Инвестиционные риски: понятие, виды, оценка и управление
Существующая классификация
Современная наука знает различные виды инвестиционных рисков. Их сущность давно изучена, а методы борьбы выработаны. Для понимания общепризнанной классификации предлагаю вам ознакомиться с приведенной ниже схемой.
Недиверсифицированная или системная разновидность связана с общими факторами, которые извне оказывают влияние на весь рынок в целом. То есть они в равной мере сказываются на всех компаниях или ценных бумагах. Например, речь может идти об изменениях в налоговом законодательстве страны или текущем уровне инфляции.
Рыночная разновидность представляет собой риск понижения стоимости рассматриваемого инвестором актива. Для его характеристики финансисты используют понятие волатильность, под которой принято понимать естественную степень колебаний цены на объект инвестирования.
Риск изменения процентных ставок связан с деятельностью Центрального банка страны. Как основной регулятор финансовой сферы, ЦБ в ходе своей деятельности может время от времени изменять уровень процентной ставки. При ее понижении стоимость кредитов для бизнеса также будет снижаться. Такое решение традиционно стимулирует развитие предпринимательской деятельности, увеличивает доходность инвестиций и положительно сказывается на фондовой бирже. Обратная зависимость также работает.
Валютная разновидность связана с риском резкого изменения курса одной из ключевых национальных денежных единиц. На стоимость валюты оказывают влияние различные факторы: стабильность политической системы страны, события в экономики, внешнеполитическая ситуация и прочее.
Инфляционная разновидность риска обусловлена существующим уровнем инфляции. Чаще всего это негативный фактор, который обесценивает деньги и уменьшает прибыль инвестора.
Политическая разновидность связана с деятельностью органов государственной власти, партий и общественных организаций. Она отражает состояние политических процессов, протекающих в стране. Если система органов государственной власти является устойчивой, а инвестиционная безопасность находится на должном уровне, то этот фактор не будет оказывать существенного влияния на протекающие в стране процессы инвестирования. И наоборот.
Диверсифицируемая или несистемная разновидность связана с конкретной отраслью или предприятием.
Деловая разновидность обусловлена вероятностью принятия руководством компании неверного решения. Данный фактор напрямую зависит от профессионализма и квалификации топ-менеджмента предприятия. Эта группа рисков является довольно существенной, ведь в некоторых случаях неправильное решение может привести для бизнеса к самым печальным последствиям, вплоть до банкротства.
Кредитная разновидность рисков бывает обусловлена неспособностью предприятия исполнять собственные финансовые обязательства. Прежде всего речь здесь идет о платежах по банковским кредитам и обслуживании кредиторской задолженности перед своими контрагентами. В сложившейся мировой практики для оценки уровня кредитоспособности компании принято прибегать к услугам рейтинговых агентств. Например, Fitch, Moody’s и других.
Операционные риски связаны с активами компании. С теми операциями, которые в их отношении проводятся. Они могут подразумевать как действия самого инвестора, так и деятельность третьих лиц. Например, брокеров или управляющих компаний.
Понятие и содержание систем управления рисками
Система управления рисками – это устоявшийся или постоянно меняющийся и дополняющийся комплекс (план) мер по оценке вероятности возникновения угроз предприятия.
Действенная система управления рисками включает в себя:
- прогнозы возникновения той или иной угрозы;
- анализ возможных, гипотетических причин возникновения каждой выявленной угрозы;
- разработку стратегии (стратегий) по устранению негативных последствий, прекращению или минимизации влияния рисковых факторов;
- формирование благоприятных условий для внедрения ранее разработанных стратегий;
- постоянное проведение системного мониторинга ситуаций, связанных с угрозами организации;
- анализ и промежуточный контроль результатов внедрения противорисковых стратегий.
Согласно вышеуказанному содержанию системы управления рисками (СУР) на первом этапе всегда выполняется выявление любых возможных рисков с учётом специфики деятельности компании. Также определяется степень их влияния на организацию и её работу.
При этом используются методы количественного и качественного анализа. В зависимости от опасности или степени влияния потенциального риска на компанию и её прибыль составляется, согласовывается и вводится в действие план по управлению этими угрозами.
