Топ российских дивидендных акций в 2021 году

Содержание

• 1 Что такое дивидендные акции
• 2 Куда и когда поступают начисленные дивиденды
• 3 От чего зависит выплата дивидендов
• 4 Кто больше всего на этом зарабатывает
• 5 Облигации
• 6 Дивидендные аристократы, кто они
• 7 Лучшие дивидендные акции российских компаний
• 8 Из каких денег платят акционерам
• 9 Доход от ПИФов
• 10 Лучшие дивидендные акции зарубежных компаний
• 11 Какие виды акций существуют?
  • 11.1 Размер
• 12 Как купить акции?
• 13 Реакция на изменения рынка
  • 13.1 Как компании реагируют на экономические изменения?
  • 13.2 Сектор
• 14 Как выбрать дивидендные акции
• 15 Сколько можно заработать на дивидендах
• 16 Примеры расчета доходности
  • 16.1 Дивидендная
  • 16.2 Текущая (рыночная)
  • 16.3 Полная
  • 16.4 Годовая
  • 16.5 Конечная
• 17 Доход от других ценных бумаг
  • 17.1 Ценные бумаги, отражающие отношения займа
  • 17.2 Ценные бумаги, дающие право владения
  • 17.3 Куда выгоднее вложиться
• 18 Почему не все компании начисляют акционерам дивиденды
• 19 Почему могут не выплатить дивиденды
• 20 Дивидендные акции против акций роста. Куда лучше инвестировать
• 21 Где найти информацию о выплате дивидендов
• 22 Пример диверсифицированного портфеля из дивидендных акций
• 23 Недвижимость
  • 23.1 Жилая недвижимость

Что такое дивидендные акции

Простыми словами, дивиденды – это вознаграждение инвестора за финансовое участие в развитии бизнеса эмитента. Как правило, выплаты производятся в денежном выражении, но иногда доход акционера выражен в виде пакета дополнительных ценных бумаг или иных активах.

По видам дохода акции делятся на два вида:

1. дивидендные;
2. акции роста.

Приобретая ценные бумаги первого типа, инвестор заинтересован в управлении компанией. Такие инвестиции, как правило, носят долгосрочный характер. Что касается акций роста, то при их покупке обращают внимание именно на цену и перспективу ее увеличения. Этот вид вложений можно с большей уверенностью отнести к спекуляциям на фондовом рынке и к краткосрочным инвестициям.

Какой вид акций подойдет именно вам – зависит от вашего капитала, целей и опыта на фондовом рынке. Сделав выбор в пользу дивидендных акций, инвестор должен определить момент покупки, чтобы попасть в реестр ближайших выплат. Дата приобретения ценных бумаг, после которой на ближайшую выплату дохода нельзя рассчитывать, называется днем отсечки.

Доходность ценных бумаг зависит от следующих факторов:

• показателей деятельности компании: чистая прибыль, коэффициенты P/E, ND/EBITDA, ROA, ROE и др.;
• текущей рыночной цены;
• процента инфляции;
• ставки по банковским депозитам.

Как соотнести эти факторы между собой – мы будем говорить чуть позже, при определении основных критериев отбора российских и зарубежных акций с высокой дивидендной доходностью. А прежде подумаем, кто зарабатывает на таких пассивных инвестициях и какие блага, помимо доходов, приобретает инвестор, который держит бумаги несколько лет.

Куда и когда поступают начисленные дивиденды

В соответствии с законом №208 дивиденды от акций российских компаний поступают на брокерский счет в течение 25 рабочих дней после закрытия реестра акционеров.

Если сделки совершает брокер, номинальным держателем акций становится депозитарий. Средства, которые перечислила компания, будут зачислены ему на счет, а через день-два фактическому инвестору. Общий срок ожидания от даты отсечки обычно достигает от 10 до 18 дней.

Если деньги должны быть зачислены на счет в банке, период увеличивается на 1-3 рабочих дня. Когда инвестор покупает акции зарубежных компаний, период зачисления дивидендов может длиться несколько месяцев.

Если не выбран для зачисления банковский счет, то по умолчанию дивиденды зачисляют на брокерский счет акционера. Чтобы это исправить потребуется подключить дополнительную опцию у брокера или указать это в условиях обслуживания. Но в некоторых ситуация дивиденды всегда поступают на брокерский счет:

1. Когда на момент фиксации реестра акции находились в «займах овернайт».
2. Когда на момент отсечения реестра акции были в РЕПО.
3. Если выплачиваются дивиденды от валютных акций по обычному брокерскому счету, а не по ИИС.

Срок зачисления дивидендов растягивается, если акции были куплены в момент отсечки реестра за счет займов в овернайт или на земные деньги. В этом случае период поступления дохода длится от 1 до 2 месяцев.

