Часы работы крупнейших мировых фондовых бирж
Часы торговли в США / Сев. Америке
Нью-Йоркская фондовая биржа ( NYSE ) базируются в Нью-Йорке. NYSE — одна из крупнейших фондовых бирж в мире, и это публичное лицо. 1 По состоянию на 2019 год на NYSE обычные торговые часы с 9:30 до 16:00 по восточноевропейскому времени, за исключением случаев раннего закрытия из-за выходных. (17.30 — 0.00 время работы биржи NYSE по мск)
Nasdaq американская фондовая биржа , который служит в качестве глобального электронного рынка для торговли ценных бумаг. Предпродажная торговля ведется с 4 утра до 9:30 утра по восточному стандартному времени, а торговля в нерабочее время продолжается с 16:00 до 20:00 по восточному стандартному времени. Обычные часы торговли начинаются в 9:30 EST и заканчиваются в 16:00 EST. (17.30 — 0.00 время работы Nasdaq по мск)
Канадская фондовая биржа Торонто TSX открывается в 9:30 по восточному времени и закрывается в 16:00 по восточноевропейскому времени, без перерывов в торгах на обед. (17.30 — 0.00 время работы TSX по мск)
Как учитывать эту информацию в торговле
Выше разбиралось открытие торгов на биржах мира, использовалось московское время. Из таблиц видно, что сессии часто перекрываются на 1-2 часа. Этот факт можно использовать в торговле. Нас интересует европейская и американская сессии, здесь наблюдаются максимальные объемы по большинству бумаг, да и график работы частично совпадает с ММВБ.
Иногда открытие американской сессии выступает в роли маркера, указывающего на движение какой-либо бумаги. Пример:
- Yandex. 23 мая после полудня стоимость бумаг менялась в очень узком коридоре около уровня 2400 рублей за акцию. Это длилось до открытия США.
- Yandex торгуется и на NASDAQ, на начале американской торговой сессии видим солидный ГЭП вниз, то есть приоритет отдается коротким позициям.
- У нас остается пара часов до закрытия Московской биржи, и мы уже знаем приоритетное направление движения. До конца торговой сессии на ММВБ можно было заработать порядка 30 рублей с одной акции. Не рекордная прибыль, но и сложный анализ не понадобился.
Этот прием подходит только для топовых акций, торгующихся на всех крупных площадках. В целом, в моменты перекрытия часов работы разных бирж наблюдается рост объема.
Способы инвестирования в китайские акции
Если вы хотите купить китайские акции, сделать это можно тремя способами:
1. Американские депозитарные расписки и китайские акции класса “A“
Некоторые крупные китайские компании торгуются на крупнейших фондовых биржах США в виде Американских депозитарных расписок (ADR).Каждая ADR представляет собой акцию или часть акции иностранной компании.
По данным Американо-китайской комиссии по надзору за экономикой и ценными бумагами, по состоянию на февраль 2019 года на американских биржах было зарегистрировано 156 китайских компаний.
В список этих компаний входят
- Alibiba Group Holdings (BABA).
- Weibo Corporation (WB).
- Concord Medical Services Holdings Limited (CCM).
- China Automotive Systems (CAAS).
- Acorn International, Inc (ATV).
Вы также можете купить акции класса “A“, то есть, акции компаний из материкового Китая, котирующихся на Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых биржах.Чтобы инвестировать в эти компании, вам нужно приобрести ADR через американского брокера.
2. Инвестировать через маркет-мейкера или партнёрскую фирму
Не все китайские компании торгуются на американских фондовых биржах. Большинство из них представлено только на китайских биржах.
Три главных биржи в Китае
- Гонконгская фондовая биржа: на этой бирже представлено более 2400 компаний с общей рыночной капитализацией более 38,2 трлн долларов.
- Шанхайская фондовая биржа: данная китайская биржа акций является второй в рейтинге фондовых бирж мира по объёму привлечённого капитала.
- Шэньчжэньская фондовая биржа: на этой бирже представлено более 2200 компаний и более 10 600 ценных бумаг.
Чтобы купить акции на иностранной бирже, вы должны связаться со своей брокерской фирмой и узнать, предоставляют ли они возможность инвестировать в иностранные акции.
В этом случае брокерская фирма будет сотрудничать с маркет-мейкерами, которых также называют партнёрскими фирмами.Маркет-мейкер – это фирма, которая располагается в стране, куда вы хотите инвестировать, и помогающая проводить сделки.
3. Вложить деньги в биржевые или паевые инвестиционные фонды
Ещё один способ инвестировать в китайские акции – это паевые или биржевые фонды (ETF), которые отслеживают китайские фондовые биржи.
Инвестируя в акции Китая через ETF и паевые фонды, вы можете диверсифицировать свой портфель и одновременно получить экспозицию по иностранным компаниям, распределив инвестиции между сотнями или даже тысячами компаний.
Паевые фонды и ETF не нуждаются в активном управлении, поэтому они, как правило, имеют более низкие комиссии, чем другие виды инвестиции, а также являются гораздо менее рискованными.