Когда СУР внедряется на предприятии и начинает свою работу, составляется аналитика влияния этой системы на финансовые показатели работы фирмы. Выявленные таким образом закономерности – очень важные показатели для риск-менеджера и руководства компании. После появления и выявления первых результатов производится заключение об эффективности применяемых мер.
Указанным образом внедрённая система, управляющая рисками, позволит значительно снизить отрицательное, иногда даже губительное влияние факторов неопределённости, которые постоянно присутствуют в любом бизнесе.
Оценка компании на предмет управления рисками
Планирование управления выбранными рисками на предприятии, а также последующая деятельность по работе с угрозами должны сопровождаться оценкой правильности предпринимаемых действий.
Для этого следует проверить соблюдение таких условий:
- проблемы решаются только в рамках имеющегося уставного капитала юридического лица или бюджета, заложенного в проект;
- при создании плана для работы с рисками следует учитывать в том числе показатели, относящиеся к конкретной сфере деятельности, в которой работает организация;
- проверяют, проведён ли тщательный, детальный анализ ситуации;
- управление рисками учитывает устоявшуюся корпоративную стратегию организации;
- при планировании управления рисками берут во внимание только экономически обоснованные варианты: они должны основываться исключительно на достоверной, проверенной информации, которая не оказывает негативное действие на итоговые результативные показатели, отвечающие за хозяйственную деятельность организации;
- если многое «ставится на кон» в борьбе с возможными угрозами, но при этом выигрыш в будущем сомнителен, не стоит осуществлять такие затратные меры.
Чтобы риск-план был грамотно составлен и работал, нужно ещё на этапе поиска проблем чётко осознавать стоящие перед менеджером и руководителем цели. Только на основе этой информации, обработанной правильным образом, нужно делать первичные выводы о наличии и важности тех или иных рисков.
Таким образом постепенно формируется поступательная, непрерывная система, в которой предыдущие данные используются для перехода к следующему этапу только после анализа и оценки.
Применение методов
Использование того или иного метода («чистого», альтернативного или сборного) должно учитывать специфику предприятия и сферу её деятельности. Исходные показатели и их правильность тоже влияют на выбираемый метод. Управление угрозами постоянно согласовывается с динамически меняющимися показателями, которые отслеживает риск-менеджер для продолжения работы.
Когда степень угрозы уменьшается, тогда следует обратить внимание на другие угрозы, которые определены как второстепенные. На практике также менеджеры, работающие над рисками организации, учитывают срочность реагирования на ту или иную угрозу или возможности её возникновения. При наличии большего времени можно провести более детальный, вдумчивый анализ всем коллективом, чтобы выработать максимально подходящую стратегию проведения антирисковых мероприятий.
Методы оценки рисков инвестиционного проекта
Точно также, как и классификаций рисков, существует множество методов оценки и анализа рисков инвестиционного проекта.Инвестор должен принимать окончательное решение о целесообразности инвестиционной деятельности только после детального анализа рисков проекта.
Анализ точки безубыточности
В основе данного метода лежит деление затрат на постоянные и переменные (система Direct Costing). И определение объема реализации, при котором окупаются все затраты.Если предприятие производит больше, чем объем безубыточности, то оно получает прибыль. Иначе — несет убыток.
Анализ чувствительности
Еще одной методикой анализа рисков является оценка чувствительности результирующих показателей проекта, например, чистого дисконтированного дохода (NPV, ЧДД) или периода окупаемости (DPB, Ток) и т.д. к изменению факторов.В качестве факторов рассматриваются параметры, входящие в формулу. Это могут быть: цена, постоянные и/или переменные затраты, инвестиционные затраты или ставка дисконтирования.В рамках анализа производится корреляционная оценка между рисками проекта и его параметрами.
Метод сценариев (вероятностной оценки, вероятностных распределений потоков платежей)
Из самого названия метода понятно, что существует несколько сценариев (вариантов) реализации инвестиционного проекта. Зачастую в качестве сценариев выбирают следующие варианты поступления денежных потоков: наихудший, наилучший и наиболее вероятный, т.е. средний.