От чего зависит выплата дивидендов

Основное условия для получения дивидендов, которые выплачивает компания акционерам, – быть владельцем акции на дату фиксации реестра. На Московской бирже сделки проходят в режиме Т + 2. Это означает, что если дата отсечения установлена на четверг, купить акции нужно не позже вторника. Если дата известна заранее, можно приобрести ценную бумагу и быстро получить выплату. Однако в большинстве случаев, как только компания принимает решение о выплате дивидендов, ее акции сразу же дорожают. Поэтому лучше не рассчитывать на слишком высокий доход только от экстренной покупки, а брать акции заранее.

В реестр акционеров, которые утверждает совет директоров и собрание акционеров, входят все владельцы акций на установленную дату. Список также содержит информацию о доле каждого из них. Дату фиксируют для того, чтобы понимать, сколько акционеров у компании к определенному дню. Сделки купли-продажи на бирже проходят постоянно, поэтому список формируют заблаговременно. Все кто купил акции после даты фиксации, не попадут в список акционеров, которым будут положены дивиденды. Они смогут претендовать на доход при следующей выплате дивидендов, если не продадут акции к тому времени.

Выплаты акционерам зависят от типа акции. Они делятся на:

• обыкновенные;
• привилегированные.

Какие акции выбрать, зависит от целей инвестора. При этом обращают внимание на два критерия:

Параметр	Обыкновенные	Привилегированные
Выплата дивидендов	По решению собрания из чистой прибыли	Из специального фонда или из чистой прибыли
Участие и право голоса в собрании акционеров	Есть	Нет

Обыкновенные акции рассматривают как инструмент для участия в судьбе компании, а привилегированные – для получения дохода. Если прибыли не было и фондов для выплаты тоже компания-эмитент вправе перевести привилегированные акции в обыкновенные и наделить акционера правом голоса.

Не во всех компаниях выпускают привилегированные акции. Или такой вид акций изначально может быть, а затем их выводят из обращения или переводят в статус обыкновенных.

Кто больше всего на этом зарабатывает

Все очень просто: зарабатывает на дивидендах тот, кто является обладателем крупного, хорошо сбалансированного портфеля и ориентирован не на быстрый, а на стабильный доход в долгосрочной перспективе. Чем больший процент активов вы держите, тем больше дивиденды.

Кроме простой стратегии «купил-держи», нужно взять на вооружение несколько моментов.

1. Покупайте бумаги по низкой цене. Используйте моменты дивидендного ГЭПа. Да, в ближайший период дохода не будет, но для долгосрочного инвестора это не будет иметь большого значения.
2. При проведении ребалансировки старайтесь поймать момент до отсечки. В этот период на продаже бумаг можно неплохо заработать, а на вырученные средства приобрести другие активы, которые кажутся вам более интересными.
3. Обращайте внимание на недооцененные бумаги. При наличии опыта их можно купить с дисконтом, а в дальнейшем получить прибыль.

Недооцененными считаются бумаги, цена которых занижена. При этом предприятие демонстрирует перспективы роста: увеличивается чистая прибыль, стоимость активов и другие показатели. Почему так происходит?

1. Недостаток информации. Не все компании вкладывают огромные средства в рекламу.
2. Небольшое количество ценных бумаг в обращении. Вследствие этого акции не очень популярны, по ним не проводится много сделок, следовательно, не сильно растет цена.
3. Низкая волатильность. Этот фактор вытекает из двух предыдущих: стабильно невысокий уровень спроса и предложения.
4. Дивидендная политика.

К недооцененным относятся, к примеру, российские дивидендные акции энергетических компаний (ФСК ЕЭС) некоторых предприятий, занятых в сфере телекоммуникаций (Ростелеком), крупных застройщиков (ЛСР).

Напомню, что держателям контрольного пакета предоставляется доступ к управлению компанией. Для признания пакета контрольным достаточно приобрести 20–40% бумаг.

Облигации

Этот вид пассивного дохода работает аналогично вкладам с фиксированной доходностью. В этом случае бизнес или государство с помощью облигаций берет у вас деньги в долг. За это вы можете получать проценты по долгу — купоны, которые компании платят раз в квартал или полгода. Обычно условия зависят от облигации и оговариваются заранее — на сколько лет компания берет деньги в долг, под какой процент и как часто будет их выплачивать.

Продать облигации можно в любое время, даже раньше оговоренного срока. Но по рыночной цене, которая может измениться. Иногда это даже «на руку» — можно выиграть на разнице покупок и продаж.

Порог входа. От 1000 рублей.

Доходность. Обычно доход по облигациям немного выше, чем по вкладам, — до 10% годовых. Бывают ставки и выше, но в этом случае высокий риск дефолта эмитента — можно как заработать, так и потерять вложенные средства.