При сравнении паевых фондов или ETF ищите варианты, которые отслеживают китайские индексы.
Вот несколько популярных примеров
- Shanghai Stock Exchange Composite Index: индекс, который отслеживает динамику всех акций класса “A” и “B” на Шанхайской фондовой бирже.
- Shanghai Shenzhen CSI 300 Index: индекс, который состоит из трёхсот акций класса “A“, торгующихся на Шанхайской или Шэньчжэньской биржах.
- Shenzhen Composite Index: индекс, который отслеживает динамику всех акций класса “A” и “B” на Шэньчжэньской фондовой бирже.
Расписание торговых сессий онлайн
Каждой торговой бирже присущ свой характер торгов, выражающийся в волатильности и ликвидности на рынке, а также своим набором финансовых инструментов.
| Азиатская сессия | Гонконг (Hong Kong stock exchange) Шанхай (Shanghai stock exchange) |
04:30 | 11:00 | 01:30 | 08:00 |
| Токио (Tokyo stock exchange) | 3:00 | 9:00 | 00:00 | 06:00 | |
| Европейская сессия | Москва (Moscow stock exchange) | 10:00 | 23:50 | 07:00 | 20:50 |
| Берлин (Xetra), Франкфурт, Штутгарт | 11:00 | 22:00 | 8:00 | 18:00 | |
| Париж, Лондон, Милан | 11:00 | 19:30 | 8:00 | 16:30 | |
| Американская сессия | Нью-Йорк (New York stock exchange) Чикаго (Chicago stock exchange) |
17:30 | 00:00 | 14:30 | 21:00 |
| Тихоокеанская сессия | Веллингтон (New Zealand exchange) | 02:00 | 10:00 | 23:00 | 05:00 |
| Сидней (Australian stock exchange) | 02:00 | 10:00 | 23:00 | 05:00 |
| США | NASDAQ | 14:30-21:00 | 17:30-00:00 |
| NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа) | 14:30-21:00 | 17:30-00:00 | |
| CHX (Чикагская фондовая биржа) | 14:30-21:00 | 17:30-00:00 | |
| AMEX (Американская фондовая биржа) | 14:30-21:00 | 17:30-00:00 | |
| Германия | XETRA (Электронная фондовая биржа) | 8:00-18:00 | 11:00-22:00 |
| FWR (Франкфуртская фондовая биржа) | 8:00-18:00 | 11:00-22:00 | |
| SWB (Штутгартская фондовая биржа) | 8:00-18:00 | 11:00-22:00 | |
| Великобритания | LSE (Лондонская фондовая биржа) | 8:00-16:30 | 11:00-19:30 |
| Франция | Euronext Paris | 8:00-16:30 | 11:00-19:30 |
| Швейцария | SWX (Швейцарская фондовая биржа) | 08:00-16:30 | 11:00-19:30 |
| Россия | MOEX (Московская фондовая биржа) | 07:00-20:50 | 10:00-23:50 |
| SPBX (Санкт-Петербуржская биржа) | 07:00-22:45 | 10:00-01:45 | |
| Италия | MIB (Миланская фондовая биржа) | 8:00-16:30 | 11:00-19:30 |
| Испания | BME (Мадридская фондовая биржа | 8:00-16:30 | 11:00-19:30 |
| Австралия | ASX(Австралийская фондовая биржа) | 23:00-05:00 | 02:00-08:00 |
| Китай | SSE (Шанхайская фондовая биржа) | 01:30-08:00 | 04:30-11:00 |
| HKSE (Гонконгская фондовая биржа) | 01:30-08:00 | 04:30-11:00 | |
| Япония | TSE (Токийская фондовая биржа) | 00:00-6:00 | 3:00-9:00 |
| Сингапур | SGX (Сингапурская фондовая биржа) | 00:00-9:00 | 3:00-12:00 |
Выходные дни
Северная Америка и Европа имеют много общих праздников, поэтому большинство дат, в которые европейские и американские биржи не работают, совпадают.
По своему графику праздников живет Китай, практически не имея общих дней отдыха с остальными биржами мира.