Хотя на самом деле вариантов может быть больше. Это зависит от требований инвестора, а также от ситуации, в которой данный проект будет реализовываться.
Таким образом, данный подход позволяет определить результирующие показатели инвестиционного проекта (в том числе NPV, IRR, DPB или NV, PI, PB т.д.) при условии существования нескольких вариантов развития проекта.Кроме того, данный метод позволяет определить величину предполагаемого риска проекта в целом.
Оценка рисков инвестиционного проекта на основе метода «Дерево решений»
В основе данного метода лежит дерево событий. Это означает, что любое последующее событие зависит от предыдущего.Для каждого из событий определяется вероятность того, что оно произойдет.
Принципы реализации СУР
Каждая эффективная, действенная СУР должна осуществляться на основе следующих принципов:
- комплексности;
- интеграции;
- непрерывности.
Комплексность
Принцип комплексности предполагает обязательное участие в работе с рисками всех подразделений предприятия, то есть нельзя учесть финансовый риск и при этом забыть о производственном.
Специалист, отвечающий за свой кластер деятельности организации должен сообщить о вероятности наступления угроз, исходя из своего опыта и специализации в рассматриваемом проекте или организации.
Интеграция
Принцип интеграции, в отличие от предыдущего, говорит о необходимости рассмотрения рисков и работы с ними в связке.Это значит, что формируется понятие интегральной угрозы, которая учитывает сразу все возможные факторы.Такой глобальный, всеобъемлющий риск будет включать в процентном или долевом соотношении влияние всех возможных угроз на деятельность предприятия в целом.
Непрерывность
Принцип непрерывности отвечает за постоянное и непрерывное слежение за состоянием риска в условиях постоянно меняющихся условий работы, в том числе экономических и других внешних, а также внутренних условий, в которых разворачивает свою деятельность компания или осуществляется проект.Вместе с этим выявляют, определяют новые угрозы, если они появляются, и проводят с ними такую же работу.
Классификации рисков инвестиционного проекта
Для оценки, анализа и дальнейшего управления рисками инвестиционного проекта необходимо понимать его вид.Существует множество классификаций рисков проекта. Рассмотрим наиболее часто встречающиеся.
| Вид классификации | Вид рисков |
| Характер учета | Внешние |
| Внутренние | |
| Влияние на затраты на управление | Единичные |
| Портфельные | |
| Возможность диверсификации | Недиверсифицируемые |
| Диверсифицируемые | |
| Влияние на стоимость | Несущественные |
| Существенные | |
| Возможность страхования | Нестрахуемые |
| Страхуемые | |
| Управляемость | Полностью управляемые |
| Частично управляемые | |
| Неуправляемые |
Классификация рисков по характеру учёта
По характеру учёта риски делятся на внешние и внутренние.Внешние риски инвестиционного проекта связаны с внешней средой предприятия. Соответственно они исходят, например, от поставщиков, подрядчиков или же государства.Эти риски наиболее опасны для проекта, так как их трудно предугадать и тем более трудно сократить.Внутренние риски инвестиционного проекта связаны с внутренней средой предприятия. Например, с сотрудниками, которые могут не выйти на работу или не выполнить работу в плановый срок.Эти риски более предсказуемы и лучше поддаются управлению.
Виды рисков в зависимости от возможности их диверсификации
Диверсификация — это один из способов снижения рисков за счет того, что инвестор вкладывает капитал в разные активы.Классификация инвестиций в зависимости от возможности диверсифицировать риск включает в себя диверсифицирумые и недиверсифицированные риски.Например, инвестор может диверсифицировать портфель, вложив средства частично в бизнес, а частично в фондовый рынок, причем в различные его инструменты. Например, в акции, ОФЗ и ETF (Exchange Traded Funds).
Классификация рисков инвестиционного проекта в зависимости от степени их влияния
Согласно этой классификации, выделяют существенные и несущественные риски.Существенные риски — это те риски, которые оказывают большое влияние на конечные результаты проекта.Несущественные риски — не несут в себе большой угрозы проекту.Соответственно, при управлении рисками всё внимание должно быть уделено существенным рискам.Так как управление рисками зачастую предполагает возникновение дополнительных затрат на их устранение, то управление несущественными рисками, как правило, не производится.