Риски. Можно потерять как проценты так и тело инвестиции в случае банкротства компании, выпустившей ценные бумаги. Также если облигация непопулярна, ее будет сложно купить или продать по рыночной цене. Более того, большинство классических облигаций также как и вклады никак не защищены от инфляции.

Как подстраховаться. Чтобы избежать указанных рисков, лучше вложиться сразу в несколько облигаций и сформировать диверсифицированный портфель из ценных бумаг разных компаний в разных валютах. Лучше обращать внимание на облигации крупных компаний как российских, так и иностранных. И не гнаться за высокой доходностью — она может привести к потере денег.

Дивидендные аристократы, кто они

Дивидендные аристократы – американский термин. Так называют компании, которые стабильно выплачивают доходы по акциям, при этом размер дивидендов постоянно растет. Существует ТОП таких корпораций за 2021 год. Из известных можно привести следующие:

• Coca-Cola;
• Procter & Gamble;
• Johnson & Johnson;
• Colgate-Palmolive;
• Kimberly-Clark.

Всего этот список включает 65 компаний. Все они входят в индекс S&P 500. На американских биржах торгуется ETF, включающий всех аристократов – NOBL.

Существуют и российские дивидендные аристократы. Их список совпадает с ТОП дивидендных акций.

Лучшие дивидендные акции российских компаний

Приведу данные, актуальные в 2021 году:

1. Лукойл.
2. Газпром.
3. Сбербанк.
4. МТС.
5. НОВАТЭК.

Стоит добавить, что для попадания в этот список необходимо быть включенным в листинг МосБиржи и обеспечивать рост дивиденда на акцию в течение 5 лет подряд. Как видите, требования более мягкие по сравнению с фондовым рынком США.

Из каких денег платят акционерам

Акционеры компаний получают дивиденды:

• из чистой прибыли, с которой уже уплачены все налоги и сборы;
• из ранее сформированных источников, которые учреждены для выплаты по привилегированным акциям.

Когда у компании чистой прибыли не было, дивиденды не выплачивают. Кроме того должны быть выполнены еще 2 условия:

1. Выплачен уставной капитал.
2. Нет предпосылок и признаков банкротства.

Всю информацию о финансовом положении компании и результатах ее хозяйственной деятельности публикуют на официальном сайте и в отчетах компании.

В решении по выплате дивидендов обязательно указывают:

• итоговый размер выплат всем держателям акций, который не превышает сумму, рекомендованную советом директоров;
• форму и порядок распределения, если дивиденды зачисляют не в виде наличных, это также указывают в решении;
• дату фиксации реестра акционеров, которые получат выплаты от компании.

Размер выплат рекомендует совет директоров, окончательное решение о выплате дивидендов принимают на общем собрании акционеров.

Доход от ПИФов

По ПИФам доход получается благодаря деятельности управляющих компаний. Они учитывают все виды доходов по ценным бумагам, чтобы получить наибольшую прибыль для клиентов. У каждой управляющей компании своя методика.

Пайщики зарабатывают на росте стоимости пая. Если цены бумаг в составе активов ПИФа растут, увеличивается стоимость его паев. Доход вкладчика складывается из разницы между ценой приобретения и ценой, по которой он продает подорожавший пай обратно управляющей компании. Но стоимость пая может упасть, тогда вкладчик окажется в убытке.

Дивиденды и проценты пайщики не получают.

Лучшие дивидендные акции зарубежных компаний

Приведем список самых доходных дивидендных акций иностранных компаний:

1. Federal Realty Investment Trust. Это корпорация, предоставляющая инвестиционные трасты в сфере недвижимости торгового и смешанного назначения в 12 американских штатах. По американскому законодательству, такие компании обязаны расходовать на дивиденды не менее 90% от чистой прибыли. FRT выплачивает доходы акционерам более 50 лет, ежегодный прирост дивидендов составляет примерно 7%.
2. Genuine Parts. Это международная компания – производитель автозапчастей. Выплачивает дивиденды более 60 лет, доходность – 5,2%.
3. Emerson Electric – производитель промышленной продукции, выплачивает дивиденды с 1956 года, доходность – 4,5%.
4. Exxon Mobil Group – нефтяная компания с доходностью 8%.
5. Philip Morris – производитель сигарет. Доходность – 6,20%.
6. Compass Group – британская компания, предоставляющая услуги питания по всему миру. Увеличивает дивидендные выплаты с 2000 года. Доходность – около 6%.
7. Enagas – поставщик природного газа в страны Европы. Компания зарегистрирована в Испании, выплаты доходов растут с 2002 года. Прибыль акционеров – около 8%.

Разумеется, этот список не полный – здесь собраны компании с наиболее высокой доходностью. Акции «дивидендных королей» можно приобрести на Нью-Йоркской фондовой бирже или через международного брокера (например, Interactive Brokers).

Какие виды акций существуют?