| 24.12. | Рождественский сочельник | Великобритания, Германия, США, Франция |
| 25.12 | Рождество | Великобритания, Германия, США, Франция |
| 26.12 | День подарков | Великобритания, Германия, Франция |
| 31.12 | Новый год | Великобритания, Германия, США, Франция, Россия |
| 01.01 | Новый год | США, Франция, Германия, Великобритания, Россия, Китай |
| 01.01-07.01 | Новогодние каникулы | Россия |
| 18.01 | День памяти Мартина Лютера Кинга | США |
| 26.01 | День Австралии | Австралия |
| 11.02-17.02 | Китайский Новый год | Китай |
| 15.02 | День рождения Джорджа Вашингтона | США |
| 23.02 | День защитника отечества | Россия |
| 08.03 | Женский день | Россия |
| 02.04 | Великая пятница | Великобритания, Германия, США, Франция |
| 04.04 | Цинмин | Китай |
| 05.04 | Пасха | Великобритания, Германия, Франция |
| 03.05 | День труда | Германия, Франция, Россия, Китай |
| Первый понедельник мая | Банковские каникулы | Великобритания |
| 10.05 | День победы | Россия |
| 31.05 | День поминовения | США |
| Последний понедельник мая | Поздние банковские каникулы | Великобритания |
| 12.06-14.06 | Праздник драконьих лодок | Китай |
| 24.05 | День Святого Духа | Германия |
| 14.06 | День России | Россия |
| 05.07 | День независимости | США |
| Последний понедельник августа | Летние банковские каникулы | Великобритания |
| 06.09 | День труда | США |
| 19.09-21.09 | Праздник середины осени | Китай |
| 01.10-07.10 | День нации | Китай |
| 04.11 | День народного единства | Россия |
| 25.11-26.11 | День благодарения | США |
Особенности европейской сессии
Европейские торговые сессии характеризуются большим объемами торгов относительно азиатской и тихоокеанской и повышенной волатильностью.
Особенно сильная оживленность на фондовых биржах Европы наблюдается на открытии торгов, поскольку в данное время еще работают свои последние торговые часы азиатские биржи, и на закрытии, так как в последние два часа работы Лондонской биржи открываются торги на американских рынках с наибольшими объемами ликвидности.
Трендовыми акциями на европейской сессии являются представители индексов Euro Stoxx (600 компаний Евросоюза), CAC 40 (главные акции компаний, торгующихся на Euronext Paris), индексы МосБиржи и РТС, а также FTSE 100 (100 крупнейших компаний Лондона) и DAX 30 (30 лидеров капитализации Франкфуртской биржи).
На Forex главной валютой торговой сессии является евро (EUR), торгующееся в паре с другими европейскими валютами и долларом США.
Особенности американской сессии
Американская торговая сессия считается наиболее активной: в момент её работы на рынок выходят крупные хедж-фонды, инвестиционные банки и другие крупнейшие игроки, которых больше всего именно в Соединенных Штатах.
На североамериканских биржах торгуются крупнейшие по капитализации компании (Apple, Amazon, Tesla) и ключевые индексы (S&P 500, Dow Jones), что подталкивает трейдеров по всему миру торговать именно на американской сессии.
Волатильность данного торгового периода также является самой большой среди остальных сессий. Участники торгов очень быстро реагируют на появляющуюся информацию (подавляющий объем которой приходится, как раз на время американской сессии), что практически мгновенно изменяет котировки финансовых инструментов.
Отдельно обращает на себя внимание агрессивный характер американского трейдинга, где риск зачастую превалирует над осторожностью.
Активнее всего на Форекс во время американской сессии торгуется доллар США (USD), поэтому предшествующие “долларовые” торговые сессии являются ведомыми, выжидая начала американских торгов.
Особенности азиатской сессии
Азиатская и Тихоокеанская сессии зачастую отождествляются, поскольку по времени торгов и их темпераменту они очень схожи. Характеризуется азиатская сессия низкой волатильностью и относительным спокойствием, что под стать восточноазиатскому менталитету. Ключевыми биржами являются Сингапурская, Токийская, Шанхайская и Гонконгская. Именно на них фиксируются наибольшие объемы торгов.
Наиболее распространенными торгуемыми активами на данной сессии являются акции индексов Nikkei 225 (индекс, состоящий из акций 225 компаний Японии с наибольшей капитализацией), Hang Seng (главные акции гонконгских компаний).
Главной валютой азиатских торгов на Форекс является Японская йена (JPY). Именно она чаще всего составляет пару остальным валютам, торгуемым в данный торговый период.
Всплеск активности и волатильности на азиатской сессии случается в последний час торгов, поскольку в этом время начинают открываться первые европейские биржи.
Особенности тихоокеанской сессии
Тихоокеанская сессия является наименее активным временем торгов. К моменту открытия торгов в Веллингтоне и Сиднее большая часть трейдеров либо отходят ко сну, либо еще не проснулись, что влечет за собой отсутствие большого оборота на рынке и сравнительно низкие показатели волатильности.
Торгующиеся на новозеландских и австралийских биржах акции не представляют для крупных инвесторов большого интереса, а основной парой валютной торговли является AUD (Австралийский доллар)/ NZD (Новозеландский доллар), а также торгующиеся с ними Японская йена (JPY) и доллар США (USD).
По темпераменту торгов данная сессия больше всего подходит трейдерам с осторожным подходом к рынку: шанс заработать на большой ликвидности и волатильности минимален, что также позволяет сохранить свои активы от резких скачков.
Когда проходят торги на Форекс
Торговля на рынке Форекс возможна с понедельника по пятницу круглосуточно.
Каждый торговый день также делится на четыре сессии: сессия в Сидней- Тихоокеанская, сессия в Токио – Азиатская, Лондонская сессия – Европейская, сессия в Нью-Йорке – американская сессия. Это разделение связано с тем, что Сидней, Токио, Лондон и Нью-Йорк являются тремя крупнейшими финансовыми центрами в мире, и в этих местах расположены самые крупные и влиятельные финансовые биржи.