Виды рисков в зависимости от возможности их страхования
Страхование рисков — это передача за плату части рисков страховой организации.С точки зрения инвестиционного проекта можно выделить страхуемые и нестрахуемые риски.Например, инвестор может застраховать имущество от порчи.Примером внутреннего нестрахуемого риска может стать невыход сотрудника на работу. К внешним нестрахуемым рискам можно отнести, например, политические риски или рыночные риски.
Риски с позиции управляемости
С позиции управляемости можно выделить 3 вида рисков:
- полностью управляемые;
- частично управляемые;
- неуправляемые риски.
Управление рисками инвестиционного проекта
Одним из главных условий успешной реализации бизнес-проекта является управление его рисками.
Управление рисками заключается в:
- идентификации возможных рисковых ситуаций, возникающих в ходе реализации инвестиционного проекта.
- оценке вероятности неблагоприятного хода событий и определение уровня потенциальных потерь.
- разработке мер по снижению уровня риска.
При разработке мероприятий по минимизации рисков необходимо помнить, что затраты, связанные с устранением риска, не должны превышать возможных потерь из-за реализации рисковой ситуации.
Виды инвестиционных рисков
В зависимости от причины возникновения инвестиционные риски делятся на:
- Экономические. Зависят от общего состояния экономики государства, а также его политики в отношении управления рынками, налогами и финансами.
- Технологические. Относятся преимущественно к производственным предприятиям и зависят от надежности оборудования, темпов его модернизации, уровня автоматизации, скорости внедрения инноваций.
- Социальные. Напряженность в обществе, забастовки, исполнение региональных или федеральных социальных программ могут повлиять на конкретные инвестиции. Этот тип риска в наибольшей степени определяется человеческим фактором.
- Политические. Внутренняя жизнь страны также оказывает немаловажное влияние на реализацию инвестиционных проектов. К основным факторам этой группы относят: резкое изменение основного политического курса, выборы, давление на страну со стороны других государств, вводимые административные ограничения, ухудшение межгосударственных взаимоотношений.
- Правовые.Связаны с изменениями в законодательстве, которые могут повлиять на результаты инвестиционных проектов. К правовым рискам можно отнести снижение ключевой ставки ЦБ, увеличение таможенных сборов, лицензирование определенных видов деятельности.
- Экологические.К этой группе относят факторы, связанные с техногенными катастрофами, пандемиями, изменением климата, природными катаклизмами.
Также существуют другие способы квалификации рисков инвестирования. Например, их часто делят на системные (существуют в масштабах рынка, не зависят от действий инвестора) и несистемные (связанные непосредственно с объектом, в который вкладываются средства).
Анализ и оценка
Само по себе понимание существования инвестиционных рисков не может защитить деньги инвестора. Чтобы добиться этого, следует предпринять ряд практических шагов. Прежде всего инвестору необходимо тщательно проанализировать рассматриваемый инвестиционный проект. Проведенный анализ позволит выявить существующие риски. Но чтобы максимально обезопасить инвестиции, необходима их грамотная оценка.
Оценка инвестиционных рисков может производиться с использованием нескольких методик.
Экспертный метод является базовым в принятии инвестиционных решений. Он подразумевает привлечение к оценке проекта независимого эксперта по данной разновидности инвестиций. Эксперт изучает потенциальное вложение и дает свое заключение по потенциальному уровню риска.К экспертизе конкретного проекта могут одновременно привлекаться несколько экспертов. Они могут изучать его совместно или каждый по отдельности. Последний вариант получил название метода Делфи, при котором все эксперты действуют обособленно друг от друга и выносят исключительно независимые суждения. Затем, сопоставив полученные экспертные заключения, можно будет принять окончательное решение.
Метод анализа. Данная методика рассматривает целесообразность затрат. Она ориентирована на выявление возможных зон риска. Такой анализ производится непосредственно инвестором или третьим лицом, которое он привлек для подобной оценки рисков.