На рынке представлено множество акций. Обычно их подразделяют на категории в зависимости от размера компании, реакции цены на изменение рынка или от сектора экономики.

Размер

Масштаб бизнеса компании обычно соотносится с ее стоимостью — капитализацией. При прочих равных чем больше компания зарабатывает, тем больше она стоит.

Акции компаний высокой капитализации, так называемые голубые фишки, зарекомендовали себя на рынке как стабильные и предсказуемые. Это, конечно, плюс. Минус же заключается в том, что вероятность роста акций подобных компаний гораздо ниже, чем у перспективных новичков рынка с меньшей капитализацией. Оно и понятно: чем больше бизнес, тем труднее ему расти, но и риск банкротства для крупной проверенной временем компании не так велик.

Акции компаний малой капитализации за счет невысокой стоимости имеют отличный потенциал роста. Но необходимо помнить, что высокая вероятность дохода сопряжена с высоким риском. Будущее относительно небольшого бизнеса предсказать сложнее.

Как купить акции?

Если вы владеете акциями, то автоматически владеете частью компании со всеми ее доходами и активами. Чем доходнее (или потенциально доходнее) компания, тем дороже стоят ее акции.

Купить акции вы можете через брокера, открыв брокерский счет лично или онлайн, переведя деньги на счет и начав торговать. Брокеры берут плату за свои услуги в виде комиссии за каждую сделку, у большинства брокеров она составляет сотые доли процента от суммы сделки.

Реакция на изменения рынка

Как компании реагируют на экономические изменения?

Компании роста — молодые успешные компании с агрессивной экономической политикой и большим потенциалом. При растущем рынке акции компаний роста также растут, но, если с экономикой что-то не так, могут повести себя нестабильно. При высокой вероятности дохода владелец таких акций получает высокие риски.

Противоположный вариант — дивидендные компании. Их бизнес, как правило, уже достиг потолка, и тратить прибыль на дальнейшее развитие бессмысленно. Остается только распределять ее среди акционеров в виде дивидендов.

Например, к таким компаниям на развитых зарубежных рынках относят игроков из сектора жилищно-коммунальных услуг.

Прибыль циклических компаний напрямую зависит от экономического цикла. Поэтому при подъеме экономики стоимость акций растет, при спаде — стремительно снижается. В связи с этим акционерам необходимо постоянно отслеживать экономическую ситуацию, чтобы правильно определить моменты покупки и продажи таких бумаг.

Сектор

По опыту, быстрорастущими секторами являются фармацевтика, финансы и высокие технологии. Производители товаров и услуг имеют средний потенциал роста. Остальные секторы растут циклично и зависят от общей ситуации на рынке и большинства других факторов.

Все самое важное про инструменты инвестирования для вашего бизнеса обсудим на новом бесплатном вебинаре Клерка — 4 февраля в 16.00 мск . Никакой воды, только работающие фишки и реальные кейсы, про которые полезно послушать, даже если вы еще не стали инвестором. Регистрируйтесь прямо сейчас.

Как выбрать дивидендные акции

Итак, на что следует обратить внимание при выборе лучших дивидендных акций, кроме текущей доходности и нахождения компании в списке «дивидендных королей»?

1. Показатели финансовой отчетности. Проанализируйте динамику чистой прибыли, стоимости активов. Рассчитайте показатели ROA, ROE, CAPEX (как они рассчитываются – рассказано в других статьях). Также обязательно проанализировать долговую нагрузку предприятия и отчет о движении денежных средств, обратив особое внимание на денежные потоки от инвестиционной деятельности. Чтобы самостоятельно заниматься таким анализом, требуется время и опыт, поэтому имеет смысл обратиться к финансовому консультанту.
2. Динамика рыночной цены. Рассчитайте показатели P/E (отношение цены к прибыли на акцию). Сделать это несложно. Если этот коэффициент растет – значит, акции обещают приносить доход в перспективе.
3. Ставки по банковским депозитам. Суммарная доходность по дивидендным акциям должна быть выше ставки по банковским вкладам.
4. Процент инфляции. Надо ли говорить, что прибыль вашего портфеля должна существенно опережать этот показатель.
5. Ликвидность на бирже. Хотя мы и не говорим о спекулятивной прибыли, тем не менее должна быть возможность быстро продать акции в случае получения сигнала о неблагоприятном развитии событий на рынке.

Сколько можно заработать на дивидендах

Итак, предположим, вы сформировали портфель из бумаг, входящих в ТОП российских и зарубежных дивидендных акций. Сколько можно на этом заработать?

При грамотной диверсификации ваша доходность может составить от 10 до 20%, что намного опережает прибыль от размещения средств на вкладах и доход по консервативным инструментам (например, облигациям).