При инвестировании на рынке Forex стоит помнить, что во время разных торговых сессий отдельные валютные пары могут реагировать по-разному.
Например, во время азиатской сессии пара AUDUSD будет намного более активной валютной парой, чем во время лондонской сессии, а EURRUB во время токийской сессии будет характеризоваться более низкой волатильностью, чем во время европейской сессии.
Торговля на рынке Forex начинается в понедельник в 01:00 по московскому времени и заканчивается в субботу в 00:00.
Пересечение сессий
Пересечение торговых сессий являются одними из самых активных промежутков торгов. Главными пересечениями торговых сессий являются пересечения азиатских и европейских торгов и европейских с американскими. Во время пересечения торгов наблюдается повышение ликвидности и волатильности на рынке, что подходит для трейдеров, умеющих работать с нестабильной обстановкой на рынке.
Стык во времени работы азиатских и европейских бирж происходит в последние два часа торгов в Азии – с 10 по 12 часов по Москве. В этот момент совмещаются торги Шанхайской, Гонконгской и Сингапурской биржи с открытием Московской, Санкт-Петербуржской и других западноевропейских бирж. На данном пересечении повышается активность торгов азиатскими инструментами и активами, которые имеют общемировой характер.
Европейские и американские торги имеют большее совпадение по времени работы, нежели азиатско-европейский стык. Он составляет два часа (с 17:30 до 19:30 по Москве) для Лондонской биржи и четыре с половиной (с 17:30 до 22:00 по Москве) для немецких бирж. Санкт-Петербуржская биржа работает до конца работы американской сессии. Начало торгов в Соединенных Штатах ознаменовывается повышением общей волатильности и объемов на европейском рынке. Активно торгуется пара EURUSD, международные “голубые фишки” (BP, Total, Volkswagen, GM).
Масштабы волатильности напрямую зависят от новостного фона, который перетекает с востока на запад. Отчеты крупных компаний, статистики макроэкономической информации очень сильно могут повлиять на последующие торги, особенно если новости являются неожиданными.
В какую сессию лучше торговать
Выбор торговой сессии зависит от нескольких факторов. Во-первых, необходимо обратить внимание на инструмент, которым трейдер предпочитает торговать. Если, например, таковым является JPY, то наиболее предпочтительным вариантом является торговля в азиатскую сессию, так как именно в это время объемы торгов данной валюты наиболее большие.
Аналогичная ситуация обстоит с акциями- при торговле немецкими или российскими акциями наибольшая ликвидность наблюдается в европейскую сессию, а торговля акциями американских компаний актуальна в американскую сессию. Если активы каким-либо образом связаны с долларом или евро,
Вторым важным моментом является стиль торгов. Азиатские и тихоокеанские сессии характерны своей низкой волатильностью, что привлекает осторожных трейдеров. Европейские и, тем более, Американские торги более непредсказуемы. Волатильность некоторых инструментов (прежде всего американских акций) может быть крайне высока, огромное количество информационных поводов моментально отражаются на стоимости активов, поэтому данные сессии подходят для трейдеров, которые готовы к резким перепадам котировок.
Структура биржи SSE
Организационная сеть Шанхайской биржи достаточно разветвленная — 37 департаментов, управляемых четырьмя руководящими структурами — Генеральной ассамблеей, Советом директоров, Наблюдательным советом и Президентом.
Департаменты выполняют стандартные функции фронт и бэк-офиса (клиентский сервис, учебный центр, торговый департамент, кадровая служба, IT-департамент, и т.д.), но по меньшей мере 5 из 37 департаментов заняты реализацией надзорной и регулирующей функций государства. Более подробная схема есть на официальном сайте биржи.
Акции, торгуемые на бирже, относятся к одному из двух списков, имеющих буквенную маркировку — «А» и «В». Есть еще списки, обозначающие принадлежность ценных бумаг к другим биржам региона, Гонконгской и Тайваньской.
Список «А» торгуется в юанях, причем еще пять лет назад доступ иностранцев к этому списку был ограничен институциональными инвесторами. Они должны были получать соответствующую лицензию, а их активность на рынке ограничивалась квотами. С октября 2014 эти ограничения были сняты.
Список «В» торгуется в долларах, к нему имеют доступ как китайские, так и иностранные трейдеры без ограничений. Эти различия, а также финансовая система Китая в целом, рассмотрены здесь. Акции из списков А и В хотя и обнаруживают высокую корреляцию, но порой могут показывать заметные расхождения в доходности:
Для допуска к листингу на бирже компания должна соответствовать ряду требований:
- Эмиссия акций должна быть авторизована Департаментом по управлению ценными бумагами Госсовета КНР
- Уставной капитал не менее $4,5 млн
- Возраст компании — не менее 3 лет
- Не менее 25% акций в свободном обращении (минимум 15% для компаний с уставным капиталом от $60 млн)
- Последние 3 года перед допуском к листингу компания должна показывать прибыль
По состоянию на 2019 год на бирже торгуются ценные бумаги 1461 компании. 80% из них являются государственными, полностью либо частично.
