостью. Такие формы портфельных инвестиций являются своеобразной подушкой безопасности. Они помогают защитить капиталовложения от биржевых потрясений во время экономических кризисов.
Основные правила формирования портфеля:
- выбор надежных и качественных активов;
- грамотное распределение финансов по нескольким направлениям;
- ликвидность вложений.
Главной целью при формировании портфеля является отбор привлекательных активов, способных обеспечить необходимый уровень доходности и надежности. Диверсификация способствует минимизации рисков за счет того, что возможная небольшая прибыль по одним акциям и облигациям компенсируется высокими доходами по другим. Поэтому в портфель включают бумаги различных сегментов рынка. Ликвидность – способность инвестиционных ценностей быстро и без потери стоимости превращаться в наличные средства.
Инвестиционный портфель, соответствующий всем требованиям грамотных вложений, является надежным и выверенным механизмом, способным обеспечить его владельцу требуемый доход при минимальных рисках.
Основные риски портфельных инвестиций
Риск – это вероятность негативного события, которое имеет негативные последствия. В экономике, бизнесе и других «денежных сферах» риски играют определяющую роль. Поэтому в современной России активно развиваются наука рискология и ее практическое ответвление – риск-менеджмент. Согласно риск-менеджменту, инвестиционный риск не всегда означает потерю средств вкладчика. Зачастую это просто упущенная выгода.
Портфельное инвестирование имеет 6 распространенных видов рисков:
- Неудачный подбор ценных бумаг. Это влечет за собой такое явление, как неэффективный портфель.
- Неподходящее время для вклада. В этом кроется ошибка многих начинающих инвесторов.
- Ликвидный риск. При реализации вложений с определенной вероятностью могут возникнуть убытки.
- Незапланированные расходы. Они могут возникнуть при лицензировании и перерегистрации компании-эмитента. Такие расходы, как правило, затрагивают всех вкладчиков.
- Резкие скачки процентной ставки. Если изменения выходят из области прогноза, это может снизить стоимость ценных бумаг.
- Инфляция. Для снижения этого риска многие вкладчики выбирают портфельные зарубежные инвестиции, ведь внутренние портфельные инвестиции в России подвержены инфляции на порядок сильнее.
Если расположить портфельные инвестиции по степени риска, то выйдет следующая картина:
- низкая степень – государственные облигации, депозиты;
- средняя степень – негосударственные облигации;
- высокая степень – акции, фьючерсы, валютные опционы.
Чем портфельные вклады отличаются от прямых?
Суть инвестиций – как прямых, так и портфельных – одна и та же. Но всё же между ними есть существенные отличия:
- Объем. Прямые инвестиции крупнее и существеннее, а портфельные из-за своего небольшого объема чаще всего делаются на бирже.
- Набор финансовых инструментов. Для портфельных инвестиций используются только ценные бумаги – акции, векселя, облигации. У прямых вкладов список инструментов намного шире – паи, драгоценные металлы, ювелирные изделия и т.д.
- Доходность. Из-за меньшего объема портфельные вклады приносят менее существенный доход.
- Сроки. У прямых вложений они обычно больше, хотя бывают и исключения.
- Ликвидность. У портфельных вкладов она практически всегда ощутимо выше, и возможность их обмена на деньги есть всегда.
- Возможность уйти с рынка. Чтобы это сделать, портфельный инвестор может просто продать ценные бумаги, тогда как прямому инвестору такая опция доступна далеко не всегда.
Несмотря на перечисленные отличия, четкой грани между двумя видами вложений нет. Инвестор с прямыми вкладами может отказаться от управления компанией, и тогда его вклад станет портфельным. Обратное превращение тоже возможно. При снижении ликвидности рынка многие портфельные инвестиции становятся прямыми.
Как стать портфельным инвестором – пошаговая инструкция
Твёрдо решили стать портфельным инвестором? Для начала напомню, что профессиональное управление вкладами решает 3 главных задачи:
- увеличение доходности;
- снижение риска;
- сохранение денежных средств.
Понятие и примеры инвестиционного портфеля
Инвестиционный портфель — это набор всех ценных бумаг, которые приобрел инвестор для долгосрочного удержания. Успешный и надежный инвестиционный портфель отличается следующими свойствами:
- Диверсификация — в состав портфеля должны входить максимально разнообразные активы, что позволяет снизить риски. Потому что даже проверенные временем ценные бумаги при благоприятных условиях не могут гарантировать полное отсутствие риска. А наличие максимально отличающихся друг от друга активов позволит обеспечить высокий уровень безопасности;
- Ликвидность — ценные бумаги в составе портфеля должны отличаться высоким спросом, чтобы в случае необходимости их можно было легко и быстро продать, и приобрести более выгодные активы;
- Консервативность — это наиболее безопасный вид инвестиционного портфеля, о чем подробно будет рассказано ниже, так как она с одной стороны обеспечивает надежность за счет проверенных инструментов, а с другой стороны обеспечивает хорошую доходность благодаря акциям прогрессивных компаний.
В зависимости от уровня доходности и степени риска различают три вида инвестиционных портфелей:
- Агрессивный;
- Умеренный;
- Консервативный.
Агрессивный инвестиционный портфель — высокая доходность и высокий риск. Высокий уровень дохода обеспечивается за счет акций компаний третьего эшелона, а также недооцененных акций. Снизить уровень риска (но также и доход будет меньше) можно за счет «голубых фишек».
В качестве примера можно назвать фонд ВТБ «Технологий будущего», в который преимущественно входят «голубые фишки» американского фондового рынка. Рекомендуемый минимальный срок инвестирования — 1 год. По заявлениям ВТБ, этот фонд принес доходность 62,43% за последний год.
Фонд ВТБ «Технологий будущего»Умеренный инвестиционный портфель — средний риск и средняя доходность. В отличие от предыдущего вида, в состав включаются облигации или драгоценные металлы, которые обеспечивают более высокую безопасность инвестстратегии.
Примером может выступать «Фонд Смешанных инвестиций» от ВТБ. Рекомендуемый срок инвестирования — 1,5 лет, а заявленная доходность за последний год — 13,67%.
Некоторые портфели могут вообще не иметь в своем составе акций, а включать в себя лишь драгоценные металлы и государственные ценные бумаги. В качестве такого примера можно назвать «Фонд Золото» от ВТБ, который в большей степени состоит из золота небольшой части государственных облигаций РФ. Рекомендуемый срок инвестирования — минимум 1 год, а доходность за последний год — 26,49%:.
«Фонд Золото» Консервативный инвестиционный портфель — низкий риск и низкая доходность. Это самая безопасная стратегия инвестирования, так как в портфель входят государственные облигации и акции государственных корпораций и крупных компаний.
Примером такого фонда можно назвать фонд ВТБ «Казначейский», который более чем на 90% состоит из суверенных облигаций. Доходность такого портфеля за последний год составила почти 8%.
Классификация портфельных инвестиций
Портфельные инвестиции принято классифицировать по:
- способу получения дохода;
- стратегии управления инвестиционным портфелем;
- типу инвестиционного портфеля.
- https://proinvesticii.com/portfelnye-investicii/
- https://business-poisk.com/portfelnye_investicii.html
- https://nesrakonk.ru/foreign-investment/
- https://coinpost.ru/p/portfelnyje-investicii
- https://Delen.ru/investicii/portfelnye-inostrannye-investicii.html
- https://realybiz.ru/other/portfelnye-investicii-chto-eto.html
- https://be5.biz/ekonomika2/001/portfelnye_investicii.htm
- https://hiterbober.ru/investment-tools/portfelnye-investicii.html