А если вы примете решение реинвестировать полученные дивиденды – ваша прибыль будет расти еще быстрее. Это даст вам и другие преимущества:

• экономию на комиссии за транзакции (при покупке дробных акций);
• увеличение доли в управлении акционерным обществом.

Примеры расчета доходности

Дивидендная доходность иностранных активов ниже по сравнению с российскими. Для Америки 3–5 % считается высоким уровнем. Низкие показатели связаны с низкой ставкой Федерального резерва, но в качестве компенсации риски снижены до умеренных. Высокодоходные активы США традиционно считают высокорисковыми.

Основываясь на годовых выплатах за последний отчетный период, можно спрогнозировать будущие дивиденды. Но оценка будет неточной. Эксперты дают дивидендным инвесторам рекомендации:

1. Не полагаться на постоянный высокий размер дивидендов.
2. Не полагаться только на дивидендную доходность в процессе выбора активов.
3. Изучать коэффициенты дивидендных выплат.

Владелец акций получает прибыль двумя способами: за счет дивидендов и роста котировок ценных бумаг. Второй способ - основной. Если компания достигает успеха, она развивается и регулярно выплачивает дивиденды, ее активы растут в цене. На этапе подъема можно получить хорошую прибыль с продажи.

Дивидендная доходность представляет собой часть прибыли, которой компания делится с акционерами. Дивиденды выплачиваются раз в квартал, полугодие или год. Сумма обсуждается на собрании акционеров.

Дивидендная

Рассчитывается, как отношение размера дивидендов к стоимости 1 акции. Формула выглядит следующим образом: r = d / p * 100, где буквой d обозначается сумма дивидендов, а буквой p актуальная цена акции.

Пример: совет директоров установил по итогам года дивиденд в 10 рублей. Стоимость акции на Московской бирже 150 рублей. Округленная сумма дивидендной доходности 6,67 %.

Дивиденды выплачиваются раз в год, в квартал или полгода, иногда раз в месяц. Если дивиденды выплачиваются раз в полгода, то и доходность будет полугодовой. Чтобы посчитать доходность за год, нужно суммировать все выплаты за 12 месяцев и разделить на стоимость акции на день последних выплат.

Текущая (рыночная)

Рассчитывается по формуле r = (P2 – P1) / P1 * 100, где вместо P1 подставляется цена покупки актива, а вместо Р2 - цена продажи. Результат показывает, какой доход получит инвестор при продаже ценных бумаг по текущей стоимости.

Пример: если купить бумаги по 150 рублей, а по мере роста котировок продать по 190 рублей за штуку, текущая доходность получится 26,67 %.

Облегчить расчеты поможет Excel. Столбец А содержит название предприятия. Столбец В - даты. С1 для указания покупной цены акций. D1 - продажная цена. Ячейке Е1 задается процентный формат, после чего вводится формула (D1 - C1) / C1 * 100%.

Полная

Представляет сумму двух величин - дивидендов за год и роста курсовой цены. Формула выглядит так: (D + (Р2 – Р1)) / Р1 * 100%. Символы те же, что при расчете рыночной доходности, а буква D обозначает размер дивиденда.

Справка: иногда за год акции компании падают в цене, и даже наличие дивидендов не спасает от отрицательной доходности. В качестве примера - акции "Магнита". В начале 2019 г. цена акций была 4155 руб. за единицу, в конце - 3702 руб. Дивиденд составлял 313,97 руб., а дивидендная доходность 8,18 %. Полная доходность по формуле равна – 3,34 %. Если бы инвестор приобрел в начале года акции магнита, после продажи в конце года вышел бы на убыток в 3,34 %.

Годовая

Служит для оценки привлекательности ценных бумаг, поскольку часто котировки и финансовые результаты недостаточно точно отражают реальную ситуацию. Владелец актива может держать его меньше и больше года. Для сравнения доходности акций и депозитов необходимо равнозначное значение. Им становится доходность в годовых процентах. Для вычисления доходность умножают на коэффициент k = 365 / число дней реального обладания акциями.

Конечная

Совокупность перечисленных выше факторов влияет на прибыльность финансового инструмента. Конечная доходность рассчитывается по формуле: dk = ((Ps - Pp)/ n + D)/Pp × 100 %, где D - среднее арифметическое дивидендов, выплаченных за год, n - количество лет обладания активом, Ps - стоимость продажи ценных бумаг, Pp - цена покупки акций.

Задача для примера: некто купил акцию за 100 руб. с коэффициентом 1,7. За первый год дивиденды составили 15 руб. Текущая доходность за второй год - 20 %. На третий год дивиденды достигли 45 %. Прибыль равномерно выплачивалась по кварталам. На третий год инвестор продал актив за 90 дней до выплаты дивидендов. Индекс соотношения цены продажи к цене покупки 1,25. Задание - рассчитать конечную доходность по акции.