Требования, предъявляемые к компаниям на Шанхайской бирже, по мировым меркам считаются довольно жесткими. Видимо поэтому Шанхайская биржа занимает лишь 7-е место в мире по количеству размещенных на ней компаний, находясь на 4-м месте по капитализации.
Рынок облигаций в Китае носит преимущественно внебиржевой характер, поскольку их выпуск и обращение началось за 9 лет до открытия первой современной биржи. По этой же причине основными держателями облигаций являются коммерческие банки.
По состоянию на 2018 год, с учетом бурного развития корпоративного сектора облигаций в последнее десятилетие, доля государственных и муниципальных бондов составила 40,4% от общего объема.
Часы торговли в Азии
Шанхайская фондовая биржа SSE открывается в 9:30 утра по местному времени и заканчивается в 3 часа дня по местному времени, и имеет период обед с 11:30 утра до 1 вечера по местному времени. (4.30 — 10.00 время работы SSE по мск)
Токийская фондовая биржа TSE Японии открывается в 9:00 по местному времени и закрывается в 15:00 по местному времени, а обеденный перерыв — с 11:30 до 12:30 по местному времени. (3.00 — 9.00 время работы TSE по мск)
Гонконгская фондовая биржа HKEx открывается в 9:30 по местному времени и закрывается в 16:00 по местному времени, а обеденный перерыв — с 12:00 до 13:00 по местному времени. (4.30 — 11.00 время работы HKEx по мск)
Часы торговли в Европе
Лондонская фондовая биржа LSE открывается в 8 утра по местному времени и заканчивается в 4:30 вечера по местному времени без обеденного перерыва. (11.00 — 19.30 время работы LSE по мск)
Парижская биржа Euronext Paris открывается в 9:00 по Гринвичу и закрывается в 17:30 по Гринвичу без перерыва на обед. (11.00 — 19.30 по мск)
Швейцарская биржа Swiss Exchange SWX открывается в 9:00 утра по местному времени, закрывается в 5:30 вечера по местному времени, и не имеет срока обед. (11.00 — 19.30 время работы SWX по мск)
Франкфуртская фондовая биржа FWB открывается в 9:00 утра по местному времени, закрывается в 5:30 вечера по местному времени, и не имеет срока обед. (11.00 — 19.30 время работы FWB по мск)
Тихоокеанский регион
Здесь выделить стоит разве что биржи Сиднея и Веллингтона, именно Австралия и Новая Зеландия – ключевые игроки в это время. С точки зрения объемов обе площадки — аутсайдеры. В основном здесь торгуются акции местных компаний.
| NZX (Веллингтон) | 01:00 - 07:45 | 09:00 - 10:00 | 07:45 - 08:00 |
| ASX (Сидней) | 03:00 - 09:00 | 00:00 - 03:00 | 09:00 - 09:10 09:10 - 09:12 (проводится аукцион) |
Как и в случае с азиатским регионом эти биржи крайне неудобны для работы трейдерам, проживающим в часовых поясах GMT+2, GMT+3. Слишком велик разрыв во времени. Также не забудьте скорректировать на час приведенные в таблице значения зимой.
История создания
В плане возраста азиатский рынок — молодой (с 1990 г.), по сравнению с европейской и американской версиями. Он начал формироваться лишь после II Мировой войны, а до этого момента вместе с Японией республика находилась в полной изоляции от западных стран.
А сейчас в Китае действует около 15 бирж, а центрами сосредоточения ценных бумаг считается Гонконг и Шанхай с 2 индексами.
Основные этапы развития фондового рынка Китая
Расчет Шанхайского индекса берет старт с 1990 г., когда было принято базовое значение на уровне 100 пунктов и были включены все акции из котировок листов А и В.
Всего стоит выделить следующие этапы:
- 1842 — подписание соглашения в Нанкине;
- 1866 — возникновение регистратора сделок;
- 1891 — запуск ассоциации брокеров;
- 1904 — учет в базе первой в стране площадки;
- 1929 — слияние небольших торговых площадок;
- 1941 — прекращение работы из-за оккупации;
- 1946 — возобновление функционала бирж;
- 1949 — повторное закрытие по решению компартии;
- 1981 — реабилитация операций с гособлигациями;
- 1984 — запуск операций с документами в Азии;
- 1990 — создание Шанхайской биржи;
- 1991 — открытие альтернативной зоны (SZSE).
Площадка считается самой влиятельной организацией, не остановившей привычный темп работы в период наступления мирового кризиса.
Текущее положение SSE
Отечественный рынок оказывается под непрерывным контролем сбоку госорганов.
Так, до 2002 г. включительно вход в Шанхайскую фондовую биржу был исключен для большего числа зарубежных инвесторов. И даже спустя некоторое время после отмены данных моментов типичный раздел инструментов за американские доллары и юани остался, как и прежде.