Метод аналогий. Он предусматривает проведение анализа аналогичных инвестиционных проектов, реализованных в прошлом.
Метод количественной оценки. Такая методика предусматривает численное определение показателя риска инвестиций. Этот метод оценки содержит в себе несколько независимых аналитических инструментов, которые в совокупности способны обеспечить количественную и качественную определенность при принятии инвестором окончательного решения. Этими инструментами являются:
- определение уровня устойчивости проекта;
- анализ сценариев развития проекта;
- анализ чувствительности проекта;
- имитационное моделирование рисков по методу Монте-Карло.
Перечисленные методы оценки инвестиционных рисков позволяют инвестору принять правильное, обоснованное решение. Чем больше методик будет использовано на практике, тем выше вероятность адекватного результата.
Какие риски есть при торговле ценными бумагами
Для этой группы вложений риски несколько иные, поэтому расскажем о них отдельно. Они делятся на две группы: макро-риски и микро-риски.
К макро-рискам, в свою очередь, относят:
- Системные (касаются рынка в целом). Если в стране развивается экономический кризис или дефолт, это затрагивает все финансовые инструменты, вне зависимости от их вида.
- Региональные. Такие риски важно оценивать при инвестициях в акции крупных градообразующих предприятий или, например, муниципальные облигации.
- Отраслевые. Оказывают влияние при покупке акций предприятий конкретной отрасли.
Микро-риски — это риски, связанные с конкретным эмитентом или биржевым инструментом. К их числу относятся:
- Рыночный риск. Связан с изменением котировок ценных бумаг в ответ на внешние события.
- Процентный риск. Определяется изменением процентных ставок, влияющих на рыночную стоимость инвестиций.
- Риск ликвидности. Этот риск заключается в невозможности обратить вложения в наличные без значительной потери вложенного капитала.
- Деловой риск. Подразумевает неопределенность будущих финансовых результатов компании, то есть вероятность того, что ее прибыль может по тем или иным причинам уменьшиться.
Специфика стандартизации управления рисками
Методы управления рисками на предприятии могут быть разными, но выделяют два основных направления: статическое и динамическое.
Традиционный метод
Традиционный или статический метод управления рисками предполагает принятие решения по нивелированию обнаруженных опасностей для жизнеспособности или доходности бизнеса, которое неукоснительно соблюдается и не может быть изменено.
В восьмидесяти процентах случаев такой стандартный способ управление инвестиционными и другими рисками характерен для компаний-приспособленцев и применяется он чаще всего как реакция по факту наступления того или иного события.
Статический способ управления рисками в основном применяется на небольших предприятиях (юридических лицах), в компаниях с простыми структурой и деятельностью и небольшим первоначальным капиталом.Преимущество статической стратегии – отсутствие скачкообразных изменений, наличие стабильности.
Отрицательным влиянием традиционной модели управления производственными или иными рисками является возможность наступления стагнации, то есть застоя, что нежелательно для большинства организаций любой сферы деятельности.
Динамический метод
Риск-менеджмент или управление рисками инвестиционного либо производственного проекта при выборе второй из указанных стратегий (динамической) призван отвечать на такие вопросы:
- Насколько профессионально у нас на предприятии используются наличные ресурсы для защиты от потенциально возможных угроз?
- Помогает ли выбранная стратегия усилению позиций организации на рынке?
- Можно ли в данный момент рисковать ради получения большей прибыли в ближайшем будущем?
и так далее.
Получается, динамическое управление организационными операционными рисками предполагает допущения гораздо большей вероятности наступления неблагоприятных событий, нежели статическая модель, а угрозы нельзя недооценивать.
Исходя из этого, рациональным становится грамотное сочетание этих двух разнящихся подходов.
Алгоритм построения СУР в компании
Чтобы выстроить работающую СУР в компании, необходимо придерживаться следующего алгоритма действий: идентификация, анализ, планирование, мониторинг (контроль).
Выявление
Управление рисками любой организации невозможно без прохождения первого этапа вышеуказанного алгоритма построения СУР.