Сначала рассчитывается стоимость покупки и продажи:

Рр = 100 руб. × 1,7 = 170 руб.

Ps = 170 руб. × 1,25 = 212,5 руб.

Далее определяется текущая доходность:

Дивиденды в первый год 15 руб., текущая доходность во второй – 20 %. Получается 170 руб. × 0,2 = 34 руб.

Учитывая ставку 45 % в течение третьего года, получение дивидендов только за 3 квартала, получается доходность за третий год равна 100 руб. × 0,45 × 0,75 = 37,5 руб.

Расчет среднегодового дивиденда: (15 + 34 + 37,5) : 2,75 = 31,45 руб.

Помимо дивидендов, акционер получил прибыль от разницы между стоимостью покупки и продажи ценной бумаги: 212,5 - 170 = 42,5 руб.

Если подставить все величины в формулу, получится конечная доходность:

(31,45 + 42,5 / 2,75) / 170 × 100 % = 26,79 %.

Получается, что на каждый рубль, который инвестор вложил в покупку акции, среднегодовой доход составил около 27 коп. без учета налогов.

На доходность акций влияют разные факторы, многие из которых не поддаются прогнозу:

1. Финансовые показатели эмитента. Будущую прибыль предсказать сложно из-за невозможности предвидеть внешние факторы.
2. Кредитный рейтинг компании. Чем выше позиция в рейтинге, тем дешевле кредиты и легче развитие.
3. Инвестиции от зарубежных фондов. Иностранным инвесторам интересны акции, вошедшие в индекс MICES Russia 20.
4. Увеличение веса в индексе Московской бирже, что ведет к докупке актива индексными фондами (ETF, ПИФы и пр.).
5. Рост ВВП РФ.
6. Ключевая ставка ЦБ России. Когда она снижается, акции растут.
7. Уровень инфляции.
8. Корпоративное управление.
9. Налогообложение.
10. Санкции.
11. Стабильность рубля и пр.

Перечисленные в статье базовые формулы помогут самостоятельно посчитать доходность акций. Крупные компании на своих сайтах предлагают отчеты в открытом доступе. Используя эти цифры и размер дивидендов, можно быстро определить стоимость бумаг. Полагаться лишь на котировки биржи мало, следует прогнозировать риски на базе точных цифр.

Доход от других ценных бумаг

Ценные бумаги, отражающие отношения займа

Проценты и дисконт — основной вид дохода от ценных бумаг, которые устанавливают отношения займа между продавцом и покупателем. Помимо облигаций, к ним относятся векселя, депозитные и сберегательные сертификаты. Векселя может купить каждый, сберегательные сертификаты приобретают физические лица, депозитные — юридические. В отличие от сертификата, держатель векселя не может погасить его в любой момент без издержек.

Процентные ставки по этим бумагам определяет Центробанк. Получить доход в виде дисконта можно, если купить бумаги по цене ниже номинала.

Ценные бумаги, дающие право владения

К ценным бумагам, удостоверяющим права собственности, относятся опционы, фьючерсы и варранты. Владельцы этих бумаг либо обязаны — в случае с фьючерсами, либо имеют право — в случае с опционами и варрантами приобрести активы в установленный период времени по оговоренной цене. По варрантам приобретают ценные бумаги, по опционам и фьючерсам — любые активы.

В качестве дохода продавец получает премию — комиссионные от покупателя, а покупатель зарабатывает на разнице в стоимости: продает актив по более дорогой цене, если она упала, либо покупает по более низкой цене, если она поднялась. Продавцы опционов или обе стороны фьючерсных сделок могут вносить маржу — гарантию, с помощью которой можно погасить позицию, если вторая сторона не выполнила обязательства.

Куда выгоднее вложиться

Ценные бумаги выгоднее, чем банковские вклады, потому что доход по ним выше. Но он зависит от риска. Чем рискованнее бумага, тем больший доход она может принести.

Практически отсутствует риск по государственным векселям. К низкорисковым относятся остальные государственные бумаги, к среднерисковым — корпоративные облигации. Они подходят любителям консервативных стратегий.

Самый высокий риск — по акциям, опционам и фьючерсам, зато эти бумаги приносят наибольший доход.

Подобрать акции и облигации с учетом желаемого вами соотношения риска и доходности помогает сервис Right . С помощью простых вопросов он определяет подходящую вам стратегию, собирает портфель и управляет им.

Почему не все компании начисляют акционерам дивиденды

Компании не обязаны платить дивиденды своим акционерам. Они могут в одном полугодии их платить, а в другом нет. Периодичность и размер выплаты зависит от рекомендаций совета директоров и решения, принятого на собрании акционеров. Дивиденды могут начислять раз в месяц, квартал, полугодие или год. Бывают ситуации, что дивиденды начисляют к особым датам, например, 10-тилетию компании. Если принято решение направить деньги из прибыли на развитие компании или другие нужны, акционеры остаются без дивидендов.