Немало оборота принадлежит 20 богатым инвесторам, которые оказывают влияние на тарифы.Несмотря на идентичный формат работы, азиатская площадка существенно отличается от европейских или американских аналогов.
Развитие SSE в последние годы
Первая четверть XXI века была спорным сезоном для китайского рынка. Во время 2001-2005 гг. отмечалось резкое снижение, что оказалось внезапно после стольких лет пика. Поэтому весной 2005 г. запущен очередной запрет на использование IPO, что дало возможность частично уменьшить уровень напряжения и контролировать неприятности при помощи запущенных документов. Но в 2007 г.происходит крах очередного центрального значения сразу на 10% за единственную сессию.
Начиная с 2008 г. рынок страны попал под «фондовое безумие» из-за стремительного увеличения позиций, когда SSE являлся чуть ли не следующей площадкой после лидера в лице биржи Нью-Йорка. На тот момент биржевые индексы Китая использовало свыше 80 млн. человек: после всемирного кризиса, они не утратили свои ведущие позиции.
Теперь правительство КНР обещает ускорить реформу контроля финансовой сферы: инвестиции в азиатскую экономику по-прежнему выгодны.
Функции биржи
Нюансы азиатской схемы привели к тому, что выполняются дополнительные задачи.К основным функциям стоит отнести:
- удержание в государстве капитала через развитие фондового рынка;
- налаживание взаимоотношений между всеми членами сделок;
- эффективная смена и чередование ресурсов внутри страны и вне ее;
- контроль доступа к отечественному рынку зарубежных вкладчиков.
Проблематично назвать современное состояние в республике целиком рыночным за счет условных запретов на поток зарубежных средств. Но это не вредит китайской экономике стремительно совершенствоваться, вопреки периодическим обвалам, которых невозможно избежать самой развитой по финансам стране.
Основные финансовые показатели деятельности и позиции биржи в мире
Китайский рынок характеризуется тем, что закрывает большую часть данных: показатели работы SSE часто противоречивы.
На официальном портале приведена такая информация:
- 1335 фирм, закончивших процедуру листинга;
- 4-ая позиция в топе по объему капитализации;
- 3-ий уровень согласно последней ситуации торгов.
В цифрах биржевая капитализация набрала сумму $4 трлн., а оборот на каждый день в плане торгов доходит до $29,5 млрд.
Индексы шанхайской фондовой биржи
Центральным ориентиром считается Composite. Его расчет отталкивается от динамики тарифов акций организаций на площадке. Не таким востребованным считается иной вариант — SSE 50, который находится через данные о цене акции 50 фирм с максимальной стоимостью.
Индексы включают одновременно несколько секторов: производство, энергетика, финансы, сырье, продовольственные товары, телекоммуникации и здравоохранение. Акции эмитентов должны быть выпущены только после одобрения Госсовета КНР, уставной баланс составлять не менее $4,5 млн., число акционеров превышать 1 тыс. особ, а сама компания функционировать минимум 3 года.
Крупнейшие IPO
Нельзя обойти тему первичного размещения акций на бирже Шанхая. Так, несколько лет назад на бирже размещался Agricultural Bank of China (AgBank), крупнейший банк Китая. Первоначально IPO было проведено в 2010 году на бирже Гонконга с привлечением около 22 млрд. долларов, а также на Шанхайской бирже. Но если в первом случае размещения привлекались крупнейшие мировые банки (Goldman Sachs Group, J.P.Morgan Chase и др.), то во втором случае были задействованы только брокерские компании внутри Китая. Данное IPO спорит за право считаться крупнейшим в мире.
Еще одно столько же крупное IPO произошло в 2006 году, когда размещался Industrial & Commercial Bank of China. Размещение также происходило на биржах Гонконга и Шанхая, а банк заработал практически столько же. Эту же сумму получил и китайский Alibaba после размещения в 2014 году — однако IPO было проведено на бирже Нью-Йорка как самой крупной и стабильной в мире. Так изредка поступают и российские компании, в надежде привлечь больше средств на более ликвидном рынке — например Mail.ru Group.
Когда можно подать поручение на покупку и продажу акций
Чтобы дать распоряжение брокеру покупать или продавать акции, ждать времени открытия бирж не обязательно — главное, чтобы брокер в это время работал. Трейдер выставляет поручение брокеру, а тот открывает сделку, когда открывается биржа и начинаются торги.
Но для покупки акций выгоднее давать поручение брокеру во время торговых сессий — так можно поймать самые низкие цены и извлечь больше профита.
Если трейдер хочет подавать поручения самостоятельно, то он ждет открытия именно той биржи, на которой котируются эти конкретные акции. Пройдите курсы по инвестированию, и вы будете знать больше.