Речь идёт об идентификации или выявлении, нахождении угроз. В первую очередь стоит отметить, что количество угроз вокруг предприятия или отдельного проекта неисчислимо.Это значит, что нет смысла пытаться найти все из них, ограничиваются выявлением нескольких десятков.
Важно помнить, что первый этап – ответственный, ведь чем больше информации будет собрано в течение этого шага, тем лучше от возникновения рисков можно будет защититься, приняв контрмеры: даже от непредсказуемого риска есть возможность устраниться.
В случае, когда серьёзная угроза остаётся без внимания, то есть не выявляется на первом этапе, её наступление ставит под удар всю организацию или рисковый проект.
Анализ
Этап анализа позволяет определить, насколько выявленные угрозы опасны и возможны.При осуществлении рисковой анализаторской деятельности необходимо составить как можно более подробное описание возможных угроз, чтобы получить чёткое представление о потенциальной опасности. Основной целью этого этапа является определение наиболее страшных для компании рисков.
Это необходимо, чтобы направить основные силы (ресурсы) на устранение или уменьшение влияния самых сложных угроз. Для удобства стоит оценить вероятность возникновения и величину возможных последствий для каждой угрозы.Таким образом постепенно ответственные сотрудники должны определить важность каждого из выявленных рисков организации.
Планирование
На третьем этапе, который называется планированием, нужно составить план управления рисками. Он составляется для всех угроз, которые по итогу первых двух этапов были признаны критическими или самыми вероятными либо убыточными.Именно при планировании выбирают дальнейшую стратегию для управления каждым из рисков.
Контроль
Этап четвёртый (мониторинг и контроль) нужен для идентификации результативности управления рисками. Необходимо постоянно мониторить, как именно предпринятые меры влияют на вероятность возникновения угроз.
Как правильно оценить инвестиционный риск
Грамотно оценив риски, можно снизить вероятность их возникновения. Все методы оценки делятся на две большие группы: качественные и количественные.
К качественным методам оценки рисков относят:
- Метод аналогий — учитывает опыт, полученный во время реализации похожих инвестиционных проектов.
- Метод «Дельфи» — предполагает изучение мнения экспертов по конкретным вопросам.
- Метод расчета уместности затрат — возможные угрозы для капиталовложений изучаются для каждого этапа инвестирования, что позволяет своевременно прекратить вложения при возникновении трудностей.
Количественная оценка предполагает использование одного из следующих видов анализа:
- Метод Монте-Карло — построение модели с повышением рисков для изучения последствий.
- Анализ возможных вариантов развития проекта путем изменения его значимых параметров.
- Определение предельной устойчивости проекта.
- Анализ чувствительности проекта к изменению отдельных параметров.
Чтобы рассчитать инвестиционные риски максимально точно, следует применять сразу несколько методов оценки. Кроме того, анализ рисков можно доверить экспертам — например, финансовым советникам.
Что нужно запомнить
- При выборе способов инвестирования стоит обращать внимание не только на их доходность, но и на риски. Например, при инвестициях в акции важно учитывать, что на котировки влияет множество факторов: от состояния мировой экономики до финансовых результатов компании.
- Анализ рисков позволит лучше понять, на какие потенциальные потери вы готовы пойти ради высокой доходности, и поможет выбрать оптимальные инвестиционные инструменты.
- Свести риски к нулю практически невозможно, но вы можете их существенно сократить благодаря грамотной диверсификации вложений, четкому следованию выбранной стратегии и тщательному изучению инвестиционных инструментов.
Управление рисками
Грамотное управление инвестиционными рисками позволяет инвестору минимизировать существующие опасности и добиться стабильно высокого дохода от вложений. Существует набор методов и принципов, на которых следует основываться при принятии решения о целесообразности инвестиций.
Базовые принципы:
- риск не должен быть чрезмерным – необходим правильный баланс;
- нельзя рисковать суммой, которая превышает размер собственного капитала или не инвестируй заемные деньги;
- разделение рисков или диверсификация – не вкладывай все средства в один даже очень перспективный актив;
- необходимо четко представлять себе последствия;
- нельзя рисковать большим ради незначительной прибыли.