В большинстве случаев те компании, которые не выплачивают дивиденды своим акционерам, реинвестируют полученный доход. То есть всю полученную прибыль они повторно вкладывают в бизнес. Это приводит к расширению компании, росту цены на акции и, в конечном итоге, к увеличению прибыли инвесторов, потому что их активы дорожают.

Перед тем, как вложить деньги в компанию следует обратить внимание на дивидендный доход, который рассчитывается по формуле:

ДД = (дивиденды на акцию / цена на акцию) * 100%

Кроме того важно отыскать информацию о дивидендной политике. Это могут быть четкие ориентиры в цифрах, завуалированные стратегии или конкретные заявления компании, что дивидендов не будет. Политика может с годами меняться и те компании, которые раньше не выплачивали дивиденды на акции, со временем начинают это делать или наоборот.

Мировые бренды с постоянной долей рынка и стабильным доходом гораздо чаще выплачивают дивиденды своим акционерам. Но стоимость акций таких компаний отличается меньшей волатильностью, то есть она меняется незначительно. Поэтому не у всех получится заработать на перспективе роста цены.

Молодые компании гораздо чаще реинвестируют полученную прибыль, поэтому они гораздо реже выплачивают дивиденды акционерам. Их акции подвержены большей волатильности и рискам, сопряженным с ней. Однако и полученная прибыль может быть существенно выше.

Почему могут не выплатить дивиденды

Даже лучшие компании могут не выплатить акционерам доход. Почему такое иногда случается?

Первая причина очевидна – отсутствие источника выплат, т.е. чистой прибыли. При получении компанией отрицательного финансового результата по итогам года ни о каких дивидендах не может быть и речи. Если, конечно, вы не являетесь владельцем привилегированных акций.

Получение убытка возможно при кризисе в стране, смене руководства предприятия, обновлении активов и других обстоятельствах. Для недавно созданных компаний такая ситуация является абсолютно нормальной. Если вы решились инвестировать в стартап – ждать дивидендов по акциям в первые годы не стоит.

Другая распространенная причина – на общем собрании участников было принято решение: направить чистую прибыль не на выплату доходов, а на развитие бизнеса. Если вы являетесь миноритарием (мелким акционером) – повлиять на подобное решение вы не сможете. Крупные же акционеры рассчитывают, что реинвестированные в бизнес средства в дальнейшем принесут еще больший доход.

Если вы не заинтересованы в управлении компанией и рассчитываете на регулярные поступления средств по дивидендным акциям, всегда обращайте внимание на историю выплат дивидендов за последние 5–10 лет.

Дивидендные акции против акций роста. Куда лучше инвестировать

Преимущества дивидендных акций перед акциями роста:

1. Меньшая волатильность и риск.
2. Стабильный доход.
3. Уверенность в надежности компании, в которую вы инвестируете.
4. Дивидендные акции меньше подвержены негативному влиянию колебаний рынка.

А в чем дивидендные акции проигрывают?

1. Прибыль не инвестируется, а идет на выплату доходов.
2. При повышении процентных ставок по облигациям последние становятся серьезным конкурентом дивидендных акций.
3. Для получения существенного дохода требуется крупный капитал.

Как вы понимаете, с акциями роста все наоборот: дивиденды по ним не выплачиваются, поскольку прибыль идет на развитие бизнеса. Но такие бумаги более волатильны и характеризуются повышенным риском.

Некоторые акции роста позволяют получать доход, намного превышающий дивиденды. Первым делом приходит в голову компания TESLA, бумаги которой подорожали почти на 500% за один только 2020 год.

Таким образом, акции роста подходят молодым инвесторам, не имеющим крупного капитала, но располагающим стабильным заработком. А дивидендные акции – хороший источник пассивного дохода для людей старшего возраста.

Где найти информацию о выплате дивидендов

О когда произойдут выплаты дивидендов, акционеры могут узнать из нескольких источников:

• размер и дату выплаты публикуют на сайте компании;
• также информацию дублируют на сайте фондовой биржи;
• дополнительный источник – сайт обязательного раскрытия корпоративной информации для акционеров.

Держателям акций полезно следить за графиком общих собраний акционеров. Даты заседаний публикуют на официальном сайте компании. Дату фиксации или отсечения реестра участников размещают там же.

Кроме того следует подписаться на новости компании. Это можно сделать в разделе для акционеров или инвесторов. Если массовой рассылки у компании нет, можно обратиться в службу поддержки для добавления своего электронного адреса в перечень подписчиков.

На общем собрании акционеры компании принимают решение о порядке и форме выплаты дивидендов. Не всегда доход выплачивают наличными. Совет директоров может принять решение о выпуске дополнительных акций, которыми и будут распределены дивиденды. В некоторых случаях на выплаты акционерам может быть направлена какая-то незапланированная полученная прибыль. Но это также остается на усмотрение совета директоров и собрание акционеров.