Плюсы и минусы этой биржи
Плюсы:
- Большой оборот и капитализация. SSE входит в пятерку крупнейших торговых площадок мира. На ней имеют листинг все гиганты китайской экономики.Шанхайская фондовая биржа после допуска иностранных инвесторов в 2014 стала тягаться по капитализации с Гонконгской биржей НКЕХ и, как вариант, в будущем опередит ее.
- Надежность. Высокие требования для листинга допускают на шанхайский рынок только проверенные временем организации.
- Высокий потенциал. Фондовая биржа привлекает все больше иностранного капитала, многие зарубежные компании желают сотрудничать с ней. Инвестиции в китайскую экономику уже принесли немалую прибыль инвесторам, принесут еще — ведь КНР претендует на статус ведущей экономики мира.
Минусы:
- Сильный государственный контроль. В отличие от HKEX, Шанхайская фондовая биржа не такая «рыночная». Государство постоянно вмешивается в процесс торговли, оказывает давление на фондовый рынок. Зафиксированы случаи спекуляций, некоторые компании переоценены в разы.
- Инвесторы предпочитают все же сотрудничать с Гонконгской биржей, поскольку таких проблем на ней нет.
- Шанхайские пузыри. Основной индикатор SSE Composite раздувался и падал уже 2 раза за последние 10 лет — в 2009 и в 2015. Несмотря на довольно быстрое восстановление после просадки, динамика котировок, по мнению некоторых аналитиков, сигнализирует о «новой волне». Такие шанхайские пузыри отпугивают инвесторов от азиатского рынка в целом.
- Низкая активность фондового рынка из-за времени торговой сессии.
Что может делать трейдер зная время работы основных бирж мира?
Из самого элементарного — купить любые бумаги он может только во то время, когда биржа работает. Но есть и еще кое-что важное:
- По понедельникам, поскольку это первый рабочий день на большинстве бирж, надо проявлять особую бдительность — слишком много новичков-дилетантов пытаются активно наверстать торговлю после выходных. Не исключены провокации на рынках в связи с этим.
- Если вы торгуете внутри дня,то не стоит оставлять открытыми позиции на выходные и праздничные дни — рынок может открыться совершенно другими ценовыми уровнями, совсем невыгодными для вашего депозита.
- Предельная осторожность нужна перед затяжными праздниками — крупные торговцы в этот период торговлю сворачивают, а остальные пользуются случаем, чтобы на какое-то время раскачать рынок и осуществить свои спекуляции.
Торговые инструменты рынка Forex
Во время азиатской сессии растет волатильность пар, в которых участвуют валюты этих стран. По этой причине многие участники торговли желают торговать именно ими.
Валюты, которые торгуются в паре с JPY: AUD, CAD, CHF, EUR, GBP, HKD, NZD, SGD, TRY, USD.
С валютой NZD торгуются AUD, EUR, GBP, CAD, CHF и USD. С AUD торгуются валюты CAD, CHF, USD, EUR, GBP. С HKD – активы EUR, GBP, SGD и USD.
Также в этот период более волатильными становятся следующие пары:
- CNHUSD (оффшорный китайский юань/американский доллар);
- CNHRUB (оффшорный китайский юань/российский рубль);
- EURSGD (евро/сингапурский доллар);
- GBPSGD (фунт стерлингов/сингапурский доллар);
- USDSGD (доллар США/сингапурский доллар).
Именно на них во время работы Азиатской торговой сессии больше всего сосредоточены участники валютного рынка.
Биржи вне материкового Китая
Помимо двух бирж, речь о которых шла выше, акциями можно торговать в Гонконге и Тайбэе, столице Тайваня.
Гонконгская Фондовая Биржа
Четыре отдельные биржи, существовавшие в Гонконге, в 1986 году были объединены в одну. Примерно половина компаний, зарегистрированных в Гонконге, на самом деле являются предприятиями материкового Китая. Среди них растёт число высокотехнологичных компаний.
- Аббревиатура: SEHK
- Название на китайском: 香港交易所
- Год открытия: 1986
- Количество компаний в листинге: 1,902 (Ноябрь 2018)
- Рыночная капитализация: 4,11 триллиона долларов США (Ноябрь 2018)
- Позиция в мировом рейтинге: 7 (Ноябрь 2018)
- Официальный сайт: www.hkex.com.hk
- Адрес: 8/F, Two Exchange Square, 8 Connaught Place, Central, Hong Kong
- Индекс:
- Hang Seng - взвешенный индекс, основанный на 50 крупнейших компаниях, котирующихся в Гонконге
Тайваньская Фондовая Биржа
Расположенная в столице Тайбэй, тайваньская Фондовая биржа работает в здании, когда то бывшем самым высоким мире - Taipei 101. Хотя из китайских фондовых бирж эта - самая маленькая, её 17 позиция в мировом рейтинге весьма впечатляет. Особенно если учесть, что она находится на острове с населением всего в 24 миллиона жителей.