Руководствуясь перечисленными принципами, инвестор всегда сможет диверсифицировать или существенно уменьшить уровень инвестиционных рисков.
Методы инвестирования с учетом рисков
Существует несколько методик, которые обязательно должен усвоить каждый практикующий инвестор.
Обязательное создание инвестиционной стратегии.
Любой инвестор должен понимать, что он делает и какого результата хочет добиться. Для этого существует инвестиционная стратегия. На практике она позволяет наилучшим образом диверсифицировать риски.
Принято выделять следующие виды стратегий:
- консервативная;
- умеренная;
- агрессивная.
Каждая из них определяется конкретным набором инструментов инвестирования или активов и тем уровнем риска, которые они предполагают. Инвестору нужно найти собственный баланс и с учетом этого разработать инвестиционную стратегию, которой он станет придерживаться.
Классическая инвестиционная стратегия выглядит следующим образом:
- консервативные активы — 40%;
- умеренные активы — 40%;
- агрессивные активы — 20%.
Динамическое развитие инвестиционного портфеля.
Ситуация на фондовой бирже никогда не стоит на месте. Ежедневно происходит множество событий, которое отражается на стоимости ценных бумаг. Инвестор должен уметь менять конкретную структуру собственного инвестиционного портфеля в зависимости от текущей рыночной конъюнктуры.
Обязательное создание инвестиционного плана.
Инвестиционный план подразумевает под собой определение строгой периодичности инвестиций. Другими словами, инвестору нужно определиться с какой частотой он будет вкладывать денежные средства. Каждый день, неделю, месяц или квартал.
Инвестиционного плана обязательно следует придерживаться. Если вы изначально решили инвестировать раз в неделю, то не нужно делать это чаще или реже.
Выдерживать сроки произведенных инвестиций.
Любой успешный инвестор обладает двумя добродетелями:
- устойчивой нервной системой;
- терпением.
Никогда не нужно поддаваться панике и реагировать на сиюминутные колебания рынка. Другими словами, не следует преждевременно закрывать долгосрочные вложения из-за краткосрочного снижения цены актива.
Грамотное управление инвестиционными рисками требует от инвестора систематического и четкого исполнения выбранной стратегии инвестирования.
Способы снижения рисков при инвестировании
Риски — не повод отказываться от инвестиций, ими можно и нужно управлять. Чтобы снизить финансовые потери при вложении денег, придерживайтесь следующих правил:
- Диверсифицируйте вложения. Одно из важнейших правил инвестирования гласит: не стоит вкладывать все деньги в один инструмент — лучше выбрать несколько. Если один актив принесет убыток, другие могут это компенсировать. Если же у вас нет времени заниматься распределением активов самостоятельно, вы можете вложить деньги в ПИФы. В состав ПИФов входит сразу множество инвестиционных инструментов, что снижает зависимость портфеля от изменения курсов валют и ситуации на рынке.
- Всегда придерживайтесь выбранной стратегии. Ситуация на рынке быстро меняется, и у инвесторов всегда есть соблазн скорректировать портфель в угоду текущей обстановке. Но такие спонтанные решения часто приводят к потерям, поэтому во время высокой волатильности на рынке важно следовать изначальной стратегии.
- Инвестируйте только в те инструменты, которые вам понятны. Если вам неясно, как устроен тот или иной финансовый инструмент, лучше откажитесь от него или тщательно изучите перед тем, как вкладывать деньги.
- Внимательно изучайте условия инвестирования. Если при заключении инвестиционной сделки составляется соответствующий договор, то в нем обязательно должны быть прописаны условия использования вложенных средств.
- https://InvestorIQ.ru/teoriya/investicionnye-riski.html
- https://FinZav.ru/management/upravlenie-riskami
- https://informjournal.ru/riski-investiczionnogo-proekta-metody-oczenki-analiz-i-upravlenie/
- https://BCSpremier.ru/knowledge/basics/chto-takoe-investicionnye-riski-i-kak-ikh-izbezhat/