В зависимости от вида акции отличается порядок поступления дохода для обыкновенных и привилегированных акций:

1. В первую очередь дивиденды распределяют владельцам привилегированных акций;
2. Процент дохода для привилегированных акций указан в уставе, он независим от решения совета директоров. Но если по обыкновенным акциям запланируют начислить 8 рублей, а по привилегированным установлено 2 рубля, компания всем обязана выплатить по 8 рублей.
3. Если компания находится в стадии ликвидации, дивиденды по обыкновенным акциям выплачивают в последнюю очередь.

Если держатель акций не получил доход в законодательно установленный период, он вправе подать судебный иск в отношении компании, куда были инвестированы его деньги. За нарушение сроков начислят штрафные санкции, кроме них взыщут и сумму положенных инвестору дивидендов.

Пример диверсифицированного портфеля из дивидендных акций

На основе приведенных выше примеров российских и зарубежных акций с высокой дивидендной доходностью сформируем инвестиционный портфель. В портфель включим также защитные активы – облигации и золото. Их доля составляет примерно 12%.

Итак, объем средств инвестора – примерно 500 тыс. российских рублей, или 480 000 руб. (6 400 $ или 185 600 грн.). Для удобства выполним расчет в Excel и рассчитаем доход от дивидендов за 2020 год в российской и иностранной валюте. Красным цветом выделены активы с уровнем риска выше среднего, желтым – со средним и зеленым – с низким уровнем риска.

Эмитент/Наименование активаДоходность, %Объем инвестиций, руб.Объем инвестиций, $Доход за 2020 г., руб.Доход за 2020 г., $ИТОГО:X235000335025480144,84

Лукойл	13	60000		7800
Газпром	7,8	60000		4680
Сбербанк	8,2	25000		2050
МТС	8,5	20000		1700
НОВАТЭК	2,5	10000		250
Coca-Cola	3,28		800		26,24
Johnson&Johnson	2,8		750		21
Genuine Parts	5,2		1300		67,6
Compass Group	6		500		30
ОФЗ	6	30000		1800
Золото	24	30000		7200

Курс $  77,17Общий доход, руб.36657,30

Общий объем инвестиций, руб.			493519,50	Общий доход, $	475,02
Общий объем инвестиций, $			6395,22	Общая доходность, %	7,43

Как видите, на такой немаленький капитал удалось заработать лишь около 8%, да и то треть прибыли обеспечили защитные активы. Поэтому дивидендные акции вряд ли можно рассматривать как источник дохода, на который можно прожить. Скорее, это лишь способ сохранить средства и защитить их от инфляции.

Недвижимость

Инвестировать можно как в жилую недвижимость (квартиры и апартаменты), так и в коммерческую недвижимость вроде торговых помещений, офисов или даже складов. Оба варианта способны приносить доход как от сдачи в аренду, так и от роста стоимости самого объекта.

Жилая недвижимость

Это наиболее популярный способ сберечь свои средства. Наиболее популярных пути два: 

1. Купить квартиру для сдачи в аренду. Здесь все просто: покупаете жилье (как готовое так и строящееся), при необходимости делаете ремонт, покупаете мебель и затем сдаете в аренду. Чтобы не «прогореть», лучше выбирать небольшие квартиры (студии, однушки), которые располагаются в хорошей локации, рядом с метро. Такие объекты всегда пользуются высоким спросом.
2. Вложиться в строительство с надеждой продать готовый объект дороже. В этом случае важно оценивать локацию, надежность застройщика, инфраструктуру и самое главное цену покупки и возможную цену продажи. 

Порог входа. Обычно от 2-5 млн рублей в регионах. От 7 млн в Москве. 

Доходность. При долгосрочной аренде — около 4-5% годовых за счет арендных платежей плюс постепенный рост стоимости. При продаже после сдачи дома — от 0 до 50% (хотя иногда можно уйти в существенный минус).

Риски. Ключевой риск в жилой недвижимости — купить неликвидный объект, который будет трудно сдать в аренду или продать по выгодной цене. Текущие цены на жилье настолько высоки, что вероятность их дальнейшего роста намного ниже чем риск снижения цены.

Кроме того, вместе с жилой недвижимостью на вас могут обрушится и сопутствующие проблемы. Например, придется делать ремонт, решать конфликты с соседями, покупать новую мебель в замен испорченной и постоянно искать новых арендаторов. И иногда эти расходы могут сильно превышать доходы.

Как подстраховаться. Выбрать локацию возле метро, присматриваться к небольшим объектам (студии и однушки) и всегда смотреть на цены и ставки аренды в конкретном районе, чтобы не купить слишком дорого.