- Аббревиатура: TWSE
- Год открытия: 1961
- Количество компаний в листинге: 915 (Ноябрь 2018)
- Рыночная капитализация: 1,08 триллиона долларов США (Ноябрь 2018)
- Позиция в мировом рейтинге: 17 (Ноября 2018)
- Официальный сайт: www.twse.com.tw
- Адрес: No.7, Sec.5, Xinyi Road, Taipei, Taiwan
- основные показатели
- TAIEX - взвешенный индекс всех акций, обращающихся на тайваньской фондовой бирже
- Taiwan 50 - взвешенный индекс, основанный на 50 крупнейших компаний
Во сколько открываются биржи
Время в расписании указано GMT +2, GMT +3, GMT +4:
Самые известные акции, торгуемые здесь
Преимущественно на SSE торгуются акции компаний, базирующихся на континентальной территории КНР. Некоторые организации имеют листинг одновременно и на HKEX.
Наиболее крупные компании:
- Ваnk of China;
- HuanengPower (энергетика);
- PetroChina (нефтегазовая компания);
- China Railway Construction (транспорт);
- Great WallMotor (автомобилестроение);
- AirChina и др.
Индекс Shanghai Composite
Является одним из основных индексов Шанхайской фондовой биржи и имеет ярко выраженный спекулятивный характер, несмотря на имеющие место меры государственного регулирования ценовых трендов.
Методика расчета индекса довольно проста, изменение стоимости относительно предыдущего расчетного периода не учитывается. Публикуется индекс в последний торговый день недели.
В индексе в основном представлен реальный сектор — промышленность, телекоммуникации, здравоохранение и финансы. Наибольший объем по количеству представленных компаний и по их совокупной капитализации составляет банковский сектор.
В составе индекса 1075 компаний, исторический максимум капитализации в $5,8 трлн был достигнут в 2015 году, после чего произошел обвал котировок на Шанхайской бирже. Причина обвала была традиционной — перегрев фондового рынка в отрыве от темпов реального экономического роста. Исторические котировки индекса за 25 лет:
Из картинки видно, как сильно индекс склонен отрываться от своей справедливой стоимости, основанной на бизнесе компаний и обозначенной желтой линией. Ее можно использовать для примерного определения состояния индекса — заметное превышение синей линии над желтой означает перегрев рынка, тогда как низкие значения говорят о недооцененности и лучших долгосрочных перспективах инвестора. Наиболее крупные по объемам торгов компании индекса и биржи:
- China Molybdenum
- Agricultural Bank China
- ICBC
- Bank of China
- CITIC Securities
- Beijing Teamsun Tech
- China Everbright Bank
- Industrial Bank
- China Construction Bank
- China Petrol
Как инвестировать в китайские акции
Чтобы инвестировать в рынок акций Китая, нужно выполнить следующие четыре шага:
1. Открыть брокерский счёт
Первым делом вы должны открыть аккаунт у брокера, чтобы приступить к инвестированию. При принятии решения о том, где открыть счёт, учитывайте минимальные инвестиционные требования компаний, а также размеры комиссий и типы ценных бумаг, которые они предлагают.
2. Решить, какой вид ценных бумаг вы хотите приобрести
После открытия счёта подумайте о том, в какой тип ценных бумаг вы хотите инвестировать: акции, паевые фонды или биржевые фонды.
Если вы хотите купить акции отдельных компаний, изучите рынок и выберите подходящие варианты.
Если вы хотите обеспечить диверсификацию и предпочитаете более пассивный подход, можете вложить деньги в паевые фонды или ETF, которые отслеживают индекс.
Паевые фонды можно купить или продать только один раз в день после закрытия рынка, в то время как ETF торгуются в течение всего дня.
3. Купить акции
Когда решите, какую ценную бумагу вы хотите купить, введите нужное количество акций и завершите транзакцию.
И это всё!
Поздравляем, теперь вы международный инвестор.
Если вы хотите постепенно наращивать силу, можете настроить регулярные взносы, чтобы добавлять новые инвестиции каждую неделю или каждый месяц.
- https://Tyulyagin.ru/investicii/vremya-raboty-krupnejshix-mirovyx-fondovyx-birzh.html
- https://guide-investor.com/fondovyj-rynok/working-time/
- https://HowToTrade.biz/kak-torgovat-kitajskimi-akcziyami-i-investirovat-v-nih/
- https://stolf.today/torgovye-sessii.html
- https://investprofit.info/sse/
- https://strategy4you.ru/finansovaya-gramotnost/birzhevye-indeksy-kitaya.html
- https://chinacheck.ru/informasia/obzor-fondovykh-birzh-kitaya
- https://gerchik.ru/stati/vremya-raboty-fondovyx-birzh
- http://capitalgains.ru/fondovyj-rynok/shanhajskaya-fondovaya-birzha.html
- https://masterfutures.ru/kogda-rabotaet-aziatskaya-torgovaya-sessiya/
 базируются в Нью-Йорке. NYSE — одна из крупнейших фондовых бирж в мире, и это публичное лицо. 1 По состоянию на 2019 год на NYSE обычные торговые часы с 9:30 до 16:00 по восточноевропейскому времени, за исключением случаев раннего ...){kind=link}